Антикризисное управление организацией на примере ООО «ТД «Сибирь»

1.3 Система показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации

Финансовое состояние – это сложная экономическая категория, которая отражает на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и источников финансирования основной деятельности, т.е. показывает способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может  быть устойчивыми, неустойчивыми и  кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и продажи продукции происходит сокращение денежного потока и снижение платежеспособности.[15,8]

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

 Финансовым состоянием организации  определяется:

• ее конкурентоспособность;
• потенциал в деловом сотрудничестве;
• степень гарантии экономических интересов самой организации и ее экономических партнеров.

Финансовое состояние организации  можно оценить с точки зрения долгосрочной и краткосрочной перспективы. В первом случае критерием оценки являются показатели финансовой устойчивости организации, во втором - ликвидность и платёжеспособность. Стабильность деятельности организации в свете долгосрочной перспективы - одна из важнейших характеристик его финансового состояния. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью её зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, с условиями, на которых привлечены внешние источники средств. Финансовое состояние можно охарактеризовать следующими показателями:

• Наличием и размещением капитала (активов), эффективностью и интенсивностью их использования, оптимальностью структуры активов, степенью производственного риска;
• Оптимальностью структуры пассивов организации, финансовой независимостью и степенью финансового риска;
• Платежеспособностью и инвестиционной привлекательностью организации;
• Риском банкротства (несостоятельностью) организации;
• Запасом финансовой устойчивости (зоной безубыточного объема продаж);
• Наличием финансовых результатов, размещением и использованием финансовых результатов.

Финансовая деятельность - это рабочий  язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы организации иначе, чем через финансовые показатели. В финансовом анализе используется система показателей, характеризующая следующее:

• источники для формирования капитала;
• состав основного, общего и оборотного капитала;
• эффективность использования капитала;
• платежеспособность (перспективную, текущую), движение потока денежных средств;
• финансовую устойчивость (состояние оборотного капитала, коэффициенты финансовой независимости от заемных внешних источников, состояние основного капитала);
• факторы формирования и изменения финансового положения (выручка от реализации, прибыль, себестоимость);
• индикаторы нестабильности финансового положения (убытки, дебиторская и кредиторская задолженность, просроченные ссуды и займы, векселя);
• деловую активность (объем реализации на рубль общего капитала или прибыль общего капитала).

Стремясь решить конкретные вопросы  и получить квалифицированную оценку финансовой устойчивости необходимо рассчитывать финансовые показатели или коэффициенты, которые характеризуют пропорции между различными статьями отчетности.

Основными источниками информации для анализа финансовой устойчивости предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс отчет о прибылях и убытках и другие формы отчетности, данные первичного аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Результатом общего анализа является оценка финансовой устойчивости предприятия включающая итоги анализа:

- динамика валюты баланса (сумма  значений актива и пассива  баланса). Нормальным считается увеличение  валюты баланса. Уменьшение, почти  всегда, сигнализирует о снижении объема и может служить одной из причин неплатежеспособности организации;

- структуры активов. Определение  долей внеоборотных и оборотных  активов (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток - к невозможности нормального функционирования производства). Определение величины дебиторской задолженности, со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств организации, в наличной (касса) и безналичной (расчетный и валютный счет) формах и краткосрочных финансовых вложений;

- структуры пассивов. Анализ структуры  пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства, в силу своего преимущественного использования для формирования основных фондов, и прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) также могут учитываться в составе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес более 50 % - свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может служить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия, ее удельный вес в пассивах;

- структура запасов и затрат  предприятия. Анализ запасов и  затрат обусловлен значимостью раздела «запасы» баланса для определения финансовой устойчивости. При анализе выявляются наиболее значимые, имеющие наибольший удельный вес статьи.

При проведении общего анализа финансовой устойчивости организации в условиях инфляции и частых переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины - удельный вес.

Для более глубокого анализа  финансовой устойчивости организаций  целесообразно рассчитать показатели ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность организации, т.е. его способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.[14,208]

По степени ликвидности активы делятся на:

- наиболее ликвидные активы (сумма  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений предприятия), НЛА;

- быстро реализуемые активы (сумма  дебиторской задолженности со  сроком погашения менее года и прочих активов), БРА;

- медленно реализуемые активы (сумма  дебиторской задолженности со  сроком погашения более года, запасов, за исключением расходов  будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочных финансовых вложений), МРА;

- трудно реализуемые активы (внеоборотные  активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений), ТРА.

По срочности обязательств пассивы  подразделяются на:

- наиболее срочные обязательства  (сумма кредиторской задолженности  и прочих краткосрочных пассивов), НСО;

- краткосрочные пассивы (краткосрочные  заемные средства), КСП;

- долгосрочные пассивы (итог  раздела V пассива баланса), ДСП;

- постоянные пассивы (сумма капитала  и резервов, доходы будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, скорректированная на величину расходов будущих периодов), ПСП.

Для комплексной оценки ликвидности  баланса рассчитывается коэффициент общей ликвидности, который показывает, сможет ли предприятие рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами. Включая производственные запасы и незавершенное производство. Нижнее нормативное значение этого коэффициента находится на уровне 1,5 – 2,0. Нужно давать оценку значения этого коэффициента в конкретных условиях данной организации, т.к. в принципе, чем больше этот коэффициент, тем лучше; однако на практике могут иметь место и чрезмерно большие материально-производственные запасы, которые стали излишними по сравнению с потребностями организации и которые будет трудно реализовать для покрытия обязательств организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности  равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Он показывает, какую часть своих обязательств организация может погасить немедленно денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами. Его нормативным значением считается уровень не ниже 0,25 - 0,30, т.е. предприятие способно немедленно на 25 - 30% погасить свои обязательства.

Коэффициент промежуточной ликвидности  показывает, какую часть своих обязательств организация может погасить при условии поступления также средств от дебиторов, поэтому для расчета этого коэффициента к денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям добавляется дебиторская задолженность.

Коэффициент промежуточной ликвидности  отражает прогнозируемые платежные  возможности организации при  условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нижнее нормативное значение этого коэффициента должно быть не менее 0,7 - 0,8 .

При оценке финансового состояния  особенно важное значение имеют показатели рентабельности, которые характеризуют рентабельность реализованной продукции, всех активов и собственного капитала.

Необходимо еще раз подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных  критериев для рассмотренных  показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившийся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий. Можно сформулировать лишь одно правило, которое “работает” для организаций любых типов: владельцы организации (акционеры, инвесторы и др. лица, сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и др. контрагенты) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Финансовая устойчивость организации  определяется достаточно высоким уровнем  коэффициентов текущей ликвидности  и обеспеченности, собственным средствами. Первый из коэффициентов увеличивается  при относительно более высоких  темпах роста краткосрочной задолженности.

Бухгалтерский баланс можно рассматривать  в виде матрицы, где по горизонтали - статьи актива (имущество), по вертикали статьи пассива (источники средств). На основе отчетных данных составляются аналитические таблицы, матричный баланс на начало года, матричный баланс на конец года, разностный (матричный) динамический баланс за год, баланс денежных поступлений и расходования. Для финансового анализа матричные балансы существенно расширяют информационную базу. С их помощью можно определить увязку статей актива и пассива, исчислить весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности. Объективно оценить финансовую устойчивость организации установить параметры, характеризующие приближение к порогу неплатежеспособности.

Финансовая устойчивость организации  может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и  пассива баланса. Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух взаимно дополняющих друг друга  подходов: