Анализ влияния совершенствования управления оборотным капиталом на финансовое состояние предприятия

 

    По  результатам анализа оборачиваемости  дебиторской задолженности можно  сделать следующие выводы. Оборачиваемость  дебиторской задолженности незначительно  снизилась на 1,3 оборота. Эта тенденция не очень благоприятно влияет на эффективность работы предприятия.

    В результате снижения оборачиваемости  дебиторской задолженности увеличился период погашения на 1,33 дня. Доля дебиторской  задолженности в общем объеме текущих активов снизилась на 2,6% и составила в отчетном году 50,9%. Также незначительно снизилась доля сомнительной дебиторской задолженности на 0,2%.

    Далее для наиболее полного изучения причин снижения периода погашения дебиторской  задолженности проведем его факторный  анализ.

Факторный анализ периода погашения (П) дебиторской задолженности (ДЗ)

в том  числе за счет

    Факторный анализ периода погашения дебиторской задолженности подтверждает сделанные ранее выводы об увеличении периода погашения дебиторской задолженности на 1,3 дня. На увеличение периода погашения дебиторской задолженности оказало влияние два фактора:

• изменение суммы дебиторской задолженности;
• изменение выручки.

    Главным фактором, повлиявшим на увеличение периода  погашения является увеличение общей  суммы дебиторской задолженности  на 40730 тыс.руб.

    Для наиболее полного изучения дебиторской  задолженности можно дополнить  имеющийся анализ сравнительным анализом дебиторской и кредиторской задолженности. Для начала рассмотрим состав и структуру кредиторской задолженности.

Таблица 3.8

Анализ  состава и структуры кредиторской задолженности

    В структуре кредиторской задолженности  предприятия не произошло существенных  изменений. И в прошлом и в  отчетном году наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности занимает задолженность поставщикам и подрядчикам 83 и 70% соответственно. Хотя в отчетном году наблюдается снижение удельного веса данной статьи на 12,6%. По задолженности перед дочерними обществами произошло увеличение на 109% за счет появления данной суммы в отчетном году. По остальным статьям кредиторской задолженности произошли несущественные изменения. Задолженность перед персоналом по оплате труда составила на конец отчетного периода 27981 тыс.руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 1,3%. Также произошло увеличение на 1,6% по задолженности прочим кредиторам. Увеличилась на сотые доли процентов задолженность перед государственными внебюджетными фондами. По статьям задолженность перед бюджетом и полученным авансам произошло снижение менее чем на 1%.

    Далее проведем сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности за два рассматриваемых года.

    Дебиторская задолженность на конец прошлого года составляла 416659 тыс.руб., а превышение ее кредиторской задолженностью 13928 тыс.руб. (68812-51884). Взаимные неплатежи на лицо, однако не в ущерб предприятию, поскольку общее превышение кредиторской задолженности составляет 65812 тыс.руб. Это положение не влечет за собой отрицательных последствий для финансового состояния предприятия.

    На  конец отчетного года наблюдается  несколько иная ситуация. В данном случае мы видим превышение дебиторской  задолженности над кредиторской. Общая сумма превышения составляет 129414 тыс.руб. Это положение произошло за счет появления в отчетном году суммы дебиторской задолженности поставщиков и подрядчиков, которая составила 85490 тыс.руб.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 
 

Таблица 3.9

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2000 и 2001 гг.

 

 

3.4 Анализ и управление  денежными средствами

    Для дальнейшего изучения эффективности  использования оборотных средств  необходимо провести анализ денежных средств предприятия.

Таблица 3.9

Анализ  движения денежных средств

    Анализ  движения денежных средств предприятия  показал, что у предприятия на конец прошлого и отчетного периодов имеется остаток денежных средств. Из анализа движения денежных средств  видно, что у предприятия достаточно средств для осуществления текущей  деятельности. На осуществление инвестиционной деятельности денежных средств недостаточно.

    В отчетном году произошло снижение денежных средств в текущей деятельности предприятия почти в два раза на сумму 82225 тыс.руб. и их сумма составила 84865 тыс.руб. Объем денежных средств в инвестиционной деятельности в отчетном году увеличился на сумму 101666 тыс.руб.

3.5 Анализ эффективности  использования оборотного  капитала

    В начале анализа эффективности использования  оборотного капитала необходимо провести анализ эффективности использования всего совокупного капитала предприятия.

Таблица 3.10

Анализ  эффективности использования совокупного  капитала

 

    Из  анализа оборачиваемости и продолжительности  оборота совокупного капитала видно, что незначительно снизилась оборачиваемость совокупного капитала на 0,2 оборота. Это повлекло за собой увеличение продолжительности оборота совокупного капитала на 35 дней и в отчетном году она составила 301,8 дня.

    Далее необходимо тщательно изучит причины снижения оборачиваемости и увеличения продолжительности оборота совокупного капитала. Для этого выполним факторный анализ.

Факторный анализ коэффициента оборачиваемости и продолжительности оборота совокупного капитала

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (К_об) определяем по формуле (9). Период оборачиваемости оборотного капитала (П) находим с использованием формулы (10).

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (К_СК) находим как произведение удельного веса активов в общей сумме капитала (УД) на коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (К_об).

Продолжительность оборота совокупного капитала (П_СК) определяем как отношение продолжительности оборота оборотного капитала к удельному весу оборотных активов в общей сумме капитала.

в т.ч. за счет

в т.ч. за счет

    Факторный анализ оборачиваемости и продолжительности  оборота совокупного капитала подтвердил выводы. Факторный анализ коэффициента оборачиваемости совокупного капитала показал, что оборачиваемость совокупного капитала снизилась за счет изменения двух факторов:

• удельного веса оборотных активов в общей сумме капитала;
• коэффициента оборачиваемости оборотного капитала.

<