Анализ влияния совершенствования управления оборотным капиталом на финансовое состояние предприятия

Анализ  производственных запасов

       Анализ  производственных запасов предприятия  необходимо начать с оценки состава  и структуры запасов по годам. Любые отклонения в величине запасов  негативно сказываются на деятельности предприятия: недостаток запасов может привести к нарушению ритмичности производства, к остановкам, к сокращению объемов производства, а следовательно, и к снижению прибыли предприятия; излишние сверхнормативные запасы ведут к замедлению оборачиваемости, росту затрат на хранение, росту себестоимости и снижению прибыли.

       Далее необходимо изучить причины образования  излишних запасов на предприятии. Ими  могут быть увеличение объема производства, защита денежных средств от обесценения в период инфляции путем вложения в производственные запасы, неправильная организация хозяйственной работы, нереальность плановых расчетов, отклонения фактического поступления и расхода от отчетного.

       Затем необходимо оценить ликвидность  запасов, выявив при этом излишние и  ненужные.

       Для оценки состояния запасов определяют следующие показатели:

• коэффициент оборачиваемости запасов

                                              Выручка от реализации

К_ОБ.ЗАП = ————————————                (5)

                                             Средняя величина запасов

       Характеризует количество оборотов, которое могут  совершить запасы в течение анализируемого периода.

• срок хранения запасов

                                                     360 дней

П_ЗАП = ————                      (6)

                                                        К_ОБ.ЗАП

• коэффициент накопления запасов

К_Н = (ПЗ + НЗП) / (ГП + Т)                 (7)

где  ПЗ –  производственные запасы;

НЗП – незавершенное  производство;

ГП – готовая  продукция;

Т – товары.

       Данный  коэффициент определяется с целью изучения мобильности запасов. При оптимальном варианте он должен быть меньше 1, но такое соотношение справедливо только в том случае, если продукция организации конкурентоспособна и пользуется спросом. Величина коэффициента больше 1 свидетельствует о наличии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей.

Анализ  движения денежных средств

       Управление  денежными средствами предприятия  имеет такое же значение, как и  управление запасами и дебиторской  задолженностью.

       Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала; инвестировать в доходные проекты других субъектов хозяйствования с целью получения выгодных процентов; уменьшать величину кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга; обновлять основные фонды, приобретать новые технологии.

       Анализировать структуру и движение денежных средств  на предприятии необходимо по следующей  форме:

1. Текущая деятельность
1. Приток денежных средств

- выручка  от реализации продукции,

- от  реализации основных средств  и иного имущества,

- кредиты  займы и другие поступления.

1.2 Отток  денежных средств:

- оплата  за товары и услуги,

- оплата  труда,

- расчеты  с бюджетом и т.д.

1.3 Итого

2. Инвестиционная  деятельность

2.1 Приток  денежных средств

- целевое  финансирование

- прочие

2.2 Отток  денежных средств

- оплата  приобретенных товаров и услуг,

- оплата  целевого участия в строительстве,

- оплата  машин, оборудования и транспорта,

- оплата  процентов по кредитам и займам.

2.3 Итого

3. Финансовая  деятельность

3.1 Приток  денежных средств

- дивиденды,

- проценты  по финансовым вложениям,

- прочие.

3.2 Отток  денежных средств 

- на  выплату дивидендов,

- прочие  перечисления. 

2.2 Методика анализа  эффективности использования  оборотного капитала

       Особо следует остановиться на эффективности  использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

       Главнейшим  синтетическим показателем использования  оборотных средств является показатель рентабельности:

                                    Выручка от реализации

R_об.ср. = ——————————— • 100%,                     (8)

                                       Оборотные средства 

       Скорость  оборота оборотных средств характеризует  коэффициент оборачиваемости за определенный период. Он отражает число  оборотов и показывает величину реализованной  или товарной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств. 

                                           Выручка от реализации

К_ОБ = ————————————                (9)

                                             Оборотные средства 

       Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно – технического прогресса. Этот коэффициент характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Если коэффициент растет, это означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение этого коэффициента говорит об ухудшении финансового состояния.

       Также для оценки эффективности использования  оборотных средств применяется  показатель длительности одного оборота  оборотных средств:

                                        Период времени

П = ———————,                            (10)

                                                   К_ОБ

       Чем меньше длительность периода обращения  оборотных средств, тем при прочих равных условиях предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее совершается кругооборот, тем эффективнее используются оборотные средства. Т.о. сокращение этого периода времени – важнейшее направление финансового управления предприятием. Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах, их экономии, что влияет на прирост объема производства, а как следствие и на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств, которые используются для нужд производства или для накопления.

       Для изучения эффективности использования  оборотных средств можно провести анализ факторной модели рентабельности оборотных средств. В формуле рентабельности умножим числитель и знаменатель на выручку от реализации продукции.

                                       Прибыль                      Выручка от реализации

R_об.ср. = ——————————— • ———————————— =

                              Оборотные средства            Выручка от реализации 

                          Прибыль                    Выручка от реализации 

= ———————————  • ——————————— = R_продаж * К_ОБ

              Выручка от реализации          Оборотные средства 

       Далее можно провести анализ факторов следующего порядка.

       Все факторы, влияющие на эффективность  использования оборотных активов  организации, можно, таким образом, объединить в три блока:

• производственно-технологические, воздействующие на запасы;
• организационно-расчетные, формирующие величину дебиторской задолженности;
• кредитно-организационные, определяющие объем привлечения в оборот ресурсов в виде кредиторской задолженности.

 

2.3 Методика анализа  источников формирования оборотного капитала

       Источниками формирования оборотных средств  являются собственные, заемные и  дополнительно привлеченные средства.

       К собственным средствам предприятия  относятся:

• уставный капитал;
• резервный капитал;
• добавочный капитал;
• нераспределенная прибыль;
• фонд накопления;
• фонд средств социальной сферы;
• целевое финансирование и поступления из бюджета.

       К заемным средствам относятся:

• долгосрочные и краткосрочные кредиты банка и займы;
• коммерческий кредит;
• инвестиционный, налоговый кредит;
• инвестиционный взнос работника.

       К дополнительным привлеченным средствам  относятся:

• кредиторская задолженность;
• фонд потребления;
• резервы предстоящих расходов и платежей;
• резервы по сомнительным долгам.

       За  счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

       Формирование  оборотных средств происходит в  момент создания организации, когда формируется ее уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного и резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства и т.д.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Эти дополнительные потребности покрываются за счет привлеченных средств. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в ее обороте.

       Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.