Рисунок 9 Динамика коэффициентов оборачиваемости 

      

      На  основании данных о коэффициентах можно сделать выводы о деловой активности предприятия.

      Коэффициент оборачиваемости активов имеет очень маленькое значение (0,84 в начале периода и 0,70 в конце), что свидетельствует о медленной оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия (Таблица 5). 1 оборот активов на предприятии длится 429 дней в начале и 517 дней в конце периода. Слишком большая длительность оборота и тенденция к еще большему увеличению плохо отражается на деятельности предприятия. То есть для получения доходов и прибыли активы используются неэффективно. Тенденция к снижению показана на рисунке 9.

      Коэффициент оборачиваемости запасов достаточно велик по сравнению с другими показателями (12,88 в начале и 11,00 в конце периода), деньги были заморожены в запасах на всего 28 дней и 33 дня в начале и конце периода. Это положительно для работы предприятия, даже учитывая тенденцию к снижению коэффициента, так как скорость реализации запасов

      Оборот  ОПФ длится 250 дней в начале периода, уменьшаясь до 147 дней в конце периода, коэффициент оборачиваемости ОПФ очень мал.

        Оборачиваемость дебиторской задолженности  увеличилась к концу периода.  Коэффициент оборачиваемости мал,  но по сравнению с другими  его величина достаточна. Длительность  оборота, то есть средний период, необходимый для взыскания дебиторской задолженности в днях, которая составляла 80 и 79 дней в начале и конце периода, уменьшилась на 1 день в конце периода, что говорит о положительном результате при управлении текущими активами, потому что обозначает увеличение объема продаж и больший приток капитала.

      Оборот  готовой продукции, то есть период, который деньги связаны в готовой продукции, осуществляется за 1 день, что говорит о хорошей ситуации на предприятии. Это лучший результат из всех  коэффициентов оборачиваемости «Башкирэнерго». Коэффициент также имеет наибольшее значение и составляет 367,12  начале и 247,23 в конце периода.

      Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, который равен 1,11 в начале периода и 0,90 в конце, очень мал, что свидетельствует о бездействие части собственных средств, то есть о нерациональности их структуры

      Оборачиваемость кредиторской задолженности достаточна и составляет  4,72 в начале периода  и 4,36 в конце периода. Один оборот длится 27 и 31 день соответственно. Это положительная тенденция, которая говорит об эффективном использовании финансов.

      Оборачиваемость общей задолженности дает сравнительно неплохой результат, 1 оборот длится 76 и 83 дня. Это говорит об эффективном  использовании активов и финансов предприятия.

      Коэффициент оборачиваемости привлеченного  капитала, равный 7,61 и 7,34 в начале  и конце периода соответственно. 1 оборот длится 47 и 49 дней. Это положительная  тенденция, которая обозначает хорошую  деловую активность предприятия.

      5 Анализ финансовых результатов

 

      5.1 Оценка величины  прибыли за анализируемый  период 

      Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов  предприятия от продажи  товаров  и услуг  или других статей доходов  и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая (балансовая) прибыль или убытки за период.

      Для инвесторов и аналитиков отчет о  прибылях и убытках во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не статическая, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития, его финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

      Оценивая  доходы и расходы по обычным видам деятельности, можно сказать, что чистая прибыль уменьшилась на 36 432 тыс. руб. или на 0,44%, что не играет большой роли, но тенденция все же отрицательна. На это уменьшение наибольшее влияние оказало снижение выручки на 4 675 459 тыс. руб. Это отрицательная тенденция, которая говорит о том, что понизился объем производства.  Но, несмотря на это уменьшение, валовая прибыль увеличилась на 5,17%, потому что себестоимость снизилась больше, чем выручка – себестоимость уменьшилась на 22,4% с начало года, а выручка всего на 17 %. Т.е. уменьшение выручки не настолько сильно, чтобы нейтрализовать эффект, полученный от снижения себестоимости. Прибыль от продаж = валовой прибыли т.к. отсутствуют коммерческие и управленческие расходы.

      Оценим прочие операционные доходы и расходы. В состав прочих операционных доходов входит прибыль, полученная (подлежащая получению) организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества); сумма вознаграждения за переданное в общее владение и (или) пользование имущество или стоимость возвращенного имущества при его разделе сверх величины вклада (в части денежных средств); сумма дохода, определенная к получению в соответствии с условиями договора продажи основных средств и иных активов (с учетом суммовых разницы и пр.); поступления, связанные с предоставлением активов организации за плату во временное пользование (временное владение и пользование); поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности. Прочие операционные расходы включают в себя расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями; расходы организации по содержанию законсервированных производственных мощностей и объектов, мобилизационных мощностей; расходы, связанные с аннулированием производственных заказов (договоров), прекращением производства, не давшего продукции; расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг (оплата консультационных и посреднических услуг, депозитарных услуг и т.п.). Кроме того, в составе прочих операционных расходов отражаются суммы отдельных видов налогов и сборов (налог на имущество, налог на рекламу), причитающихся к уплате за счет.

      Большую роль в уменьшении чистой прибыли сыграло увеличение операционных расходов почти на 12%. Это на 7 % превышает увеличение операционных доходов, что является отрицательной тенденцией, и снижает чистую прибыль. Проценты к получению повысились на 373 тыс. руб. Это говорит о том, что предприятие стало больше получать дивидендов от вложенных средств в другие предприятия. Проценты к уплате повысились на 31% с начала года, что говорит об отрицательной тенденции, т.к. предприятию  придется выплачивать проценты за займы или кредиты.

      Оценим  внереализационные доходы и расходы. По статье «Внереализационные доходы» отражаются: штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, по которым получены решения суда об их взыскании; поступления в возмещение причиненных организации убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; курсовые разницы, возникающие при переоценке в установленном порядке имущества и обязательств, выраженных в иностранной валюте; сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных) в разрешенных случаях; принятие к учету имущества, оказавшегося а излишке по результатам инвентаризации, и т.п., а также доходы будущих периодов, переведенные в состав доходов данного периода по полученным безвозмездно средствам. Статья «Внереализационные расходы» отражает: штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, признанные организацией-должником; возмещение причиненных организацией убытков; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году; суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, не реальных для взыскания; курсовые (суммовые) разницы, возникающие при переоценке в установленном порядке имущества и обязательств, выраженных в иностранной валюте (условных единицах); убытки от хищений материальных и иных ценностей, виновники которых решением суда не установлены; судебные расходы и т.п. (Д91).

      В этом разделе наибольшее влияние  на прибыль оказало понижение  внереализационных расходов  на 980 642 тыс. руб. Это положительная тенденция, так же как и увеличение внереализационных доходов на 4 061 тыс. руб. Тем не менее эти статьи не смогли оказать решающего значения на  увеличение  прибыли. В результате увеличения процентов к уплате и в еще большей степени  прочих операционных расходов, прибыль до налогообложения снизилась на 111 805 тыс. руб. Следовательно, уменьшились налоги на прибыль на 99 322 тыс. руб. и 74 583 тыс. руб. Так как уменьшился размер налогов, уменьшение чистой прибыли оказалось меньше уменьшения до нологообложения на 75373 тыс. руб. В результате всех выше перечисленных изменений прибыль от обычной деятельности снизилась на 36432 тыс. руб., что означает отрицательную тенденцию, снижение притока денежных средств. 
 
 
 

      5.2 Анализ рентабельности 

      Проведем  один из самых важных анализов деятельности предприятия - анализ рентабельности. Он включает в себя важнейшие показатели деятельности «Башкирэнерго», на основе этого анализа можно сделать вывод об итоговых результатах деятельности предприятия. 
 

      Таблица 5 Коэффициенты рентабельности 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Рисунок 10 Динамика коэффициентов оборачиваемости 

      

      Коэффициент коммерческой рентабельности, является одним из важнейших       показателей эффективности деятельности п/п. В анализируемый период рентабельность продаж  0,074 в начале периода и 0,125 в конце периода (Таблица 5). На рисунке 10 показана тенденция к увеличению.

      Это означает, что прибыль от реализации составляет 7,4% и 12,5% от выручки, что является положительной тенденцией, так как увеличение показателя составляет 5%.

      На 1 рубль затрат основной деятельности приходится 7,9% и 14,3% прибыли в начале и конце периода. Тенденция также  положительна, так как доля прибыли в основных затратах выросла на 7% по сравнению с началом периода.

      Рентабельность  активов – это комплексный  показатель, позволяющий оценивать  результаты основной деятельности п/п. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании. За отчетный период рентабельность активов снизилась, что является отрицательной тенденцией. К тому же данный показатель очень мал, составляет всего 2,4% в начале периода и 2,3% в конце периода. Низкое значение этого коэффициента характеризует низкую эффективность использования активов компании.

      Рентабельность  собственного капитала – наиболее важный показатель для акционеров компании. Он характеризует прибыль, которая  приходится на собственный капитал. Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал и в данном случае эта прибыль очень мала – всего 3% в начале периода и 2,8% в конце периода. Учитывая тенденцию к снижению и низкий показатель коэффициента, можно сказать, что рентабельность собственного капитала недостаточна для хорошей работы предприятия.

      Рентабельность  инвестиционного капитала также  очень мал (составляет2,9% и 2,8% в начале и конце периода) и имеет тенденцию  к снижению, поэтому эффективность  использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств недостаточна. 

      Заключение 

      Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.