Анализ финансового состояния предприятия Башкирэнерго

      Доля  инвестируемого капитала, вложенного в основные средства, составляет 86% в начале периода и 0,93% в конце периода. То есть к концу года предприятие увеличило и без того большую долю вложений инвестируемого капитала в основные средства.

      За счет долгосрочных заемных средств профинансировано 5% внеоборотных активов в начале периода и 2,1% в конце периода, так как коэффициент долгосрочных вложений равен соответственно 0,05 и 0,021.

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен 0,08 и 0,04 соответственно в начале  и конце периода. Следовательно, собственные оборотные средства составляют 8% и 4% в общей сумме активов предприятия.

      «Башкирэнерго»  достаточно независимо от внешних источников финансирования. Оно привлекало всего 23% и 20% заемных средств соответственно в начале и в конце периода, поэтому в общей сумме источников финансирования доля собственных средств больше половины. Это положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия, отражает его самостоятельность и финансовую независимость.

      Итак, предприятие располагает определенным запасом прочности. Высокий уровень производственного потенциала, показатели автономии указывают на то, что предприятие является финансово устойчивым. За прошедший период произошли незначительные негативные явления.  
 
 

      3 Оценка платежеспособности и ликвидности 

      Платежеспособность  предприятия характеризует его  способность оплачивать свои обязательства.

      Первым  этапом анализа является оценка ликвидности  баланса.

      Ликвидность предприятия, говорит о наличие  у него оборотных средств, в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

      а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

      б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

      Показатели  ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. 

      Таблица 3 Коэффициенты ликвидности баланса 

      Таблица 3 позволяет оценить ликвидность баланса. Из нее следует, что наиболее ликвидные активы, включающие в себя краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, меньше, чем наиболее срочные обязательства, состоящие из кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств, на 1 090 190 тыс. руб. в начале периода и на 1 157 327 тыс. руб. в конце. Это отрицательная тенденция, так как предприятие не может расплатиться по своим срочным обязательствам в любой момент, ее наиболее ликвидные активы очень малы. Тем более, что разница между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами продолжает увеличиваться.

      Быстро  реализуемые активы, включающие краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы предприятия, больше краткосрочных пассивов, то есть краткосрочных обязательств без доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов, на 1 425 805 тыс. руб. и на 324 890 тыс. руб. в начале и в конце периода соответственно. Это положительная тенденция для предприятия, так как оно может в короткие сроки расплатиться по своим краткосрочным обязательствам, реализовав часть своих активов. Настораживает лишь то, что эта положительная разница уменьшилась за год на 700 000 тыс. руб. Остается лишь надеяться, что тенденция к  уменьшению не продолжится.

      Медленно  реализуемые активы, состоящие из сырья и материалов без прочих запасов и затрат, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочной дебиторской задолженности и долгосрочных финансовых вложений, больше, чем долгосрочные пассивы на 3343979 тыс. руб.в начале периода и на 14191816 тыс. руб. в конце периода, что является положительной тенденцией, так как показывает, что предприятие может расплатиться по долгосрочным  обязательствам, реализовав активы за продолжительное время.

      Отрицательной тенденцией является то, что трудно реализуемые внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений предприятия меньше, чем постоянно реализуемые пассивы – капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов - на 5682238 тыс. руб. в начале периода и на 15233433 тыс. руб. в конце периода. Башкирэнерго не может погасить свои постоянно реализуемые пассивы в положенный срок, что плохо сказывается на общей ликвидности баланса.

      Итак, из четырех показателей ликвидности 2 показали положительную тенденцию, а 2 – отрицательную. Из этого можно сделать вывод, что ликвидность баланса нарушена. 
 
 

      Второй  этап. Оценка коэффициентов ликвидности  предприятия. 

      Таблица 4 Коэффициенты ликвидности баланса 

      Рисунок 8 Динамика коэффициентов ликвидности баланса

      Оценим  коэффициенты ликвидности баланса, используя специальные критерии.

      С помощью имеющихся денежных средств, краткосрочные финансовые вложения могут быть погашены в размере 21% и 16% в начале и конце периода соответственно. Это положительная тенденция, так как данные показатели полностью удовлетворяют нормированным критериям.

      Прогноз платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебеторами положителен, так как коэффициент промежуточной платежеспособности, равный 1,53 и 1,24 в начале и конце периода соответственно, удовлетворяет критерию.

      В начале периода краткосрочные обязательства были недостаточно обеспечены оборотными активами, так как коэффициент технической платежеспособности, равный 2,06, не удовлетворяет нормированному критерию (от 1 до 2). В конце периода обеспеченность оборотными активами вошла в норму, коэффициент технической платежеспособности уменьшился до 1,6.

      Обеспеченность  собственными оборотными  средствами, равная 27% и 16% в начале и конце  периода соответственно, достаточна. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными  средствами полностью соответствует специальному критерию.

      Проанализировав общую оценку состояния предприятия  в целом с помощью коэффициента общей ликвидности, равного 1,14 в  начале и 1,77 в конце  периода, можно  сказать о соответствии коэффициента нормированному критерию (более 1). 

      Итак, проведя анализ платежеспособности и ликвидности «Башкирэнерго», можно сделать вывод о том, что ликвидность баланса нарушена, о чем свидетельствует недостаточность размера таких показателей, как наиболее ликвидные активы, трудно реализуемые активы и обеспеченность краткосрочных обязательств оборотными активами. Все остальные показатели свидетельствуют о достаточной ликвидности предприятия. Итак, платежеспособность предприятия удовлетворительна, но ликвидность баланса нарушена. 
 
 
 

      4 Анализ оборачиваемости (деловой активности) предприятия 

      Показатели  оборачиваемости имеют большое  значение для оценки финансового  положения, поскольку скорость оборота  средств, т.е. скорость превращения  их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность п/п.

      Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют  оценить эффективность использования  собственных средств предприятия  и выражаются в оценке оборачиваемости  активов компании. Показатель оборачиваемости  активов отражает, сколько раз  за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. 
 
 
 
 

      Таблица 5 Коэффициенты оборачиваемости