Анализ финансового состояния организации на примере ОАО "Беловский цинковый завод"

 

Для расчета количественного влияния  факторов используем табличный способ (таблица 22). Снижение доли имущества, реально находящегося в обороте, на 0,0081 увеличило рентабельность имущества на 0,0431 %. Рост фондоотдачи на 0,0717, снизило рентабельность имущества на 0,3818. Существенно (на 9,0604%) увеличило рентабельность имущества увеличение рентабельности продаж на 11,7843. Это связано, в свою очередь, с резким ростом чистой прибыли.

 

Таблица 22 – Анализ влияния факторов на изменение рентабельности имущества ОАО «БЦЗ» методом цепных подстановок

ИИзменение факторов	Факторы			Промежуточные показатели	Влияние факторов
	Условия формирования капитала	Оборачиваемость активов	Рентабельность продаж
Базовый уровень	0,8495	0,8421	-6,3278	-4,5266	-
Изменение доли имущества, реально находящегося в обороте	0,8414	0,8421	-6,3278	-4,4835	0,0431
Изменение фондоотдачи	0,8414	0,9138	-6,3278	-4,8651	-0,3818
Изменение рентабельности продаж	0,8414	0,9138	5,4565	4,1953	9,0604
Итого влияние факторов	-	-	-	-	8,7217

Для проведения факторного анализ рентабельности собственного капитала используем данные таблицы 23. Из нее видно, что основное влияние на рост рентабельности собственного капитала (12,3234%) оказало увеличение рентабельности продаж на 11,7843. На это в свою очередь повлияло сокращение выручки и рост чистой прибыли.

 

Таблица 23 – Анализ влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала ОАО «БЦЗ» методом цепных подстановок

ИИзменение факторов	Факторы			Промежуточные показатели	Влияние факторов
	Фондоотдача имущества, реально находящегося в обороте	Рентабельность продаж	Коэффициент финансовой зависимости
Базовый уровень	0,8421	-6,3278	1,1444	-6,0981	-
Изменение фондоотдачи	0,9138	-6,3278	1,1444	-6,6173	-0,5192
Изменение рентабельности продаж	0,9138	5,4565	1,1444	5,7061	12,3234
Изменение коэффициента финансовой зависимости	0,9138	5,4565	0,9655	4,8143	-0,8918
Итого влияние факторов	-	-	-	-	10,9124

 

Рентабельность  собственного капитала на 0,8918 % снизилась за счет снижения коэффициента финансовой зависимости, что в свою очередь положительно сказалось на финансовой устойчивости предприятия. Увеличение фондоотдачи имущества, реально находящегося в обороте сократило рентабельность собственного капитала на 0,5192%.

Факторный анализ рентабельности текущих активов  проведем на основе рассчитанных данных, представленных в таблице 24.

 

Таблица 24- Результаты анализа рентабельности текущих активов

Показатель	2008 г.	2009 г.	Изменение показателя
Рентабельность продаж, %	-6,3278	5,4565	11,7843
Коэффициент оборачиваемости текущих  активов, раз	2,3615	3,0642	0,727
Рентабельность текущих активов, %	-14,6445	16,2855	30,93
Влияние на изменение рентабельности текущих активов:	-	-	-
оборачиваемости текущих активов	-	10,198	-
рентабельности продаж	-	20,732	-

 

Из  нее видно, что увеличение скорости оборачиваемости текущих активов на 0,727 увеличило  рентабельность оборотных активов на 10,198.

Рост  рентабельности продаж на 11,7843 также  повысил рентабельность текущих  активов на 20,732.

Таким образом, можно сделать вывод, что, ОАО «БЦЗ» является предприятием с низкой рентабельностью. Однако эффективность его деятельности растет, о чем свидетельствует увеличение всех показателей рентабельности. Также стоит отметить, что на рост прибыли значительно повлияло сокращение сокращении затрат на ее производство и реализацию продукции. Оборачиваемость как оборотных, так и основных средств, увеличилась, что положительно сказалось на эффективности их использования.

Таким образом, по итогам проведенного анализа ОАО «БЦЗ» является финансово устойчивым. С учетом всех показателей (абсолютных и относительных) финансовой устойчивости предприятие на 01.01.10 г. является нормально финансово устойчивым.

Структура имущества ОАО «БЦЗ» соответствует его отраслевой принадлежности. Структура оборотных активов однако является нерациональной в силу значительного объема дебиторской задолженности и недостатка денежных средств.

Отсутствие  долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов с одной стороны делают предприятие более независимым  от внешних источников финансирования, а с другой стороны предприятие не использует резервы для развития своего производства.

Ликвидность и платежеспособность предприятия  на 01.01.10 г. ухудшилась, что связано с увеличением текущих обязательств в первую очередь.

Эффективность использования текущих активов  повысилась. Однако, в целом текущие активы недостаточно эффективно используются

Рентабельность  предприятия увеличилась, на это  существенное влияние оказало снижение доли затрат в структуре выручки.

 

 

3 Мероприятия,  направленные на улучшение финансового  состояния ОАО «БЦЗ»

 

 

Для улучшения финансового состояния  ОАО «БЦЗ» предлагается: предоставлять скидки при досрочной оплате дебиторской задолженности; провести рекламную компанию; приобрести новую линию по производству цинка.

1 Предоставление скидок при досрочной оплате дебиторской задолженности.

 Результат  анализа имущества ОАО «БЦЗ» показал, что структура оборотных активов предприятия является нерациональной, в большей степени это связано с высокой долей дебиторской задолженности, а именно на 1 января 2010 года она занимает 39,45 %  всей структуры оборотных активов.

Для того что  бы уменьшить долю дебиторской задолженности  предлагается ввести систему скидок. Скидка целесообразна в случае ранней оплаты. Таким скидкам должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату. Это связано с тем, что в условиях инфляции, любая отсрочка платежа ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции.

Кроме того, наличие просроченной дебиторской задолженности обуславливает недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы, уплаты налогов и т.п.

Рассчитаем  финансовый результат от предоставления скидки предприятию, сумма долга которого равна 500000 тыс.р. Данный расчет представлен в таблице 25.

Таким образом, прибыль предприятия  от предоставления скидок составит 360000 тыс. руб. Это и будет экономический эффект от предложенного мероприятия.

 

 

Таблица 25 – Расчет финансового результата

Показатель	Значение
Сумма задолженности, руб.	500000
Процент скидки, %	10
2 Сумма скидки, руб.	50000
7 Оплата за готовую продукцию,  руб.	450000
8 Сумма налога на прибыль, 20%, руб.	90000
8 Финансовый результат, руб.	360000

 

Рассчитаем экономическую эффективность  мероприятия.

Эффективность = (360000/500000)*100% = 72%

Из  расчетов видно, что эффективность  данного мероприятия велика. Кроме  того, несмотря на кажущиеся потери  прибыли в результате снижения цены,  выгода ОАО «БЦЗ» заключает в возможности использования для финансирования дальнейшей деятельности собственного капитала в виде реально полученных денежных средств, а не прибегать к кредитам, плата за которые выше скидки с цены.

2. Приобретение новой линии по  производству цинка.

Предлагается  приобрести вертикальный обрабатывающий центр по производству цинка QV-209, стоимостью 15430 тыс. руб. Данное оборудование позволяет производить на 15% больше цинка, при неизменных затратах на сырье, заработную плату и .т.д.

При этом цену на произведенную продукцию  менять не будем.

Рассчитаем  эффект и эффективность от проведения данного мероприятия (таблица 26).

Из  таблицы видно, что увеличение производства на 15% приводит к сокращению себестоимости производства 1 тонны цинка на 3,63 тыс. руб. Также за счет этого растет выручка, которая в плановом периоде будет составлять 10347355 тыс. руб., и соответственно прибыль от продаж – 3058387 тыс. руб.

Рентабельность  продаж вырастет на 24,1035.

 

Таблица 26 – Расчет эффекта и эффективности  от покупки новой линии по производству цинка

Показатель	2009 год, факт	Плановый период	Изменение показателя
			абс.
Полная себестоимость производства продукции, тыс. руб.	7272920	7288967	16047
Объем производства, тонны.	397021	496276	72255
Себестоимость производства 1 тонны, тыс. руб.	18,32	14,69	-3,63
Цена, тыс. руб.	20,85	20,85	-
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	8277697	10347355	2069658
Прибыль от продаж, тыс. руб.	1004777	3058387	2053610
Рентабельность продаж, %	5,4565	29,56	24,1035

 

3. Проведение рекламной компании.

ОАО «БЦЗ» занимается производством цинка и изделий из него. Такой вид продукции можно рекламировать не везде. Однако рекламная акция может обеспечить повышение продаж.

Предполагается  рекламировать данную продукцию на телевидении.

Стоимость производства 1 рекламного ролика – 15000 руб. Периодичность показа ролика на телевидении – 3 раза в день. Продолжительность ролика 20 секунд, а стоимость одной минуты рекламного времени – 3200 рублей. Необходимо рассчитать затраты по данному мероприятию в год.

Стоимость показа рекламы на протяжении года = 3200*30*12=1163200 руб.

Общая сумма затрат = 1163200 + 15000 = 1178200 руб.

В результате проведения рекламы выручка  примерно возрастет на 30% и в плановом периоде составит 10761006 т.р.

Себестоимость составит:

7272920 тыс. руб. + 1178,2 тыс. руб. = 7274098,2 тыс.  руб.

Прибыль от продаж составит:

10761006 т.р. - 7274098,2 т.р. = 3486907,8 тыс. руб.

Следовательно, прибыль от этого  мероприятия составит 3486907,8  т.р. Это и будет экономический эффект от предложенного мероприятия.

Рассчитаем рентабельность продаж:

R_продаж = (Ппп / Впп) *100%, где:

Ппп – прибыль от продаж;

           Впп – выручка от продаж.

R_продаж = 32,4%. Это и будет экономическая эффективность от предложенного мероприятия.

В плановом году рентабельность продаж увеличилась на 29,94%.

 

 

Заключение

 

 

В данной работе была изучена методика анализа финансового состояния  организации, в частности: методика проведения экспресс-оценки финансового положения, анализа имущества и источников формирования его капитала, методики анализа финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности активов, анализа деловой активности и финансовых результатов.

Изученные методики были применены для анализа  финансового состояния ОАО «БЦЗ» в 2008-2009 годах.

Экспресс-оценка выявила, что на 01.01.10 г. ОАО «БЦЗ» является платежеспособным, его баланс – ликвиден. Анализ имущества выявил нерациональность структуры активов. Анализ источников формирования имущества показал рациональность структуры собственного капитала, однако в своей деятельности предприятие не использует долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что ОАО «БЦЗ» на 01.01.10 г. является финансово устойчивым по мировым стандартам, и независимым от внешних вливаний. При этом по двум показателям финансовая устойчивость снижается. Анализ платежеспособности выявил, что предприятие не обладает достаточным объемом денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств. Однако его баланс является достаточно ликвидным на 01.01.2010 г. Анализ деловой активности показал, что оборотные активы используются неэффективно, значителен размер дебиторской задолженности. Рентабельность деятельности повысилась, однако, предприятие является низкорентабельным.