Совершенствование системы финансового планирования

Исходя из этих целей  внутрифирменное финансовое планирование – это многоплановая работа, состоящая  из ряда взаимосвязанных этапов (блоков):

• анализ финансовой ситуации и проблем;
• прогнозирование будущих финансовых условий;
• постановка финансовых задач;
• выбор оптимального варианта;
• составление финансового плана;
• корректировка, увязка и конкретизация финансового плана;
• выполнение финансового плана;
• анализ и контроль выполнения плана. [41, с.409].

 

1.2.1 Финансовая  политика

В зависимости от временного горизонта и целей следует  различать долгосрочную и краткосрочную  корпоративную финансовую политику.

Долгосрочная финансовая политика предприятия – это система долгосрочных целевых установок и способов развития финансов компании для достижения ее долгосрочных целей. Такая политика направлена на всесторонний поиск источников финансового обеспечения ее развития, достижение высокого финансового потенциала, обеспечивающего долгосрочную финансовую устойчивость фирмы.

Краткосрочная финансовая политика компании – это система  краткосрочных целевых установок  и способов развития компании. Она  направлена на решение наиболее острых текущих финансовых проблем, позволяющие улучшить финансовое состояние предприятия и повысить его финансовую устойчивость в короткие сроки.

Взаимосвязь долгосрочной и краткосрочной финансовой политики компании проявляется в том, что  последняя конкретизирует инструменты  и способы достижения долгосрочных целей фирмы по отдельным аспектам ее финансовой деятельности. Приоритет в принятии финансовых решений в компании принадлежит долгосрочной финансовой политике, способной обеспечить эффективное развитие и высокую финансовую устойчивость предприятия. Состав элементов долгосрочной финансовой политики фирмы отличается от краткосрочной.

К элементам долгосрочной финансовой политики организации относятся  инвестиционная и дивидендная политика, поскольку от этих направлений зависят  финансовый потенциал и долгосрочная финансовая устойчивость компании. Инвестиционная политика направлена на повышение привлекательности компании и оптимизацию привлекаемых финансовых ресурсов. Не менее важна оптимизация распределения прибыли между собственниками и инвесторами. Соответственно, эффективная дивидендная политика является гарантом ее финансовой устойчивости и ориентиром для привлечения инвесторов.

Компонентами краткосрочной  финансовой политики компании являются ценовая политика, налоговая политика, учетная политика, политика управления оборотными активами и кредиторской задолженностью, маркетинговая политика, политика управления рисками. [35, с.23].

 

1.2.2 Теоретические  основы стратегического планирования

В рамках стратегического  планирования целевые установки могут упорядочиваться различными способами, однако как минимум выделяется четыре типа целей:

• рыночные (какой сегмент рынка товаров и услуг планируется охватить, каковы приоритеты в основной производственно-коммерческой деятельности компании);
• производственные (какие структура производства и технология обеспечат выпуск продукции необходимого объема и качества);
• финансово-экономические (каковы основные источники финансирования и прогнозируемые финансовые результаты выбираемой стратегии);
• социальные (в какой мере деятельность компании обеспечит удовлетворение определенных социальных потребностей общества в целом или отдельных его слоев).

В любом случае среди  основных целей, ради достижения которых  разрабатываются стратегические планы, всегда присутствует комбинация «товар – рынок». Иными словами, основное предназначение подобного плана – обоснование того, во-первых, какой товар должен производиться и, во-вторых, где он может быть реализован. Естественно, план не ограничивается лишь констатацией целей, но также включает их обоснование, в том числе и ресурсное. Именно поэтому составной частью любого стратегического плана является финансовая компонента [23, с. 137-139].

 

1.3 Планирование  денежных потоков

Ни один из видов текущих  финансовых планов предприятия, ни одна из крупных хозяйственных его операций не может быть разработана вне связи с планируемыми денежными потоками по ним. Концентрация всех видов планируемых денежных потоков предприятия получает свое отражение в специальном плановом документе – плане поступления и расходования денежных средств, который является одной их основных форм текущего финансового плана.

План поступления и  расходования денежных средств разрабатывается  на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Учитывая, что ряд исходных предпосылок разработки этого плана носят слабо прогнозируемый характер, он составляется обычно в вариантах – «оптимистическом», «реалистическом» и «пессимистическом». Кроме того, разработка этого плана носит многовариантный характер и по используемым методам расчета отдельных его показателей [12, с.504].

В экономике предприятия  важное место занимает практика планирования прихода и расхода (движения) денежных средств или планирование движения наличности. В западной экономике под наличностью подразумевают имеющиеся на каждый момент времени денежные средства как на счетах в банках, так и в кассе предприятия, а в белорусской – только денежные средства, в данный момент находящиеся на руках. [12, с.507].

Глава 2. 
АНАЛИЗ СУЩЕСТВУЮЩЕЙ СИСТЕМЫ ПЛАНИРОВАНИЯ

2.1. Общая характеристика предприятия

Гомельский завод литья  и нормалей является одним из крупнейших предприятий Республики Беларусь и специализируется на производстве кукурузных, травяных жаток и подборщиков для кормоуборочной техники, зерновых жаток для комбайнов, большего спектра прицепных машин для уборки зерновых и кормоуборочных культур, почвообрабатывающей техники для предпосевной и послепосевной обработки почвы, литейных отливок из высокопрочного чугуна, алюминиевого и бронзового литья, метизов (болтов, винтов, гаек, пружинных шайб) и товаров народного потребления.

Технический уровень  основной продукции завода - кормоуборочной техники - соответствует основным характеристикам зарубежных аналогов и является конкурентоспособным на внутреннем и внешнем рынках.

Предприятие зарегистрировано в ГК ВЭС РБ и имеет право  самостоятельно осуществлять экспортно-импортные операции. В Белвнешэкономбанке РБ открыт счёт валютного фонда.

Завод расположен в северо-западной части г. Гомеля по адресу ул. Могилёвская, 16. Завод занимает площадь 140 га. Общая  развёрнутая площадь основного  производства, обслуживающего и энергетического хозяйства составляет 418,87 тыс. м².

Организационная структура управления на РУП «Гомельский завод литья  и нормалей» является типовой  для большинства государственных  предприятий – линейно-функциональная.

Завод обладает квалифицированным  трудовым потенциалом. Квалификация рабочего персонала высока и достаточна для обслуживания производственного процесса.

  Ключевым рынком, на котором ЗЛиН реализует  свою технику, является Российская  Федерация. Прочими странами-экспортёрами техники ЗЛиН являются: Украина, Молдова и др.

  Таким образом,  завод обладает достаточно высоким  потенциалом, имеет сложное оборудование  и квалифицированные кадры. В  настоящее время завод имеет  устойчивый портфель заказов  и занимает свою нишу среди  производителей аналогичной продукции.

2.2.Анализ финансового состояния

Финансовое состояние  предприятия определяется имеющимися в его распоряжении имуществом и источниками его финансирования. Состав и динамика имущества и источники его финансирования (агрегированный баланс) приведены в таблице 2.

Таблица 2.

Состав и динамика имущества и источников финансирования, млн. руб.

 

АКТИВ	01.01.2010	01.01.2011	Абсолютное  изменение	Темп  роста,%
Внеоборотные  активы (иммобилизованные активы)	130787	169103	38316	129,30
Оборотные активы (мобильные активы)	233064	403441	170377	173,10
Запасы, долгосрочная дебиторская задолженность	125459	132033	6574	105,24
Краткосрочная дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	102409	262749	160340	256,57
Денежные средства, краткосрочные фин. вложения, ценные бумаги	2715	1451	-1264	53,44
Прочие оборотные  активы	2481	7208	4727	290,53
БАЛАНС	363851	572544	208693	157,36
ПАССИВ	01.01.2010	01.01.2011	Абсолютное  изменение	Темп  роста,%
Собственный капитал	169937	241374	71437	142,04
Заемный капитал, в т.ч.	193914	331071	137157	170,73
Долгосрочные  обязательства, в т.ч.	9256	47688	38432	515,21
Займы  и кредиты	6924	46603	39679	673,06
Прочие  долгосрочные пассивы	2332	1085	-1247	46,53
Краткосрочные обязательства, в т.ч.	184658	283383	98725	153,46
Займы  и кредиты	164930	140054	-24876	84,92
Кредиторская  задолженность	19728	143329	123601	726,53
Прочие  краткосрочные пассивы	0	0	0
БАЛАНС	363851	572445	208594	157,33

 

Анализ показывает, что  за анализируемый период произошли значительные изменения в составе имущества и источниках его финансирования. Так, стоимость всего имущества увеличилась на 208 693 млн. руб. При этом запасы увеличились на 6 574млн. руб., что характеризуется как негативная тенденция, т.к. из оборота отвлекаются средства, которые могли бы быть использованы на развитие предприятия.

Значительное увеличение дебиторской задолженности на 105%, отражает тот факт, что предприятие стало больше кредитовать своих покупателей.

Анализ динамики и структуры имущества показывает, что в структуре имущества большую часть занимают оборотные активы, которые в 2010 г. составляли 64,1%, а на начало 2011 г. – 70,5%. Абсолютное изменение стоимости имущества свидетельствует о том, что снижение удельного веса вне оборотных активов вызвано тем, что стоимость оборотных активовувеличиласьна170 377 млн. руб., а вне оборотных активов- всего на 38 316млн. руб.

Положительно характеризуется  увеличение собственного капитала на 71 437 млн. руб. Вместе с тем наблюдается и рост заемного капитала на 137 157 млн. руб. Это означает, что предприятие осуществляет свою финансовую деятельность в основном за счет заемных средств. Доля заемных источников на конец года выросла на 42%, доля собственных средств увеличилась на 70,7%.

В целом анализ структуры и динамики имущества РУП «Гомельский ЗЛиН» показал, что деятельность предприятия и его имущественное положение за период имеют тенденцию к улучшению.

2.2.1. Анализ рыночной устойчивости

Рыночная устойчивость предприятия – это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Таблица 3.

Абсолютные показатели рыночной устойчивости, млн. руб.

 

Абсолютные  показатели устойчивости	01.01.2010	01.01.2011
Наличие собственных  оборотных средств	39150	72271
Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формировании оборотных средств	48406	119959
Общая величина основных источников формирования оборотных средств	213336	260013
Излишек собственных  источников формирования запасов	-88155	-60896
Излишек собственных  и долгосрочных источников формирования запасов	-78899	-13208
Излишек общей  величины основных источников формирования запасов	86031	126846