Финансовые риски и способы их оценки

     Так же для минимизации рисков менеджмент ОАО «Балаклавское РУ» осуществляет работу по проведению взвешенной кредитной политики, по управлению дебиторской задолженностью, направленную на оптимизацию ее размера. Кроме того, компания осуществляет контроль исполнения контрагентами платежной дисциплины. В случае ухудшения ситуации и роста неплатежей ОАО «Балаклавское РУ» планирует прибегать к помощи администраций регионов и органов судебной власти.

     Компания  минимизирует кредитный риск посредством  распределения его на большое  количество контрагентов и установления лимитов на основе анализа финансового состояния контрагентов.

     Компания  осуществляет централизованное управление ликвидностью, а также формирует  резерв ликвидных средств, достаточный  для компенсации возможных колебаний  в поступлениях выручки с учетом ценовых, валютных и процентных рисков.

     Перечисленные и другие меры избежания финансового риска несмотря на свой радикализм в отвержении отдельных их видов лишает предприятие дополнительных источников формирования прибыли, а соответственно отрицательно влияет на темпы его экономического развития и эффективность использования собственного капитала.  

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

      При осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли.

      Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Хорошая поговорка гласит: «Кто не рискует, тот ничего не имеет».

      Риском  можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в  определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

      Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском. Квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.Финансовые риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются в основном на рынках финансовых ресурсов. Эти риски характеризуются большим многообразием, и в целях эффективного управления ими целесообразно классифицировать их по различным признакам

     В данной работе был проведён финансовый анализ АО «Балаклавское РУ» (БРУ) – ведущее предприятие в Украине по производству металлургического известняка. Известняк производства БРУ не имеет аналогов по качеству в Украине. Кроме того, предприятие выпускает щебеночный материал, камень бутовый, песчаный материал для строительных работ.

     В результате анализа можно сделать  вывод о том, что на начало периода  предприятие находилось в зоне допустимого риска, но на конец периода  предприятие оказалось в зоне критического риска. Это произошло вследствии того, что предприятие не располагает достаточным количеством быстрореализуемых активов. Но при этом его нельзя считать неплатежеспособным, так как медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец года, соответственно, на 19567 тыс. грн.. и 35720  тыс. грн.. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

     В результате финансового анализа  было выявлено, что все коэффициенты соответствуют нормативные значения или превышают их. Но так как любая деятельность сопряжена  с рисками предприятию необходимо принимать меры по совершенствованию управления финансовыми рисками.

     К числу основных из таких мер относятся:

     - отказ от осуществления финансовых  операций, уровень риска по которым чрезмерно высок;

     - отказ от использования в больших  объемах заемного капитала;

     - отказ от чрезмерного использования  оборотных активов в низко  ликвидных формах;

     - отказ от использования временно  свободных денежных активов в  краткосрочных финансовых вложениях. Эта мера позволяет избежать депозитного и процентного риска, однако порождает потери от инфляционного риска, а также риска упущенной выгоды.

     Следующий возможный метод нейтрализации  финансовых рисков, возникающих в  финансовой деятельности предприятия, — это передача, или трансферт, риска партнерам по отдельным финансовым операциям путем заключения некоторых контрактов. При этом хозяйственным партнерам передается та часть финансовых рисков предприятия, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и, как правило, располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты.

     Наиболее  опасные по своим последствиям финансовые риски подлежат нейтрализации путем  страхования, в принципе это также  передача риска. Стороной, принимающей финансовые риски, в данном случае выступает страховая компания.

     Существует  еще один вид гаранта — это  банковская гарантия.

     При выборе способа увеличения капитала, как и при принятии любых финансовых решений, рекомендуется исходить из принципа повышения ценности организации. Считается, что ценность организации возрастает при увеличении ее прибыли и росте курса акций на рынке.

     Так же для минимизации рисков менеджмент ОАО «Балаклавское РУ» осуществляет работу по проведению взвешенной кредитной политики, по управлению дебиторской задолженностью, направленную на оптимизацию ее размера. Кроме того, компания осуществляет контроль исполнения контрагентами платежной дисциплины. В случае ухудшения ситуации и роста неплатежей ОАО «Балаклавское РУ» планирует прибегать к помощи администраций регионов и органов судебной власти.

     Компания  минимизирует кредитный риск посредством  распределения его на большое  количество контрагентов и установления лимитов на основе анализа финансового  состояния контрагентов.

     Компания осуществляет централизованное управление ликвидностью, а также формирует резерв ликвидных средств, достаточный для компенсации возможных колебаний в поступлениях выручки с учетом ценовых, валютных и процентных рисков.

     Перечисленные и другие меры избежания финансового риска несмотря на свой радикализм в отвержении отдельных их видов лишает предприятие дополнительных источников формирования прибыли, а соответственно отрицательно влияет на темпы его экономического развития и эффективность использования собственного капитала.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 
 

1. Антонян Л. Роль и место риск-менеджмента в управлении компанией / Л. Антонян - СПб.: Невский фонд, 2004. - 448с.

2. Ахтулов А.Л. Управление рисками: принципы и этапы / Ю.В. Бармотина - М.: ИНФРА-М, 2003. – 286с.

3. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник / И.Т. Балабанов - М.: Финансы и статистика, 2006. – 316 с.

4. Варечкина А.В. Риск-менеджмент в системе управления / А.В. Варечкина. - М.: Финансы и статистика, 2002. – 176 с.

5. Галиева Г.М. Экономическая сущность и определение риска / Г.М. Галиева // Вопросы экономических наук. – 2009. – №6. – С.8-9.

6. Есипов В.Е. Оценка бизнеса / В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова. – СПб.: Питер, 2001. – 416 с.

7. Золотарев В.С. Финансовый менеджмент / В.С. Золотарев. – Ростов н/Д: Феникс, 2000. – 224 с.

8. Исаева Н.А. Управление рисками предприятия с учетом требований современной экономики / Н.А. Исаева // Экономические науки. – 2009. – №5. – С.145-148.

9. Ковалева А.М. Финансы фирмы / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай – М.: ИНФРА-М, 2000. – 416 с.

10. Косовских Е.А. Управление рисками и его организационная структура / Е.А. Косовских. – М.: Новое знание, 2001. – 496 с.

11. Кравцова Н.И. Подходы к применению приемов и методов финансового менеджмента в целях минимизации финансовых рисков коммерческих организаций / Н.И. Кравцова // Экономические науки. – 2009. – №5. – С.241-246.

12. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / М.Н. Крейнина. – М.: Дело и Сервис, 1998. – 304 с.

13. Лапуста М. Риски в предпринимательской деятельности / М. Лапустина - М.: ИНФРА-М, 2008.- 254с.

14. Малашихина Н.Н. Риск-менеджмент / Н.Н Малашихина, О.С. Белокрылова. – Ростов н/Д: Феникс, 2004. – 320 с.

15 Поляков А.В. Система управления рисками / А.В. Поляков - – М.: ИНФРА-М, 2001. - 318с. 

16 Проданова Н.А. Финансовый менеджмент / Н.А. Проданова. – Ростов н/Д: Феникс, 2006. – 336 с.

17 Станиславчик Е.Н. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика / Е.Н. Станиславчик. -  М.: ИНФРА – М, 2002. – 217 с. 
18 Сафронов Н.А. Экономика организации (предприятия) / Н.А. Сафронов.– М.: Экономистъ, 2004. – 618 с.

19 Хохлов Н.В. Управление риском / Н.В. Хохлов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 239 с.

20 Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности / В.В. Черкасов. – М.: Рефл-бук, 2002. – 320 с.

21 Яковлева И.Н. Как оценивать финансовые риски компании на базе бухгалтерской отчетности / И.Н. Яковлева // Справочник экономиста. – 2008. – №5. – С.23-31. 

 

Приложение А

Баланс на 31.12.2010

 
 
 

 

Приложение  Б

Звіт про фінансові результати за 2010 рік