Финансовая отчетность предприятий в системе финансового менеджмента

Таблица 14 - Относительные показатели ликвидности баланса ФГУП «Стрелецкое»

Показатель	Нормативное значение	2008 г.		2009 г.		2010 г.
		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Общий показатель ликвидности	>1	2	1,9	1,3	1,1	1,1	1,9
Коэффициент текущей ликвидности	>2	0,9	0,6	0,6	0,7	0,7	1,4
Коэффициент критической ликвидности	>0,8	0,9	0,6	0,6	0,7	0,7	1,4
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,05	0,01	0,01	0,02	0,02	0,3
Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами	>0,1	0,8	0,9	0,9	1	1	1,1

 

Общий показатель ликвидности ФГУП «Стрелецкое» превышает нормативное значение (в 2008 -2010 гг. на начало и конец года больше 1). В 2009 г. этот показатель очень снизился (1,1 п.п.), но в 2010 г. возрос на 0,9 п.п. Значение общего показателя ликвидности показало, что в целом предприятие является ликвидным. Коэффициент абсолютной ликвидности ФГУП «Стрелецкое» составил в 2008 г. 0,01 п.п., в 2009 г. – 0,02 п.п. и только в 2010 г. превысил нормативное значение (0,3 п.п.). Другими словами предприятие в 2010 г. может покрыть 30% краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств (на конец отчетного периода). Коэффициент текущей ликвидности исследуемого предприятия составил в 2008-2010 гг. 0,6 п.п., 0,7 п.п. и 1,4 п.п. соответственно. Это означает, что организация не располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Рассчитанный коэффициент критической ликвидности по данным баланса ФГУП «Стрелецкое» в конце 2008-2009 гг. не превышает нормативное значение (0,6 п.п.), а в конце 2010 г. превышает нормативное значение на 0,6 п.п. Превышение данного коэффициента нормативного значения говорит о том, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги в 2010 г. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами организации составил в 2008 г. 0,9 п.п., в 2009 г. -1 п.п. и в 2010 г. – 1,1 п.п. Таким образом, в 2010 г. 100% оборотных активов сформирована за счет собственного капитала (на начало отчетного периода) и 110% на конец отчетного периода.

Обобщая все выше сказанное, можно сделать  вывод, что не все рассчитанные коэффициенты выше нормативного значения. Таким образом, ФГУП «Стрелецкое» на данный момент имеет не высокую платежеспособность.

 

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

 

Для оценки финансовой устойчивости ФГУП «Стрелецкое» нам необходимо рассчитать показатели финансовой устойчивости. Для расчета данных показателей мы воспользуемся данными баланса за 2008-2010 гг.

Рассчитаем  все показатели в отдельности  и по полученным данным сделаем оценку финансовой устойчивости нашей организации (таблица 15).

Таблица 15 –  Динамика показателей финансовой устойчивости

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абсолютное отклонение 2010 г. от
				2008 г.	2009 г.
Коэффициент соотношения заемного и  собственного капитала	0,31	0,34	0,24	-0,07	-0,1
Коэффициент автономии	0,76	0,75	0,80	0,04	0,06
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,53	0,5	0,64	0,11	0,14
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,53	0,57	0,60	0,07	0,03
Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	0,14	0,18	0,14	0,00	-0,04
Коэффициент финансовой устойчивости	0,89	0,91	0,94	0,05	0,03

Анализ  динамики показателей финансовой устойчивости показал, что Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала составляет в 2008-2010 гг. 0,31 п.п., 0,31п.п. и 0,24 п.п. Данная динамика свидетельствует о том, что в исследуемый период  наблюдается финансовая устойчивость. Коэффициент автономии за 2008-2010 гг. имеет следующие величины 0,76 п.п., 0,75 п.п. и 0,80 п.п. В данном случае мы наблюдаем, что в 2005 и 2006 годах эти показатели возрастают, что свидетельствует о спаде финансовой зависимости организации. Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет следующие значения за 2008-2010 гг. 0,53 п.п., 0,5 п.п. и 0,64 п.п. С каждым годом этот показатель растет. Значение показателей превышают нормативное значение (0,1), значит, наблюдается высокая степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Коэффициент маневренности собственного капитала в 2010 г. имеет наибольшее значение 0,60 п.п., что на 0,07 п.п. выше данных 2008 г. и на 0,03 п.п. выше данных 2009 г. Данный показатель имеет положительное значение в2008-2010 гг., что вызвано непревышением внеоборотных активов над собственными средствами. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств в 2010 г. сократился по сравнению с 2009 г. на 0,04 п.п. и достиг значения 2008 г. Это означает, что предприятие все меньше и меньше зависит от внешних инвесторов. Коэффициент финансовой устойчивости имеет темп роста и в 2010 г. составляет 0,94 п.п., что на 0,03 п.п. выше значения показателя 2009 г. и на 0,05 п.п. выше значения показателя 2008 г. Это означает, что большая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

 

 

4. Оценка рентабельности финансово-хозяйственной деятельности.

 

Показатели  рентабельности являются основными  характеристиками эффективности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемости затрат  т.д. Их используют для оценки деятельности предприятия  и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Рассчитаем  показатели рентабельности в таблице 16.

Таблица 16 – Оценка рентабельности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

Показатели	Годы			Темп роста, %
	2008	2009	2010
Выручка  от реализации, тыс. руб.	82502	82865	96751	117
Себестоимость проданных товаров, тыс. руб.	63396	69007	80783	127
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	19106	13858	15968	84
Прибыль (убыток) балансовая, тыс. руб.	19286	14341	15087	78
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	19070	14077	15087	79
Рентабельность производства продукции, %	30	20	20	67
Рентабельность продаж, %	23	17	17	74
Рентабельность активов, %	38	21	19	50
Рентабельность собственного капитала, %	23	14	13	57
Окупаемость затрат, руб./руб.	1,3	1,2	1,2	92
Норма прибыли, %	20	11	10	50

 

Из таблицы 16 видно, что рентабельность производства продукции снизилась на 33% в 2010 году по сравнению с 2008 годом и составляет 20%. Это связано с уменьшением  прибыли от продаж (на 16% в 2010 году по сравнению  2008 годом) и увеличением  себестоимости проданных товаров (на 27 % в 2010 году по сравнению с 2008 годом). Рентабельность продаж так же снизилась  на 26 % в 2010 году по сравнению с 2008 годом. Это объясняется уменьшением  прибыли от продаж и ростом выручки  от реализации (на 17% в 2010 году по сравнению  с 2008 годом.). Рентабельность активов  сократилась на 50% и составляет в 2010 году всего 19%. Это связано с  уменьшением балансовой прибыли  на 22%  в 2010 году по сравнению с 2008 годом. Рентабельность собственного капитала сократилась на 43% и составляет в 2010 году 13%. На этот факт повлияло сокращение чистой прибыли на 21%. Окупаемость  затрат так же немного сократилась (на 8% в 2010 году по сравнению с 2008 годом). На снижение повлияло увеличение выручки  и себестоимости. Норма прибыли  снизилась вдвое и составила 10% в 2010 году. На это снижение повлияло снижение чистой прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Основные направления улучшения финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

 

Снижение  себестоимости продукции и повышения  уровня ее рентабельности осуществляется посредством управления производительностью.

Управление  производительностью – это фактически часть более широкого процесса управления. Оно также включает в себя планирование, организацию, руководство, контроль и  регулирование. Суть управления производительностью  заключается в том, чтобы добиваться максимально возможного уровня ее повышения  при существующих в данный момент экономических условиях. В своей  организации управление производительностью  исходит из следующих положений:

1. Выработка общего подхода к пониманию проблемы результативности и производительности систем.

2. Разработка стратегических программ роста производительности.

3. Разработка подходов к методам измерения и оценки производительности.

4. Разработка методов контроля и повышения производительности.

5. Обеспечение организации планирования и эффективного внедрения всех элементов.

Главными  направлениями решения задачи повышения  производительности труда являются интенсификация производства, техническое  переоснащение предприятия, внедрение  более совершенной техники, коренное повышение качества продукции, улучшение  организации производства и труда  за счет улучшения материально-технического обеспечения (в первую очередь), а  также повышения культуры производства и усиления роли «человеческого фактора».

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности на ФГУП «Стрелецкое» позволяет сказать  следующее:

- необходимо ликвидировать или,  по крайней мере снизить дебиторскую  задолженность предприятия, что  позволит высвободить значительные  средства для предприятия (11657 руб.). Для руководства ФГУП и  экономических служб предприятия  нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.).

Высвобожденные средства от взыскания  дебиторской задолженности необходимо вложить в расширение объема производства, наиболее реально заменить старую технику новой.

Предприятие ФГУП «Стрелецкое» может увеличить  объем валового сбора. Это можно  достигнуть путем замены старых комбайнов  новыми. Например, имеющиеся комбайны СПК – Нива продать и купить новые JOHN DEERE - 2264. С их помощью можно значительно увеличить валовой сбор зерна, повысить качество зерна. Кроме того, можно снизить затраты труда.

По данным предприятия ФГУП «Стрелецкое» потери при сборе зерна комбайнами СПК  – Нива составляют 7% и собрало  в 2010 году 47199 ц. При приобретении новых, более мощных комбайнов, потерь зерна не будет и в 2011 году предприятие может получить 50503 ц зерна, то есть на 3304 ц больше.

Данное  увеличение может существенно повлиять на показатель производительности труда  в 2011 и последующих годах.

 Сначала сделаем прогноз  производительности труда на 2011 год, без учета увеличения объема  валового сбора на 3304 ц (таблица – 19), исходя из рассчитанных ранее темпов роста показателей применяя метод экстраполяции прогнозирования уровней ряда динамики за 3 года.

Основой прогнозирования уровней  ряда динамики является предположение, что тенденция анализируемого ряда динамики сохранится в будущем. Экстраполяцией называется распространение зависимостей данного ряда на будущее.

Точечный прогноз определяется по формуле:

,                (5)

                     (6)

где -  это расчетное значение последнего уровня ряда,

 и – параметры уравнения тренда,

- обозначение  времени (т.к. мы имеем данные только за 3 года, то t = 1)

 –  срок прогноза.