Финансовая отчетность предприятий в системе финансового менеджмента

 

Рассчитанные выше показатели свидетельствуют  о  достаточно уровне деловой активности предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2008-20010 годах значительно не изменялся, об этом свидетельствуют абсолютные отклонения этих годов, это можно объяснить прямо пропорциональным изменением среднегодовой суммы оборотных средств и выручки от реализации продукции, следовательно, продолжительность оборота оборотных средств изменялась точно в такой же зависимости и 2010 году отклонение составило 0,1 день. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов остался практически неизменным в 2008-2010 гг. и составил  1,1 оборот. Стабильность данного коэффициента напрямую сказываются на относительной стабильности продолжительности оборота производственных запасов. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности имеет тенденцию снижения, в 2003 - 2010 г. этот показатель стал снижаться по сравнению с 2008 г. на 2,5п.п. Продолжительность оборота дебиторской задолженности возрастает с каждым годом. Абсолютное отклонение в 2010 г. составило 8,6 дней от данных 2008 г. и 1,2 дня от показателя 2009 г. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности изменяется неравномерно, это связано с изменением среднегодовой суммы кредиторской задолженности, аналогично изменяется и продолжительность оборота кредиторской задолженности, в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 3 дня и  с2009 годом на 11,8 дней. Что касается коэффициента инвестирования, то показатель изменяется неравномерно. В 2009 г. он снизился на 0,2 п.п. по сравнению с 2008 г., а в 2010 г. увеличился на 0,3 п.п в сравнении с 2009 г. На это повлияло сокращение внеоборотных активов в 2010 г. на 1465 тыс. руб. в сравнении с 2009 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Использование финансовой отчетности в процессе анализа финансового состояния ФГУП «Стрелецкое».

 

1. Общая оценка структуры и динамики баланса предприятия.

 

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, об остатках свободной денежной наличности и т.п. Исследовать структуру актива баланса можно с помощью таблицы 10.

 

Таблица 10 -  Динамика показателей актива баланса ФГУП «Стрелецкое»

 

Показатели	Годы			2010 г. В % к
	2008	2009	2010	2008	2009
Внеоборотные активы	65465	76161	74696	114,1	98,1
в том числе:
основные средства	59682	66951	64493	108,1	96,3
незавершенное строительство	5782	9209	10202	176,4	110,8
долгосрочные  финансовые вложения	1	1	1	100,0	100,0
Оборотные активы	67899	78991	88218	129,9	111,7
в том числе:
запасы:	59539	68694	73488	123,4	107,0
сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	20379	18174	17798	87,3	97,9
животные на выращивании  и откорме	19972	27367	28931	144,9	105,7
затраты в незавершенном  производстве	4156	5184	7387	177,7	142,5
готовая продукция  и товары для перепродажи	15030	17969	19372	128,9	107,8
Дебиторская задолженность	8058	9539	11657	144,7	122,2
в том числе  покупатели и заказчики	7418	6865	10772	145,2	156,9
Денежные средства	202	303	2543	1258,9	839,3
прочие оборотные  активы	100	455	530	530,0	116,5
Баланс	133364	155152	162914	122,2	105,0

 

Проанализировав таблицу 10 актив баланса можно сделать выводы о том, что внеоборотные активы в 2010 г. увеличились по сравнению с 2008 г. на 14%, но сократились в 2009 г. на 2%. Это обусловлено ростом стоимости основных средств в 2010 г. по сравнению с 2008 г. на 8% и сокращением стоимости по сравнению с 2009 г. на 4%, а так же ростом показателя незавершенного строительства. Этот показатель в 2010 г. вырос по сравнению с 2008 г. почти в два раза, а по сравнению с 2009 г. – на 11%.

Оборотные активы так же имеют темп роста  в 2010 г. По сравнению с 2008 годом стоимость оборотных активов увеличилась на 30%, а в сравнении с данными 2009 г. – на 12%. Это произошло за счет увеличения стоимости запасов в 2010 г. на 23% по сравнению с 2008 г. и на 7% по сравнению с данными 2009 г., за счет увеличения показателя «животные на выращивании и откорме» в 2010 г. на 45% по сравнению с 2008 г. и на 6% по сравнению с данными 2009 г., за счет увеличения затрат в незавершенном производстве в 2010 г. на 77% по сравнению с 2008 г. и на 42% по сравнению с данными 2009 г. Так же в 2010 году положительную динамику имеют показатели готовой продукции и товаров дл перепродажи (в 2010 г. она увеличились на 30% по сравнению с 2008 г. и на 8% по сравнению с данными 2009 г.), дебиторской задолженности (в 2010 г . этот показатель увеличился на 45% по сравнению с 2008 г. и на 22% по сравнению с данными 2009 г.), денежных средств (в 2010 г. этот показатель увеличился в 10 раз по сравнению с 2008 г. и в 8 раз по сравнению с 2009 г.) и прочих оборотных активов (в 2010 г. этот показатель увеличился в 5 раз по сравнению с 2008 г. и на 16% по сравнению с 2009 г.)

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Уставный капитал - основа самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. В таблице 11 рассчитаем показатели пассива баланса.

 

Таблица 11 – Динамика показателей пассива баланса ФГУП «Стрелецкое»

Показатели	Годы			2010 г. В % к
	2008	2009	2010	2008	2009
Капитал и резервы:	101749	115821	130913	128,7	113,0
уставный капитал	41	41	10000	24390,2	24390,2
добавочный капитал	33484	33484	27543	82,3	82,3
нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	68224	82296	93370	136,9	113,5
Долгосрочные  обязательства:	17166	26090	22001	128,2	84,3
займы и кредиты	17166	26090	22001	128,2	84,3
Краткосрочные обязательства:	14449	155152	162914	1127,5	105,0
займы и кредиты	4000	2000	1800	45,0	90,0
кредиторская  задолженность:	10449	11241	8200	78,5	72,9
в том числе
поставщики и  подрядчики	4806	4756	2919	60,7	61,4
задолженность перед  персоналом организации	1806	1992	1456	80,6	73,1
задолженность перед  государственными внебюджетными фондами	92	55	312	339,1	567,3
задолженность по налогам и сборам	1923	1269	292	15,2	23,0
прочие кредиторы	1822	3169	3221	176,8	101,6
Баланс	133364	155152	162914	122,2	105,0

 

Проанализировав таблицу 11 пассив баланса можно сделать выводы о том, что капитал и резервы в 2010 г. увеличились по сравнению с 2008 г. на 29%, а в 2009 г. увеличился на 13%. Это обусловлено ростом уставного капитала в 2010 г. по сравнению с 2008 г. в 24 раза, и в 2009 г. так же увеличился в 24 раза, но произошло снижение показателя добавочного капитала. Этот показатель в 2010 г. сократился по сравнению с 2008 г. на 18%, и по сравнению с 2009 г. также на 18%.

Стоимость долгосрочные обязательства в 2010 г. по сравнению с 2008 годом увеличилась на 28%, а в сравнении с данными 2009 г. уменьшилась на 16%. Это произошло за счет снижения стоимости займов и кредитов в 2010 г. на 55% по сравнению с 2008 г. и на 10% по сравнению с данными 2009 г. Так же произошло снижения показателя «кредиторская задолженность» в 2010 г. на 22% по сравнению с 2008 г. и на 28% по сравнению с данными 2009 г., за счет снижения затрат на постовщиков и подрядчиков в 2010 г. на 29% по сравнению с 2008 г. и на 39% по сравнению с данными 2009 г. Так же в 2010 году отрицательную динамику имеет показатель задолженность перед персоналом организации готовой продукции (в 2010 г. она уменьшилась 19% по сравнению с 2008 г. и на 27% по сравнению с данными 2009 г.), задолженность перед государственными внебюджетными фондами (в 2010 г. этот показатель увеличился в 3 раза по сравнению с 2008 г. и в 5 раз по сравнению с данными 2009 г.), задолженность по налогам и сборам (в 2010 г. этот показатель сократился на 85% по сравнению с 2008 г. и на 77% по сравнению с 2009 г.) и прочих кредиторы (в 2010 г. этот показатель увеличился на 77% по сравнению с 2008 г. и на 1% по сравнению с 2009 г.)

 

 

Таблица 12 – Динамика и структура баланса ФГУП «Стрелецкое».

 

 

Показатели	2008		2009		2010
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Внеоборотные активы	65465	49,09	76161	49,09	74696	45,85
в том числе:
основные средства	59682	44,75	66951	43,15	64493	39,59
незавершенное строительство	5782	4,34	9209	5,94	10202	6,26
долгосрочные  финансовые вложения	1	0,00	1	0,00	1	0,00
Оборотные активы	67899	50,91	78991	50,91	88218	54,15
в том числе:				0,00		0,00
запасы:	59539	44,64	68694	44,28	73488	45,11
сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	20379	15,28	18174	11,71	17798	10,92
животные на выращивании  и откорме	19972	14,98	27367	17,64	28931	17,76
затраты в незавершенном  производстве	4156	3,12	5184	3,34	7387	4,53
готовая продукция  и товары для перепродажи	15030	11,27	17969	11,58	19372	11,89
Дебиторская задолженность	8058	6,04	9539	6,15	11657	7,16
в том числе  покупатели и заказчики	7418	5,56	6865	4,42	10772	6,61
Денежные средства	202	0,15	303	0,20	2543	1,56
прочие оборотные  активы	100	0,07	455	0,29	530	0,33
Капитал и резервы:	101749	76,29	115821	74,65	130913	80,36
уставный капитал	41	0,03	41	0,03	10000	6,14
добавочный капитал	33484	25,11	33484	21,58	27543	16,91
нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	68224	51,16	82296	53,04	93370	57,31
Долгосрочные  обязательства:	17166	12,87	26090	16,82	22001	13,50
займы и кредиты	17166	12,87	26090	16,82	22001	13,50
Краткосрочные обязательства:	14449	10,83	155152	100,00	162914	100,00
займы и кредиты	4000	3,00	2000	1,29	1800	1,10
кредиторская  задолженность:	10449	7,83	11241	7,25	8200	5,03
в том числе		0,00		0,00		0,00
поставщики и  подрядчики	4806	3,60	4756	3,07	2919	1,79
задолженность перед  персоналом организации	1806	1,35	1992	1,28	1456	0,89
задолженность перед  государственными внебюджетными фондами	92	0,07	55	0,04	312	0,19
задолженность по налогам и сборам	1923	1,44	1269	0,82	292	0,18
прочие кредиторы	1822	1,37	3169	2,04	3221	1,98
Баланс	133364	100	155152	100	162914	100

 

Проанализировав данные в таблице 12 мы выявили, что в структуре баланса наибольший удельный вес в активе баланса занимают оборотные активы (50%). Из них наибольший удельный вес занимают запасы (44%). Внеоборотные активы ненамного отстают от оборотных активов (49%). В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают  основные средства ( 44%).

В структуре  пассива баланса наибольший удельный вес занимают капитал и резервы (76%). В структуре этого раздела  наибольший удельный вес занимает показатель нераспределенной прибыли (51%), а наименьший удельный вес занимает показатель уставного  капитала (0,03%). Наименьший удельный вес  в структуре пассива баланса  занимает раздел краткосрочных обязательств (10%).

 

2. Оценка показателей ликвидности.

 

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения  обязательств. От степени ликвидности  баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости  оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие  с позиции ликвидности.

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Для проведения анализа ликвидности баланса  предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств (таблица 13).

Таблица 13 – Абсолютные показатели ликвидности  баланса ФГУП «Стрелецкое»

Название группы	Обозначение	Платежный излишек/недостаток
		2008 г.			2009 г.			2010 г.
		На начало года	На конец года		На начало года		На конец года	На начало года	На конец года
АКТИВЫ
Наиболее ликвидные активы	А1	412	202		202		303	303	2543
Быстро реализуемые активы	А2	6215	8158		8158		9994	9994	12187
Медленно реализуемые активы	А3	44027	59539		59539		68694	68694	73488
Трудно реализуемые активы	А4	47079	65465		65465		76161	76161	74696
Итого активы	ВА	97733	133364		133364		155152	155152	162914
ПАССИВЫ
Наиболее срочные обязательства	П1	4552		10449		10449	11241	11241	8200
Краткосрочные пассивы	П2	3000		4000		4000	2000	2000	1800
Долгосрочные пассивы	П3	7503		17166		17166	26090	26090	22001
Постоянные пассивы	П4	82679		101749		101749	115821	115821	130913
Итого пассивы	ВР	97734		133364		133364	155152	155152	162914

 

Для определения  ликвидности баланса необходимо сопоставить проведенные расчеты  групп активов и групп пассивов (обязательств). Результаты расчетов по данным баланса ФГУП «Стрелецкое» показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву (и на начало, и на конец года) имеет следующий вид:

А1<П1 –  свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления  баланса

А2>П2 - быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

 А3>П3 - в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть   платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

А4<П4 - свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса как недостаточную.

На основе сопоставления групп активов  с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности  баланса предприятия.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

• текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4
• перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4
• недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4
• баланс не ликвиден:А4=>П4

В организации  выполняется неравенство А3>=П3; А4<=П4, это означает, что на предприятии перспективная ликвидность. Данная ситуация объясняется тем, что недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе.

Обобщая все выше сказанное, можно сделать вывод, что предприятие ФГУП  «Стрелецкое» на время составления баланса платежеспособно, и может быть   платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Для более  точного анализа ликвидности  баланса исследуемого предприятия  рассчитаем относительные показатели ликвидности в таблице 14.