Финансовая отчетность предприятий в системе финансового менеджмента

Проанализировав данные таблицы 5 можно сделать вывод о том, что рентабельность активов в 2010 году составила 9,5%, что на 0,1% меньше чем в 2009 году и на 7% - в 2008 году. Это связано с увеличением чистой прибыли в 2009 году на 1015 тыс. руб. и увеличением стоимости активов в 2009 году на 14775 тыс. руб. Прослеживается так же снижение рентабельности собственного капитала в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 0,3%, а по сравнению с 2008 годом – на 11,1%. Это в свою очередь связано с сокращением чистой прибыли в 2008 году на 3983 тыс. руб. Рентабельность хозяйственной деятельности в 2010 году так же снизилась на 0,3% по сравнению с 2009 годом и на 10% по сравнению с 2008 годом. Это можно объяснить сокращением прибыли от реализации в 2008 году на 3138 тыс. руб. Рентабельность оборота так же снизилась в 2009-2010 гг. по сравнению с 2008 годом на 6%. На это повлияло сокращение прибыли о реализации в 2009-2010гг. Рентабельность основных производственных фондов в 2009-2010 гг. так же немного снизилась по сравнению с 2008 годом (на 6%) в связи с сокращением чистой прибыли в 2010 году на 3983 тыс. руб.

В целом исследуемое  предприятие имеет невысокий  процент рентабельности, значит организация  не совсем эффективно ведет свою деятельность.

Для проведения обобщающего анализа эффективности функционирования исследуемого хозяйствующего субъекта рассмотрим систему стоимостных показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности (таблица 6).

Таблица 6 – Формирование результатов финансово-хозяйственной  
деятельности ФГУП «Стрелецкое».

                                                                                                                 Тыс. руб.

Анализ  таблицы 6 показал, что выручка в 2010 году увеличилась на 17% по сравнению с 2008-2009 гг. Так же наблюдается увеличение себестоимости проданной продукции в 2010 г. на 27% по сравнению с 2008 г. и на 17% по сравнению с 2009 г. Однако в 2010 г. валовая прибыль сократилась по сравнению с 2008 г. на 16%, но возросла на 15% по сравнению с 2009 г. В связи с этими изменениями прибыль от продаж в 2010 г. сократилась по сравнению с 2008 г. на 16% и возросла по сравнению с 2009 г. на 15%. Чистая прибыль в 2010 г. снизилась на 21% по сравнению с 2008 г., но увеличилась на 7% по сравнению с 2009 г. На это повлияло сокращение прочих доходов и расходов в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 15% и увеличение прибыли до налогообложения на 5%.

Рассчитаем  показатели платежеспособности в таблице 7.

Таблица 7 – Расчет показателей платежеспособности  ФГУП «Стрелецкое»

Исследуя  данные из выше приведенной таблицы, можно сделать вывод о том, что данное предприятие является платежеспособным. Денежные средства предприятия в 2010 в сравнении  с 2008 годом значительно увеличились  на 2341 тыс. руб., а в сравнении 2009 годом  на 2240 тыс. руб. Предприятие не имеет  краткосрочных финансовых вложений. Что касается дебиторской задолженности, то она увеличивается, что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия. В 2010 году в сравнении с 2008 годом  на 44%, а с 2009 на 22%. Запасы предприятия  на протяжении 3-х лет так же увеличивались. Запасы на конец года в 2010 году больше запасов 2008 года на 13949 тыс. руб., а если сравнивать с запасами 2009 года, то на 4794 тыс. руб. Подобная тенденция проявляется  и в показателе текущие активы, в сравнении с 2008 годом – 19889 тыс. руб., а с 2009 годом – 9152 тыс. руб.. Текущие  краткосрочные обязательства в 2010 году снизились на 4449 тыс. руб. по сравнению  с 2008 годом, и на 3241 тыс. руб. по сравнению  с 2008 годом.. Величина собственных оборотных  средств на протяжении 3-х лет 2008-2010 годов увеличивалась, абсолютное отклонение  составляет 24338 тыс. руб. в 2010 г. в сравнении с 2008 г. и 12393 тыс. руб. в сравнении с 2009 г. Коэффициенты абсолютной ликвидности, промежуточного покрытия, а так же обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010 г. выше, чем в 2008 и 2009 годах. В сравнении с 2009 годом, в 2010 году отклонение составило 0,2 п.п., 0,7 п.п. и 0,1 п.п. соответственно.  Коэффициент общего покрытия в 2010 году по сравнения с 2009 годом увеличился на 2,8 п.п., а если сравнивать 2008 и 2010 год, то на 4,1 п.п. Доля производственных запасов в текущих активах на протяжении трех исследуемых лет остается практически неизменной (0,9 п.п.)

Таблица 8 – Расчет показателей финансовой устойчивости ФГУП «Стрелецкое»

Анализируя  данные в таблице 8 можно сказать о том, что исследуемое предприятие вполне финансово устойчивое. Почти все показатели финансовой устойчивости укладываются в нормативные значения. Коэффициенты автономии за три исследуемых года равен 0,8, он укладывается в нормативное значение, следовательно, Коэффициент маневренности выше нормативного значения и составляет 0,6 п.п., что свидетельствует о небольшой доли собственного капитала, используемого для финансирования текущей деятельности предприятия.  Коэффициент финансового рычага в 2010 г. значительно увеличился и превысил нормативное значение. Этот показатель в 2010 г. составил 1,4 п.п., что на 1 п.п. выше чем в 2008 г. и на 1,1 п.п. выше показателя 2009 г. Коэффициент концентрации привлеченного капитала в 2008-2009 гг. был крайне низкий и не укладывался в нормативное значение (0,3 п.п.). В 2010 г. этот показатель значительно увеличился и составил 1,1 п.п. Это свидетельствует о том, что исследуемое предприятие стало больше привлекать капитал извне. Коэффициент самофинансирования в 2010 г. резко снизился до 0,4 п.п., что говорит о низком самофинансировании ФГУП «Стрелецкое» своей деятельности. Так же снизился резко и коэффициент задолженности по расчетам в 2010 г. на 0,8 п.п. по сравнению с 2008 г. и на 0,7 п.п. по сравнению с 2009 г. Это положительное явление. Коэффициент отвлечения средств на протяжении всех трех лет остался неизменным.

В заключении рассчитаем показатели деловой активности исследуемого предприятия (таблица 9).

Таблица 9 – Расчет показателей деловой активности ФГУП «Стрелецкое»

Продолжение таблицы 9