Антикризисное управление предприятием

     Для анализа имущества предприятия табличным способом представим исходные данные в виде следующих таблиц.

     Имущество:

     За  отчетный период происходит снижение валюты баланса на 10.3%. Причиной тому является снижение количества внеоборотных (на 11.8%) и оборотных (на 9,83) активов.

     В структуре внеоборотных активов  отмечается снижение производственных активов (на 28,22%) за счет выбытия основных средств и рост финансовых активов(на 37,61%).

     В структуре оборотных активов  можно отметить резкое снижение количества средств в расчетах (на 16,53%) за счет снижения дебиторской задолженности расчеты по которой ожидаются в течение 12 месяцев.

     Запасы:

     За  отчетный период отмечается рост запасов  на 8,39% за счет:

1. Роста сырья и материалов (на 26,04%)
2. Роста расходов будущих периодов (на 708,14%)

     Так же отмечаются:

1. Снижение количества готовой продукции (на 83,34%)
2. Снижение затрат в незавершенном производстве (на 44,64%)
3. Снижение НДС (на 63,7%)

     В структуре запасов отмечается рост непродаваемой части запасов  и снижение продаваемой.

1. Оценка капитала предприятия.

     Для анализа капитала предприятия используются следующие показатели:

1. Определение абсолютных показателей пассива баланса
2. Определение удельных весов показателей, характеризующих структуру пассива баланса;
3. Определение изменений в абсолютных величинах, которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи пассива баланса;
4. Определение изменений в удельных весах, характеризующих динамику структуры пассива предприятия
5. Определение темпа прироста показателя, характеризующего масштаб изменений пассива предприятия:
6. Определение удельных весов изменений, характеризующих структуру изменений пассива предприятия.

     Для анализа капитала предприятия табличным  способом представим исходные данные в виде следующей таблицы:

     Как уже было отмечено при оценке имущества предприятия, валюта баланса снизилась на 10,3%. В структуре пассива произошли следующие изменения:

1. Капитал и резервы снизились на 57,27% за счет резкого снижения нераспределенной прибыли.
2. Долгосрочные обязательства возросли (на 32,09%) за счет роста отложенных налоговых обязательств.
3. Краткосрочные обязательства незначительно возросли (на 4,16%). Можно отметить снижение доли займов и кредитов (на 23,72%), значительный рост прочих краткосрочных обязательств за счет доходов будущих периодов.
4. Оценка финансовых результатов предприятия.

     Для анализа финансовых результатов  предприятия используются следующие  показатели:

1. Определение абсолютных значений показателей финансовых результатов деятельности предприятия;
2. Определение удельных весов показателей, характеризующих структуру финансовых результатов деятельности предприятия;
3. Определение изменений в абсолютных величинах, которые характеризуют прирост или уменьшение показателей финансовых результатов деятельности предприятия;
4. Определение изменений в удельных весах, характеризующих динамику структуры показателей финансовых результатов деятельности предприятия;
5. Определение темпа прироста показателей, характеризующих масштаб изменений финансовых результатов деятельности предприятия;
6. Определение удельных весов изменений, характеризующих структуру изменений показателей финансовых результатов деятельности предприятия.

     Для анализа финансовых результатов  деятельности предприятия табличным  способом проведём расчёт в виде следующей  таблицы:

     За  отчетный период отмечается рост выручки-нетто от продаж (темп прироста составил 137,49%). Это положительная тенденция.

     Прибыль предприятия за отчетный период снижается (на 16,45%) за счет резкого роста (на 150%) себестоимости продукции.

     В структуре валовой выручки происходят изменения за счет роста внереализационных доходов.

1. Оценка движения денежных средств

     Оценка  движения денежных средств на предприятии  осуществляется с целью выявления  вида деятельности, который приносит наибольший доход предприятию.

     Анализ  финансовых результатов осуществляется по трем основным потокам: поступление и расход денежных средств по текущей деятельности; поступление и расход денежных средств по инвестиционной деятельности; поступление и расход денежных средств по финансовой деятельности.

     Оценка  движения денежных средств анализируемого предприятия представлена в следующей  таблице:

     Таблица 2.3. Движение денежных средств.

     Доходы  предприятия по всем видам деятельности возросли. В структуре доходов  возросла доля доходов от текущей  деятельности (с 41,45% до 68,59%) и снизилась доля доходов по финансовой деятельности (с 55,32% до 28,83%).

     Пропорционально росту доходов происходит рост расходов по всем видам деятельности. В структуре  расходов отмечается рост расходов по текущей деятельности (с 52,2% до 70,84%) и снижение расходов по финансовой деятельности (с 44,14% до 26,84%).

     Чистые  денежные средства увеличиваются по текущей и инвестиционной видам  деятельности и снижаются от финансовой. В итоге чистые денежные средства и их эквиваленты уменьшаются  более чем в 2 раза.

     Остаток денежных средств на конец периода меньше остатка на начало.

     Притока по текущей деятельности не достаточно для обеспечения оттока по инвестиционной. Финансовая деятельность так же не обеспечивает непокрытый текущей деятельностью  отток по инвестициям.

     Анализ  балансограммы на начало и конец  анализируемого периода по показал, что доля внеоборотных активов (колонка  А ) в 3 раза меньше доли оборотных активов  и тенденция продолжается в том  же направлении.

     За  анализируемый период увеличилась  доля материальной части оборотных средств - показатель «Запасы» (3, колонка Б балансограммы). Это привело к росту доли показателя производственных внеоборотных и оборотных активов, что относительно негативно сказалось на платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

     Доля  денежных средств предприятия (ДС, колонка  Б балансограммы) как и доля всех финансовых внеоборотных и оборотных  активов снизилась,

     Коэффициент имущества производственного назначения считается соответствующим нормальному  ограничению, если величина доли показателя реальной стоимости имущества производственного назначения (элементы НМА, ОС колонки Б и элементы СиМ и ЗНП колонки В) составляет не менее 50% имущества предприятия. Нормальное ограничение не соблюдается предприятие не имеет достаточно производственных основных и оборотных фондов для нормального осуществления производственной деятельности.

     Оценку  эффективности использования имущества  проведем, используя динамику показателей  рентабельности всех активов предприятия, рентабельности внеоборотных активов, общей оборачиваемости активов, оборачиваемости мобильных средств, оборачиваемости материальных оборотных средств, оборачиваемости готовой продукции, оборачиваемости дебиторской задолженности, фондоотдачи внеоборотных активов.

     Для оценки рентабельности всех активов предприятия достаточно посмотреть изменение доли прибыли (Пр) колонки Г балансограммы. Доля прибыли незначительно возросла. Что положительно характеризует динамику эффективности использования имущества предприятия. Для оценки рентабельности внеоборотных активов надо оценить, сколько раз доля прибыли (Пр) колонка Г балансограммы умещается в доле внеоборотных активов (A1) колонка А балансограммы. Чем меньше это количество раз, тем выше рентабельность. В нашем примере на начало периода прибыль была значительно меньше внеоборотных активов, а на конец периода разница незначительно сократилась, что свидетельствует об не значительном увеличении рентабельности внеоборотных активов предприятия.

     Для оценки показателей оборачиваемости  определяется сколько раз «умещается» доля анализируемого показателя в доле «выручки». Чем больше, тем выше эффективность использования анализируемого показателя. Динамика изменений коэффициентов оборачиваемости свидетельствуют о снижении эффективности использования активов предприятия. Увеличение заметно только в использовании готовой продукции 16,48 раз на начало периода и 41,66 на конец.

     Оценка  капитала предприятия.

     Оценка  состояния капитала предприятия  графическим способом производится через определение соотношения  долей собственного и заемного капитала, определение величины доли перманентного оборотного капитала, структуры капитала предприятия, структуры заемного капитала предприятия, определение величины доли кредиторской задолженности, структуры нормальных источников формирования основных и оборотных производственных фондов, оценку эффективности использования капитала (динамику коэффициентов рентабельности и оборачиваемости

     Анализ  балансограммы на начало и конец  анализируемого периода показал, что  доля собственного капитала (СК) колонка Е показатель П3 и на начало и на конец периода не превышает долю заемного капитала предприятия (ЗК) колонки Е (П4+П5), причем за анализируемый период это соотношение изменилось в отрицательную сторону. Доля перманентного оборотного капитала (ПОК определяется по верхней границе А2 колонки А и нижней границе П4 колонки Е)значительно уменьшился, что говорит о недостаточности собственных и приравненных к нему средств для покрытия основных средств.

     В структуре капитала предприятия, и  на начало и на конец анализируемого периода основную долю (более 50%) составляют бессрочные обязательства (П5), доля срочных обязательств (П4+ЗиК) уменьшаеться , отрицательной тенденцией является повышение к концу периода доли обязательств немедленного погашения (П5-ЗиК).Уменьшение П3, не значительное увеличение доли долгосрочных кредитов (ДК), одновременно с увеличением краткосрочных кредитов и повышение доли кредиторской задолженности свидетельствует о том, что повышается зависимость предприятия от заемных средств. Но с положительной стороны можно отметить, что растет финансовый рычаг.