Фондоемкость
выражается отношением стоимости основных
производственных фондов и стоимости
продукции;
Фондовооруженность
характеризуется стоимостью основных
производственных фондов, приходящуюся
на одного работника предприятия
или отрасли в целом.
Кризисное
состояние экономики в последние годы
приводит к постоянному снижению показателей
использования основных фондов.
Следует различать
понятия «финансовый анализ»
и «анализ финансового положения».
Финансовый анализ – более
широкое понятие, так как он
включает наряду с анализом финансового
положения еще и анализ формирования и
распределения прибыли, себестоимости
продукции, реализации и другие вопросы.
Анализ финансового положения – это часть
финансового анализа. Финансовое положение
предприятия характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми
для нормальной производственной, коммерческой
и других видов деятельности предприятия,
целесообразности и эффективности их
размещения и использования, финансовыми
взаимоотношениями с другими субъектами
хозяйствования, платежеспособностью
к финансовой устойчивости. Способность
предприятия своевременно производить
платежи свидетельствует о его хорошем
финансовом положении.
Финансовое
положение предприятия зависит
от результатов его производственной,
коммерческой и финансовой деятельности.
Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной
продукции положительно влияет на финансовое
положение предприятия. Сбои в производственном
процессе, ухудшение качества продукции,
затруднения с ее реализацией ведут к
уменьшению поступления средств на счета
предприятия, в результате чего ухудшается
его платежеспособность. Имеется и обратная
связь, так как отсутствие денежных средств
может привести к перебоям в обеспеченности
материальными ресурсами, а следовательно,
и в производственном процессе.
В практике
работы предприятий нередки случаи,
когда и хорошо работающие
предприятие испытывает финансовые
затруднения, связанные с недостаточно
рациональным размещением и использованием
имеющихся финансовых ресурсов.
Поэтому финансовая деятельности
должна быть направлена на обеспечение
систематического поступления и эффективного
использования финансовых ресурсов, соблюдение
расчетной и кредитной дисциплины, достижения
рациональности состояния собственных
и заемных средств, финансовой устойчивости
с целью эффективного функционирования
предприятия. Следовательно, финансовое
положение предприятия является результатом
взаимодействия не только совокупности
производственно-экономических факторов,
но и всех элементов его финансовых отношений.
Финансовое
положение характеризуется системой таких
показателей, как текущая и перспективная
платежеспособность, оборачиваемость,
наличие собственных и заемных средств,
эффективность их использования и др.
Существенную роль в достижении стабильного
финансового положения принадлежит анализу.
Рыночная
экономика обусловливает необходимость
развития финансового анализа
в первую очередь на микроуровне
– то есть на уровне отдельных
предприятий, так как именно
предприятия (при любой форме
собственности) составляют основу
рыночной экономики.
1. 2. Понятие,
значение, и задачи анализа финансового
состояния предприятия и его
информационное обеспечение
В современных
экономических условиях деятельность
каждого хозяйствующего субъекта
является предметом внимания
обширного круга участников рыночных
отношений (организация и лиц), заинтересованных
в результате его функционирования. На
основании доступной им отчетности, учетной
информации указанные лица стремятся
оценить финансовое положение предприятия.
Основным инструментом для этого, как
уже отмечалось, служит финансовый анализ,
при помощи которого можно объективно
оценить внутренние и внешние отношения
анализируемого объекта: охарактеризовать
его платежеспособность, эффективность
и доходность деятельности, перспективы
развития, а затем по его результатам принять
обоснованные решения.
Финансовый
анализ дает возможность оценить:
Имущественное
состояние предприятия;
Степень предпринимательского
рынка, в частности возможность
погашения обязательств перед
третьими лицами;
Достаточность
капитала для текущей деятельности
и долгосрочных инвестиций;
Потребность
в дополнительных источниках
финансирования;
Способность
к наращиванию капитала;
Рациональность
привлечения заемных средств;
Обоснованность
политики распределения прибыли и др.
Современный
финансовый анализ имеет определенные
отличия от традиционного анализа
финансово-хозяйственной деятельности.
Прежде всего, это связано с
растущим влиянием внешней среды
на работу предприятий. В частности,
усилилась зависимость финансового
состояния хозяйствующих субъектов от
информационных процессов, надежности
контрагентов (поставщиков и покупателей),
усложняющихся организационно-правовых
форм функционирования. В результате инструментарий
современного финансового анализа расширяется
за счет новых приемов и способов, позволяющих
учитывать эти явления.
Стремясь
решить конкретный вопрос и
получить квалифицированную оценку
финансового положения, руководители
предприятий все чаще начинают
прибегать к помощи финансового
анализа. При этом они, как правило,
уже не довольствуются констатацией величины
показателей отчетности, а рассчитывают
получить конкретное заключение о достаточности
платежных средств, нормальных соотношений
собственного и заемного капитала, скорости
оборота капитала и причинах ее изменения,
типах финансирования тех или иных видов
деятельности. Поэтому цифры, характеризующие
объем реализации, чистую прибыль, становятся
нагляднее в сравнении с размером затраченного
капитала.
Финансовое
состояние предприятия – это
экономическая категория, отражающая
состояние капитала в процессе его кругооборота
и способность субъекта хозяйствования
к саморазвитию на фиксированный момент
времени.
В процессе
снабженческой, производственной, сбытовой
и финансовой деятельности происходит
непрерывный процесс кругооборота капитала,
изменяются структура средств и источников
их формирование, наличие и потребность
в финансовых ресурсах и как следствие
финансовое состояние предприятия, внешним
проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое
состояние может быть устойчивым,
неустойчивым (предкризисным) и кризисным.
Способность предприятия своевременно
производить платежи, финансировать
свою деятельность на расширенной
основе, переносить непредвиденные
потрясения и поддерживать свою
платежеспособность в неблагоприятных
обстоятельствах свидетельствует о его
устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Для обеспечения
финансовой устойчивости предприятие
должно обладать гибкой структурой
капитала, уметь организовать его
движение таким образом, чтобы обеспечить
постепенное превышение доходов над расходами
с целью сохранения платежеспособности
и создания условий для самовоспроизводства.
Следовательно,
финансовая устойчивость предприятия
– это способность предприятия
функционировать и развиваться, сохранять
равновесие своих активов и пассивов в
изменяющейся внутренней и внешней сфере,
гарантирующего его постоянную платежеспособность
и инвестиционную привлекательность в
границах допустимого уровня риска.
Финансовое
состояние предприятия, его устойчивость
и стабильность зависят от результатов
его производственной, коммерческой и
финансовой деятельности. Если производственный
и финансовый планы успешно выполняются,
то это положительно влияет на финансовое
положение предприятия. И наоборот, в результате
перевыполнения плана по производству
и реализации продукции происходит повышение
ее себестоимости, уменьшением выручки
и суммы прибыли и как следствие ухудшение
финансового состояния предприятия и
его платежеспособности. Следовательно,
устойчивое финансовое состояние не является
счастливой случайностью, а итогом грамотного,
умелого управления всем комплексом факторов,
определяющих результаты хозяйственной
деятельности предприятия.
Устойчивое
финансовое положение в сою
очередь оказывает положительное
влияние на выполнение производственных
планов и обеспечение нужд производства
необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая
деятельность должна быть направлена
на обеспечение планомерного поступления
и расходование денежных ресурсов. Выполнение
расчетной дисциплины, дисциплины рациональных
пропорций собственного и заемного капитала
и наиболее эффективное его использование.
Главная цель
анализа своевременно выявлять
и устранять недостатки в финансовой
деятельности и находить резервы
улучшения финансового состояния предприятия
и его платежеспособности. При этом необходимо
решать следующие задачи:
1. На основе
изучения взаимосвязи между разными
показателями производственной, коммерческой
и финансовой деятельности дать
оценку выполнения плана поступлению
финансовых ресурсов и их использованию
с позиции улучшения финансового состояния
предприятия.
2. Прогнозировать
возможные финансовые результаты,
экономическую рентабельность исходя
из различных условий хозяйственной
деятельности, наличия собственных
и заемных ресурсов и разработанных моделей
финансового состояния при разнообразных
вариантах использования ресурсов.
3. Разрабатывать
конкретные мероприятия, направленные
на более эффективное использование
финансовых ресурсов и укрепления
финансового состояния предприятия.
Анализ финансового
состояния предприятия включает
в себя следующие основные
разделы:
Структура
активов и пассивов;
Анализ имущественного
положения;
Экспресс-анализ
финансового состояния;
Ликвидность;
Финансовая
устойчивость;
Анализ деловой
активности и оборачиваемости средств
предприятия;
Рентабельность
капитала и продаж;
Эффект финансового
рычага;
Эффект производственного
рычага.
По всем
указанным разделам проводится
горизонтальный анализ финансовых
и экономических показателей, то
есть сравниваются показатели за ряд анализируемых
кварталов, лет, отслеживается динамика
показателей во времени. В каждом разделе
вычисляются темпы роста показателей
и финансовых коэффициентов за последующий
период.
Система финансово-экономических
коэффициентов, характеризующих деятельность
предприятия, позволяет вести анализ не
абсолютных показателей в стоимостном
выражении, а безразмерных величин, что
позволяет практически исключить влияние
временной динамики абсолютных показателей
на результаты анализа, отчасти уменьшить
нерациональное искажение данных.
Относительные
показатели финансового состояния
анализируемого предприятия можно
сравнить:
С общепринятыми
«нормами» для оценки степени
риска и прогнозировании возможности
банкротства;
С аналогичными
данными других предприятий, что позволяет
выявить сильные и слабые стороны предприятия
и его возможности;
С аналогичными
данными за предыдущие годы
для изучения тенденции улучшения
или ухудшения финансового состояния
предприятия.
Сравнение
финансово-экономических коэффициентов
с критическими и рекомендуемыми значениями
этих коэффициентов позволяет сделать
конкретные выводы о финансовом состоянии
предприятия.
Для различных
категорий пользователей или
субъектов финансового анализа
наибольший интерес представляют различия,
соответствующие их профессиональным
и финансовым интересам раздела анализа.
Для налоговой
инспекции необходима в первую
очередь, знание таких финансовых
показателей, как прибыль, рентабельность
активов, рентабельность реализации
и другие показатели рентабельности.
Для кредитующих
банков выписка платежеспособность
и и ликвидность активов предприятия,
то есть возможность покрыть
свои обязательства быстро реализуемыми
активами. Эту информацию дает
исследование величины и динамики
коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности.
Для партнеров
по договорным отношениям (поставщиков
продукции и ее потребителей)
в первую очередь важна финансовая
устойчивость предприятия, то
есть степень зависимости своей
хозяйственной деятельности от заемных
средств, способность предприятия маневрировать
средствами, финансовая независимость
предприятия.
Для акционеров
и инвесторов в первую очередь
представляют интерес показатели,
влияющие на доходность капитала
предприятия, курс акций и уровень
дивидендов.