Инвестиционный климат РК: анализ и перспективы улучшения

lign="justify">     Нефинансовые – не денежные инвестиции в форме вложения прав, лицензий, ноу-хау, имущества в проект инвестиционный, в предприятие, в бизнес.

     Прямые  инвестиции, которые вкладываются: в реальные активы, в производство и сбыт определенного вида продукции, в материально-вещественные виды экономической деятельности.

     Портфельные – инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг.

     Для учета, анализа и повышения эффективности  инвестиции необходимо их научно – обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики. В бытность плановой экономики и на практике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам:

     По  признаку целевого назначения будущих  объектов – это их распределение  по отраслям народного хозяйства  – отраслевая структура, которая  в свою очередь образует два подразделения  – вложения в объекты производственного  назначения и объекты непроизводственного назначения.

     По  формам воспроизводства основных фондов – на новое строительство, на расширение и реконструкцию действующих предприятий, и на техническое перевооружение.

     По  источникам финансирования – на централизованные и децентрализованные.

     По  направлению использования – на производственные и непроизводственные.

     По  объектам их приложения – инвестиции в имущество – инвестиции в  здания, сооружения, оборудование, запасы материалов; Финансовые инвестиции (приобретение акций, облигаций, и других ценных бумаг). Нематериальные инвестиции (инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу).

     Данная  классификация важна для формирования оптимальной структуры портфельных  инвестиций на предприятии.

     Наиболее  комплексная классификация инвестиций приводится в работе Н.А.Бланка, в которой все инвестиции классифицируются по следующим признакам:

     По  объектам вложения – реальные и финансовые.

     По характеру участия в инвестировании – прямые и непрямые.

     По  периоду инвестирования – долгосрочные и краткосрочные.

     По  формам собственности инвестиционных ресурсов – совместные, иностранные, государственные, частные.

     По  региональному признаку – инвестиции за рубежом, инвестиции внутри страны.

     Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимаются их состав по видам, направлению использования и их доли в общих инвестициях.

     Различают общие и частные структуры  инвестиций.

     К общим структурам инвестиций можно  отнести их распределение на реальные и портфельные (капиталообразующие и финансовые). В общем объеме инвестиций наибольшую долю составляют капиталообразующие инвестиции. В некоторые частные структуры включаются следующие виды структур капитальных вложений: технологическая, воспроизводственная, отраслевая и территориальная.

     Под технологической структурой – понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта по видам затрат и их доля в общей сметной стоимости, т.е. показывается, какая доля капитальных  вложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы, на приобретение машин, оборудования и их монтаж, на проектно-изыскательские и другие затраты. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия.

     Под воспроизводственной структурой капитальных  вложений понимаются их распределение  и соотношение в общей сметной  стоимости по формам воспроизводства  основных производственных фондов. Можно  определить, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на: новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства.

     Важное  значение для экономики республики имеет также распределение реальных инвестиций по отраслям экономики РК, так как именно от этого распределения в значительной степени зависит ее будущее. Экономическая эффективность капитальных вложений существенно зависит от отраслевой и территориальной их структуры.

     Под отраслевой структурой – понимается их распределение и соотношение по отраслям промышленности и экономики в целом.

     От  планирования отраслевой структуры  капитальных вложений зависит, прежде всего сбалансированность в развитии всех отраслей, оптимальность его  отраслевой структуры, ускорение научно-технического прогресса и эффективность функционирования всей экономики республики.

     Важное  значение для эффективности инвестиций в экономике имеет структура  инвестиций по источникам финансирования и формам собственности.

     Под структурой инвестиций по формам собственности понимаются их распределение и соотношение по формам собственности в общей их сумме, т. е. кому они принадлежат: государству, муниципальным органам, частным юридическим или физическим лицам, или к смешанной форме собственности. Существует мнение, что повышение доли частных инвестиций в общей их сумме положительно влияет на уровень их использования, а следовательно, и на экономику республики.

     Под структурой инвестиций по источникам финансирования соответственно понимаются их распределение и соотношение в разрезе источников финансирования. Совершенствование этой структуры инвестиций заключается в повышении доли внебюджетных средств до оптимального уровня. Эффективность использования инвестиций на предприятии, его финансовое положение также в значительной мере зависят от их структуры на предприятии. Под общей структурой инвестиций на предприятии понимается соотношение между реальными и портфельными инвестициями в их общей сумме. Ее совершенствование заключается в том, чтобы получить максимум отдачи как от портфельных, так и реальных инвестиций. Это означает, что доля инвестиций в наиболее эффективные проекты должна стремиться к максимуму. В современных условиях важное значение для предприятий имеет как структура реальных, так и структура портфельных инвестиций. Под структурой портфельных инвестиций понимаются их распределение и соотношение по видам ценных бумаг, приобретаемых предприятием, а также по вложениям в активы других предприятий.

     В данный момент, когда доля государственных  инвестиций резко снижается, а доля инвестиций предприятий в общей их величине увеличивается, общая эффективность инвестиций все в большей мере зависит от эффективности их использования непосредственно на предприятии, а, по сути, от общей структуры инвестиций на предприятии.

     Обобщая все вышесказанное, можно сделать вывод – анализ структуры инвестиций по различным направлениям имеет научное и практическое значение. Практическая значимость данного анализа заключается в том, что он позволяет определить тенденцию изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику. Теоретическая значимость анализа структуры инвестиций заключается в том, что на основе этого анализа выявляются новые факторы, ранее не известные, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность использования инвестиций, что также очень важно для разработки инвестиционной политики.

 
 

     1.3 Источники, объекты  и субъекты инвестиций

 

     На  рис. 1 приведена развернутая схема объектов, видов и источников инвестиций.

     Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать:

• государственные органы управления;
• местные органы управления;
• финансово-кредитные институты;
• коммерческие организации;
• граждане Республики Казахстан;
• иностранные юридические и физические лица.

     Субъекты управления инвестициями в агрегированном виде можно представить следующим образом:

• собственники;
• государство;
• иностранные инвесторы.

 

 

     Рисунок 1 – Развернутая схема объектов, видов и источников инвестиций

 

     Им  соответствуют определенные правовые формы инвестиций и источники финансирования (табл. 1).

 

     Таблица 1 – Субъекты, правовые формы и источники инвестиций

 

      Объектами инвестиционной деятельности в Республике Казахстан являются:

• ценные бумаги;
• научно-техническая продукция;
• имущественные права;
• права на интеллектуальную собственность.

 

 

      2 Инвестиционный процесс

 

     2.1 Роль инвестиций  в экономике

 

     Инвестиции  как экономическая категория  выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Инвестиции на макроуровне являются основой:

• для осуществления политики расширенного воспроизводства;
• для ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
• для структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
• для создания необходимой сырьевой базы промышленности;
• для гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также для решения других социальных проблем;
• для смягчения или решения проблемы безработицы;
• для охраны природной среды;
• для конверсии военно-промышленного комплекса;
• для обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

     Для экономики РК, которая уже длительное время находится в состоянии  экономического кризиса, инвестиции необходимы, прежде всего для ее стабилизации, оживления и подъема. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как на внутреннем так и на внешнем рынке), дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и т. д.

     Инвестиции  играют исключительно важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего для достижения следующих целей:

• расширения и развития производства;
• недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;
• повышения технического уровня производства;
• повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;
• осуществления природоохранных мероприятий;
• приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

     В конечном итоге они необходимы для  обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.