Инвестиционные операции банков, их особенности, структура и функции. Проектное финансирование

Инвестиционные  операции банков, их особенности, структура  и функции. Проектное  финансирование. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ

     Инвестиционные  операции банков – это операции по размещению реально привлеченных банком средств в различные источники, в зависимости от характера этих источников можно произвести классификацию инвестиционных операций, проводимых банком.

     Инвестиционные  операции банков сводятся в основном к операциям с ценными бумагами. Под ценными бумагами понимаются специальным образом оформленные  финансовые документы, предъявление которых необходимо для реализации выраженного в них права. Специфика и закономерности процессов первичного и вторичного обращения ценных бумаг определяются в зависимости от их типа. Однако к инвестиционным можно отнести операции далеко не со всеми видами ценных бумаг, да и не все виды возможных с ними операций. 

     В самом общем виде классификацию  основных инструментов рынка ценных бумаг можно представить следующим  образом. В зависимости от характера  сделок, лежащих в основе выпуска  ценных бумаг, а также целей их выпуска, они подразделяются на фондовые (акции, облигации) и коммерческие бумаги (коммерческие векселя, чеки, складские, залоговые свидетельства).

     Проектным финансированием принято называть такой способ привлечения долгосрочного капитала для реализации крупных инвестиционных проектов, при котором единственным источником возврата вложенных средств и главным обеспечением кредита служат денежные потоки, генерируемые самим проектом

    Объект  исследования – инвестиционные операции банков.

    Предмет исследования – инвестиционные операции банков, их особенности, структура и функции, проектное финансирование.

    Цель  работы – проанализировать инвестиционные операции банков и на этой основе выявить  основные тенденции инвестиционных операций в Республике Беларусь.

    Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

1. охарактеризовать теоретические основы функционирования инвестиционных операций банков и проектного финансирования;
2. проанализировать основные виды инвестиционных операций, а также дать характеристику основным видам проектного финансирования;
3. выявить структуру, особенности и функции инвестиционных операций банков;
4. охарактеризовать финансирование инвестиционных операций банков в Республике Беларусь.

      Методы исследования: сравнительного анализа, экономико-статистического и системного анализа, прогнозирования.

    В первой главе была рассмотрена теоретическая  часть инвестиционных операций банков. Было дано определение, рассмотрены особенности, функции, структура и особенности инвестиционных операций.

    Во  второй главе был рассмотрено понятие проектного финансирования. Было установлено, что основой проектного финансирования является бизнес-план. Дана подробная характеристика и особенности бизнес плана. Далее были приведены основные этапы банковского финансирования инвестиционного проекта.

    В третьей главе была рассмотрена практическая часть данной курсовой работы. В качестве примеров осуществления инвестиционных операций в Республике Беларусь были взяты два крупных банка – ОАО «БПС-Банк» и ОАО «Приорбанк».

    В качестве литературы были использованы учебные пособия, учебники, монографии, Интернет-ресурсы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1 Инвестиционные операции банков 

1.1 Понятие инвестиций, инвестиционных операций и инвестиционной деятельности. 

     Экономическая деятельность отдельных хозяйствующих  субъектов и страны в целом  характеризуется объемами и формами  инвестиций. «Инвестиции» в переводе с латинского означает «вложение». Различные авторы учебных пособий  и энциклопедий по проблемам инвестиций, а также законы, регулирующие инвестиционную деятельность, трактуют понятие инвестиций по-разному. Например, Синельников С.М. определяет инвестиции как капитал, помещаемый в юридически самостоятельные предприятия на длительный срок (более года), либо с целью получения дополнительной прибыли, либо с целью приобретения влияния, либо в связи с тем, что такое вложение средств является более выгодным по сравнению с организацией собственных операций в этой области, а также вложения в ценные бумаги. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. в современном экономический словаре дают следующее определение инвестициям: инвестиции — это долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты, дающие отдачу через значительный срок после вложения.

     Основным  документом, определяющим понятие инвестиций в нашей стране является инвестиционный кодекс Республики Беларусь, принятый 22 июня 2001 г. Данный кодекс определяет инвестиции как любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата. 

     Самое простое и краткое определением данному термину дает Сергеев Л. И.: Инвестиции - это вложение капитала с целью последующего его увеличения.

     Однако  будет ошибкой отождествлять  «инвестиций» с термином «капитальное вложение». Инвестиции (капитальные  вложения) - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов,  направленных на расширенное воспроизводство,  основных фондов всех отраслей народного хозяйства. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения",  под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции - более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к термину  "капитальные  вложения", и "финансовые" (портфельные)  инвестиции,  то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом  собственника,  дающим  право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать  как  дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство. Следовательно, «капитальные вложения» более узкое понятие. Инвестирование может осуществляться посредством вложениями денежных средств, а также в формах движимого и недвижимого имущества.

     Определившись с понятием «инвестиций», мы должны дать характеристику субъектам инвестиционной деятельности. К субъектам относятся инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи. Приведем различия между этими понятиями.

     Инвесторы осуществляют инвестиционную деятельность на территории Республики Беларусь с  использованием собственных или  привлеченных средств. Здесь под инвестиционной деятельностью понимается вложение средств, инвестирование; совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений. Инвесторами могут выступать как физические, так и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности, и не имеющие статуса юридического лица, объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные инвесторы.

     Заказчики - уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. Инвесторы могут быть заказчиками. Если заказчик не является инвестором, то он наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, установленных договором.

     Подрядчики - это физические и юридические  лица, которые выполняют  работу по договору подряда и государственному контракту, заключенному с  подрядчиком.

     Пользователи  объектов инвестиций - физические и юридические лица, в том числе, иностранные, государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и органы, для которых создаются указанные объекты. Инвесторы могут быть также пользователями.

     Субъект инвестиционной деятельности может  совмещать функции нескольких субъектов. Следует иметь ввиду, что это  лишь условное деление субъектов  инвестиционной деятельности, отношения, возникающие между субъектами,  регулируются нормативно - правовыми актами, в том числе Гражданским Кодексом, договорами, заключаемыми между субъектами. Субъекты наделяются правами, обязанностями в соответствии с действующим законодательством. Инвесторы самостоятельно определяют объемы и направления капитальных вложений, осуществляют контроль целевого использования средств.

     Для инвестора самое важное - стабильность законодательной базы, соблюдение правовых норм и возможность обеспечить их принудительное исполнение. Законы могут  быть лучше или хуже, но с этим можно мириться при условии, что они не будут постоянно меняться. Главное – стабильность.

     Как уже было сказано выше, выделяют инвестиции портфельные - инвестиции в  ценные бумаги, и инвестиции в реальные активы - инвестиции в физические активы.

• Инвестиции в реальные активы можно классифицировать в зависимости от того, какую из стоящих перед инвестором задач необходимо решить с их помощью:
• Инвестиции в повышение эффективности. Они служат для снижения затрат за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;
• Инвестиции в расширение производства служат для расширения возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;
• Инвестиции в создание новых производств. Данная группа инвестиций обеспечивает создание новых предприятий, которые будут выпускать новые товары;
• Инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Они необходимы для случая, когда предприятие должно удовлетворять требования властей в части экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности.

     Основной  причиной для введения такой классификации  является различный уровень риска, с которым они сопряжены. Чем  выше доля сберегаемых средств, тем выше темп прироста экономики. Таким образом, наименее рисковыми являются  инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления  и инвестиции в повышение эффективности.

     Существует  еще несколько классификаций  инвестиций, с целью учета, анализа и планирования.

     Инвестиции  могут быть как краткосрочными, так  и долгосрочными, краткосрочные - если период инвестирования не больше 1 года, долгосрочные - если период окупаемости составляет больше 1 года.

     Валовые инвестиции - это общий объем инвестированнных средств в определенном периоде, направленный на новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно - материальных запасов.

     Чистые  инвестиции - объем валовых инвестиций, уменьшенных на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.

     По  характеру  участия различают  прямые и непрямые инвестиции. Прямые - осуществляются при непосредственном участии инвестора в выборе проектов инвестирования и вложении средств. Непрямые -  при опосредуемом участии инвестора другими лицами.

     Прямые  иностранные инвестиции — это  категория международной инвестиционной деятельности, сущность которой заключается  в приобретении хозяйственной единицей-резидентом одной страны (прямой инвестор) устойчивого  влияния на деятельность предприятия, являющегося резидентом другой страны (предприятие прямого инвестирования). ПИИ подразумевают установление долгосрочных отношений между прямым инвестором и предприятием, являющимся объектом прямых инвестиций, а также довольно существенную роль инвестора в управлении этим предприятием.

     Международные портфельные инвестиции — это  капитальные вложения инвесторов, которые  осуществляются в ценные бумаги национальных фондовых рынков других стран и еврорынка  и не обеспечивают инвестору контроля над компаниями, ограничивая его полномочия получением доли прибыли (дивидендов).

     «Прочие инвестиции» включены остальные  типы движения капитала между странами, не включенные в прямые и портфельные  инвестиции. К ним относятся кредиты, ссуды, наличные деньги и депозиты и т.д. Особо в данной группе инвестиций выделяются кредитные иностранные инвестиции, которые представляют собой кредиты иностранных банков, международных корпораций, правительств отдельных государств, международных финансовых организаций, а также частных лиц и компаний для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте.