Инвестиционная привлекательность России

Источник [27]

По данным на 31 декабря 2010 г., по объёму накопленных иностранных инвестиций Россия находится на 17-м месте в мире [33].

В июне 2010 г. в докладе британской аудиторской компании Ernst & Young отмечалось, что в 2009 г. Россия вошла в первую 5-ку стран по количеству привлечённых новых инвестиционных проектов. Согласно докладу, наблюдается рост интереса крупных и средних европейских компаний к российскому рынку.

Однако потенциал страны в области  привлечения инвестиций остается не реализованным. Трудно не согласиться  с оценками ЮНКТАД, по которым Россия была отнесена к группе стран с  высоким потенциалом привлечения  инвестиций и их низким притоком.

 

 

 

 

 

Таблица 2.2 - Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности

млн. долл. США

	2010 г.			Накоплено на конец 2010 г.
	поступило	погашено (выбыло)	переоценка и прочие изменения  активов и обязательств	всего	в % к итогу
Всего	114746	120849	9095	300106	100
В том числе: сельское хозяйство, охота  и лесное хозяйство	466	286	-36	2249	0,7
Рыболовство, рыбоводство	16	49	-0,1	121	0,0
Добыча полезных ископаемых	13858	9299	45	49999	16,7
Обрабатывающие производства	33157	39316	8875	107267	35,7
Производство и распределение  электроэнергии, газа и воды	543	813	198	5899	2,0
Строительство	1136	986	127	5861	1,9
Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	13334	13581	123	52579	17,5
Гостиницы и рестораны	229	47	2	829	0,3
Транспорт и связь	6576	8026	155	29864	10,0
Финансовая деятельность	37913	38652	-60	11287	3,8
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	7341	9549	-198	31580	10,5
Государственное управление и обеспечение  военной безопасности; обязательное социальное обеспечение	25	28	-87	1073	0,4
образование	1	0,3	0,0	4	0,0
Здравоохранение и предоставление социальных услуг	13	4	0,3	165	0,1
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	138	213	-49	1329	0,4

Источник: [25]

 

Россия  не только получает инвестиции, но и  сама является одним из крупнейших инвесторов в мире, отмечают в ООН. В 2008 г. совокупный объем финансовых потоков из Юго-Восточной Европы и стран СНГ достиг 15 млрд. долл. США. Из них 87% приходится на Россию.

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец 2010г. составил 82,0 млрд. долл. США. В 2010г. из России за рубеж направлено 96,2 млрд. долл. США иностранных инвестиций, или на 16,1% больше, чем в 2009 г.

Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 90,9 млрд. долл. США, или на 19,3% больше, чем в 2009 г. Переоценка и прочие изменения активов и обязательств составили в 2010г. 0,8 млрд. долл. США.

Таблица 2.3 - Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом

млн. долл. США

	Накоплено на конец 2010 г.		В том числе			Справочно направлено в 2010 г.
	всего	в % к итогу	прямые	портфельные	прочие
Всего инвестиций	82010	100	56762	4234	21014	96222
из них по основным странам –  инвесторам	71305	86,9	52443	2228	16634	82786
в том числе: Нидерланды	20370	24,8	19447	60	863	7759
Кипр	19622	23,9	14982	961	3679	7148
Швейцария	7782	9,5	2497	15	5270	40761
США	7692	9,4	6483	0,0	1209	692
Виргинские о-ва (Брит.)	5605	6,8	1816	1188	2601	3206
Великобритания	3212	3,9	2340	2	870	4823
Беларусь	2956	3,6	26,87	0,1	269	4126
Австрия	1414	1,7	463	2	949	13806
Армения	1370	1,7	1283	-	87	108
Люксембург	1282	1,6	445	0,1	837	357

Источник: [25]

Очевидно, что создание благоприятного инвестиционного  климата в России является одним  из важнейших условий привлечения  инвестиций и последующего экономического роста страны. В рейтинге экономической  свободы Fraser Institute Россия занимает 115-е место (из 127-и возможных). По индексу экономической свободы Heritage Foundation у России 124-е место.

В рейтинге «условий ведения бизнеса» Всемирного банка за последние годы Россия переместилась с 42-го места на 79-е. В рейтинге Всемирного банка Knowledge Economy Index, который показывает, как преуспели те или иные страны в использовании изобретений учёных и инженеров на практике, Россия занимает 41-е место из 128-ми.

В рейтинге коррупции Transparency International Россия в последние годы быстро опускалась вниз и ныне занимает 126-е место (рядом с африканскими странами). В рейтинге недееспособности государств (Failed States Index) американского Фонда мира и журнала Foreign Policy Россия находится на 43-м месте. Данный индекс призван оценить неспособность властей контролировать целостность территории, а также демографическую, политическую и экономическую ситуацию в стране.

В последние  годы растёт инвестиционный рейтинг  России, присвоенный международно признанными агенствами Moody’s, Fitch и Standard&Poors, что свидетельствует о повышении инвестиционной привлекательности страны. В частности, из всех стран СНГ инвестиционный рейтинг Moody’s имеют только Россия и Казахстан.

В индексе  глобализации - ежегодном рейтинге, составляемым совместно американским журналом Foreign Policy и консалтинговой компанией A.T. Kearney,  Россия заняла 57-е место.

Таким образом, Россия становится привлекательнее  для иностранных инвесторов. Рост прямых инвестиций  в экономику  страны продолжается уже несколько  лет. Повышению инвестиционной привлекательности  страны способствует и повышение  суверенных долгосрочных и краткосрочных  рейтингов по обязательствам России ведущими мировыми рейтинговыми агентствами.

 

2.2. Особенности инвестиционной привлекательности экономики России на современном этапе

Факторами инвестиционной привлекательности  страны являются в основном определенные макроэкономические показатели развитости страны в целом, зависящие от развития производства, уровня развития технологий, уровня жизни и многих других, связанных  между собой параметров, объединяя  которые можно составить цельную  картину инвестиционной привлекательности  той или иной страны или региона. От уровня развития и состояния этих факторов зависит практически вся  жизнь экономики любой страны.

В Ernst & Young подсчитали, что в 2009 г. на долю России пришлось 170 инвестиционных проектов, что на 19% больше, чем в 2008 г. Увеличение произошло вопреки общей тенденции для стран Восточной Европы. Например, в Польше, Венгрии, Румынии и Чехии, количество инвестиционных проектов в совокупности упало на 40% вследствие ухода инвесторов на более стабильные рынки крупных стран Западной Европы.

Согласно опросу, проведенному агентством Bloomberg  в 2010г., Россия стала шестой в рейтинге стран по инвестиционной привлекательности. После Китая, Бразилии, Индии, США и Африки.

Россия  занимает пятое место в Европе по привлекательности прямых инвестиций. Об этом говорится в результатах  исследования, проведенного аудиторской  компанией Ernst & Young.

Россия экспортирует, в основном, энергоносители и полезные ископаемые, импортирует машины и оборудование, потребительские товары. 
Внешнеторговый оборот России в 1-м квартале вырос в 1,3 раза, положительное сальдо снизилось на 2,3% - ФТС

Внешнеторговый  оборот России (с учетом данных о  торговле с Белоруссией и Казахстаном) в 1-м квартале 2011 г. увеличился по сравнению с 1-м кварталом 2010 г. на 29,9%, или в 1,3 раза, и составил 173 млрд. долл. США, говорится в сообщении Федеральной таможенной службы РФ.

Инвестиционный климат характеризует  ряд параметров: экономические условия (спад, подъем, стагнация), таможенный режим, национальное законодательство, валютная политика, темпы экономического роста, темпы инфляции, стабильность валютного курса, уровень внешней задолженности и др.[3].

Основными показателями благоприятного инвестиционного климата являются: безэмиссионное финансирование бюджета, снижение инфляции, преодоление спада в ряде отраслей промышленного производства, положительное сальдо внешней торговли и высокая деловая активность в стране, наличие важнейших рыночных институтов, предоставление гарантий частным инвесторам, ценовое регулирование производства и спроса.

Заметим, что инвестиционный климат зависит  от объективных возможностей и конкретных условий деятельности, или, говоря другими словами, инвестиционного потенциала и инвестиционного риска.

При определении  инвестиционного потенциала важно  учитывать основные макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и другие показатели.

Как показывают эмпирические исследования, для инвестора наиболее значимыми являются потребительский потенциал и законодательный риск, в то время как экологический риск и ресурсный потенциал наименее значимы при выборе места инвестирования.

Инвестиционный климат в целом  по стране неодинаков, но он может быть благоприятным в условиях эффективной координации действий всех участников инвестиционного процесса, где наряду с инвесторами участвуют организации, представленные в табл. 2.4.

 

 

 

 

 

Таблица 2.4 - Участники инвестиционного процесса

№ п/п	Участники инвестиционного процесса
1.	Правительство РФ: Министерство финансов, Министерство экономики, отраслевые министерства
2.	Специализированные инвестиционные государственные организации: Российская финансовая корпорация, ГОСИНКОР, иные правительственные организации
3.	Правительство области: Областные инвестиционные компании, Областные лизинговые компании, Центр содействия предпринимательству, Областные инвестиционные программы, Областной комитет по Управлению Госимуществом
4.	Банки и другие кредитные организации: Российские коммерческие банки, Правительство области, иностранные банки, иностранные Фонды, иностранные банковские объединения, банки стран СНГ, иные кредитные учреждения
5.	Иностранные инвесторы: частные компании, иностранные кредитные организации, программы иностранных правительств
6.	Частные российские инвесторы: приватизированные  и частные предприятия, финансово-промышленные группы, институциональные инвесторы, физические лица
7.	Реципиент инвестиций: юридическое лицо
8.	Привлекаемые структуры: иностранные  и российские консалтинговые компании, центры сертификации предприятий и продукции, научные и проектные организации, юридические фирмы, поставщики, изготовители, строители

Источник: [11]

Такое большое  число участников инвестиционного  процесса связано с целым рядом этапов, без выполнения которых невозможно достижение цели, то есть привлечение иностранных инвестиций.

Инвестиции  выступают решающим фактором и условием регионального развития. Субъекты, испытывающие дефицит инвестиций, заинтересованы в их постоянном поступлении для восполнения инвестиционного недостатка. Наиболее привлекательными являются промышленно развитые и богатые природными ресурсами регионы.

Инвестиционная  политика формируется совокупностью  предпосылок и проблем привлечения  иностранных инвестиций. Она вырабатывается в зависимости от экономической  и промышленной политики, интеграции инвестиционной, технологической и  торговой с фискальной и монетарной политикой, так как они все взаимосвязаны. Только полная и хорошо скоординированная политика стабилизирует приток иностранных инвестиций.