Инвестиции – важнейший и наиболее дефицитный экономический ресурс

Автор: Пользователь скрыл имя, 13 Ноября 2011 в 17:29, курсовая работа

Описание работы

Целью данной работы является систематизация, закрепление, более полное усвоение практических методов инвестиционного проектирования.
Для достижения цели курсовой работы поставлены следующие задачи:
1)подготовка исходной информации по проекту;
2)теоретическое обоснование основных параметров проекта;
3)расчет показателей эффективности по проекту и разработка обоснованных выводов.

Скачать полностью (114.14 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа содержит 1 файл

мой курсач.doc

— 649.00 Кб (Скачать)

       Результирующий  денежный поток от операционной деятельности рассчитывается по следующим формулам:

       

  ,

       

,
.

       где ДВН – внереализационные доходы (0). 

       2.5 Расчет потребности в оборотных средствах и прироста оборотных средств по шагам проекта

       Оборотный капитал представляет собой разность между оборотными активами и оборотными пассивами и является элементом  денежного потока инвестиционной деятельности. Увеличение оборотного капитала влечет увеличение инвестиционных затрат (оттоков).

       Поскольку в рамках инвестиционного проекта выручка поступает несколько позже начала реализации проекта и поступает неравномерно, то в проекте необходимо предусмотреть некоторые запасы оборотных средств для удовлетворения потребностей в период запуска производственной программы.

       Рассчитаем  оборотные активы по статьям:

  1. Сырье, материалы, комплектующие и др.:

       

       где ЗМ – материальные затраты данного  вида на данном шаге;

       Дш – продолжительность шага в днях (365);

       d – величина страхового запаса в днях (5);

       q – периодичность поставок в днях (21).

       Получаем:

       А1(2) = ((305 + 457) * 1360/ 365) * (5 + 21/2) = 44,01 тыс.д.е.

       А1(3) = ((305 + 457) * 2720/ 365) * (5 + 21/2) = 88,02 тыс.д.е.

       А1(4) = ((305 + 457) * 4760/ 365) * (5 + 21/2) = 154,03 тыс.д.е.

       А1(5) = ((305 + 457) * 6120/ 365) * (5 + 21/2) = 198,04 тыс.д.е.

       А1(6) = ((305 + 457) * 6800/ 365) * (5 + 21/2) = 220,04 тыс.д.е.

       А1(7) = ((305 + 457) * 6800/ 365) * (5 + 21/2) = 220,04 тыс.д.е.

       А1(8) = ((305 + 457) * 6800/ 365) * (5 + 21/2) = 220,04 тыс.д.е.

       А1(9) = ((305 + 457) * 6800/ 365) * (5 + 21/2) = 220,04 тыс.д.е.

       А1(10) = ((305 + 457) * 6800/ 365) * (5 + 21/2) = 220,04 тыс.д.е. 

       
  1. Незавершенное производство:

       

       где Зпр – сумма прямых затрат( прямые материальные затраты + затраты на оплату труда основного и вспомогательного персонала с начислениями) на шаге;

       Цпр – продолжительность производственного  цикла в днях (5 дней).

       А2(2) = (305 + 457 + 1524) * 1360 * 5/ 365 = 42,59 тыс.д.е.

       А2(3) = (305 + 457 + 1524) * 2720 * 5/ 365 = 85,18 тыс.д.е.

       А2(4) = (305 + 457 + 1524) * 4760 * 5/ 365 = 149,06 тыс.д.е.

       А2(5) = (305 + 457 + 1524) * 6120 * 5/ 365 = 191,65 тыс.д.е.

       А2(6) = (305 + 457 + 1524) * 6800 * 5/ 365 = 212,94 тыс.д.е.

       А2(7) = (305 + 457 + 1524) * 6800 * 5/ 365 = 212,94 тыс.д.е.

       А2(8) = (305 + 457 + 1524) * 6800 * 5/ 365 = 212,94 тыс.д.е.

       А2(9) = (305 + 457 + 1524) * 6800 * 5/ 365 = 212,94 тыс.д.е.

       А2(10) = (305 + 457 + 1524) * 6800 * 5/ 365 = 212,94 тыс.д.е. 

       
  1. Готовая продукция:

       

       где В0 – выручка без НДС;

         r0 – периодичность отгрузки в днях (30).

       А3(2) = 12447 * 30 / 2 * 365 =  511,5 тыс.д.е.

       А3(3) = 24892 * 30 / 2 * 365 =  1023 тыс.д.е.

       А3(4) = 43562 * 30 / 2 * 365 =  1790 тыс.д.е.

       А3(5) = 56008 * 30 / 2 * 365 =  2302 тыс.д.е.

       А3(6) = 62231 * 30 / 2 * 365 =  2557 тыс.д.е.

       А3(7) = 62231 * 30 / 2 * 365  =  2557 тыс.д.е.

       А3(8) = 62231 * 30 / 2 * 365  =  2557 тыс.д.е.

       А3(9) = 62231 * 30 / 2 * 365  =  2557 тыс.д.е.

       А3(10) = 62231 * 30 / 2 * 365  =  2557 тыс.д.е.

  1. Дебиторская задолженность (счета к оплате):

       

       где ВЫП – выручка на шаге, включающая НДС, экспортные тарифы и другие налоги, начисляемые на выручку;

       rпл –величина задержки платежей в днях (47).

       А4(2) =  14687 * 47 / 365 =  1891 тыс.д.е.

       А4(3) =  29373 * 47 / 365 =  3782 тыс.д.е.

       А4(4) =  51403 * 47 / 365 =  6619 тыс.д.е.

       А4(5) =  66090 * 47 / 365 =  8510 тыс.д.е.

       А4(6) =  73433 * 47 / 365 =  9456 тыс.д.е.

       А4(7) =  73433 * 47 / 365  =  9456 тыс.д.е.

       А4(8) =  73433 * 47 / 365  =  9456 тыс.д.е.

       А4(9) =  73433 * 47 / 365  =  9456 тыс.д.е.

       А4(10) =  73433 * 47 / 365  =  9456 тыс.д.е. 

       
  1. Резерв денежных средств:
 

       

,

       где ЗПС – затраты на производство и сбыт за исключением прямых материальных затрат;

       ПДС – покрытие потребности в денежных средствах в днях (3).

       А5(2) =  ((76+183+1524) * 1360 + 15000) * 3 / 365 =  20 тыс.д.е.

       А5(3) =  ((76+183+1524) * 2720 + 15000) * 3 / 365 =  40 тыс.д.е.

       А5(4) =  ((76+183+1524) * 4760 + 15000) * 3 / 365 =  70 тыс.д.е.

       А5(5) =  ((76+183+1524) * 6120 + 15000) * 3 / 365 =  90 тыс.д.е.

       А5(6) =  ((76+183+1524) * 6800 + 15000) * 3 / 365 =  100 тыс.д.е.

       А5(7) =  ((76+183+1524) * 6800 + 15000) * 3 / 365 =  100 тыс.д.е.

       А5(8) =  ((76+183+1524) * 6800 + 15000) * 3 / 365 =  100 тыс.д.е.

       А5(9) =  ((76+183+1524) * 6800 + 15000) * 3 / 365 =  100 тыс.д.е.

       А5(10) =  ((76+183+1524) * 6800 + 15000) * 3 / 365 =  100 тыс.д.е.

       Рассчитаем оборотные пассивы по статьям

  1. Расчеты за товары, работы и услуги (Кредиторская задолженность):

       

   ,

       где РАС – прямые материальные затраты плюс величина отложенных выплат сторонним организациям;

       ОП  – отсрочка платежей в днях (10 дней).

       П1(2) =  ((305+457+76+183) * 1360 * 10 / 365 =  38 тыс.д.е.

       П1(3) =  ((305+457+76+183) * 2720 * 10 / 365 =  76 тыс.д.е.

       П1(4) =  ((305+457+76+183) * 4760 * 10 / 365 =  133 тыс.д.е.

       П1(5) =  ((305+457+76+183) * 6120 * 10 / 365 =  171 тыс.д.е.

       П1(6) =  ((305+457+76+183) * 6800 * 10 / 365 =  190 тыс.д.е.

       П1(7) =  ((305+457+76+183) * 6800 * 10 / 365 =  190 тыс.д.е.

       П1(8) =  ((305+457+76+183) * 6800 * 10 / 365 =  190 тыс.д.е.

       П1(9) =  ((305+457+76+183) * 6800 * 10 / 365 =  190 тыс.д.е.

       П1(10) = ((305+457+76+183) * 6800 * 10 / 365 =  190 тыс.д.е. 

       
  1. Расчеты по оплате труда

       

       где ЗП – общая зарплата за шаг расчета;

       К – периодичность выплат в месяц (2).

       П2(2) =  1524 * 1360 * 15 / (2 * 365)  =  43 тыс.д.е.

       П2(3) =  1524 * 2720 * 15 / (2 * 365) =  85 тыс.д.е.

       П2(4) =  1524 * 4760 * 15 / (2 * 365) =  149 тыс.д.е.

       П2(5) =  1524 * 6120 * 15 / (2 * 365) =  192 тыс.д.е.

       П2(6) =  1524 * 6800 * 15 / (2 * 365) =  213 тыс.д.е.

       П2(7) =  1524 * 6800 * 15 / (2 * 365)  =  213 тыс.д.е.

       П2(8) =  1524 * 6800 * 15 / (2 * 365)  =  213 тыс.д.е.

       П2(9) =  1524 * 6800 * 15 / (2 * 365)  =  213 тыс.д.е.

       П2(10) =  1524 * 6800 * 15 / (2 * 365)  =  213 тыс.д.е.

       3. Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

       Представляют собой сумму пассивов по статьям: начисления на зарплату, выплаты по НДС, выплаты по налогу на прибыль, выплаты по прочим налогам.

       По  каждому из налогов величина оборотных  пассивов определяется по формуле:

       

    ,

       ВН  – величина налога (сбора), относящаяся  к данному шагу;

       ПВ  – периодичность выплат налога в днях (100).

       ПНi = ЕСН*100/(2*365) + НДС*100/(2*365) + Налог на прибыль*100/(2*365)

       Таким образом, получаем:

       ПН2 = 539*100/(2*365) + 2240*100/(2*365) + 1795*100/(2*365) = 627 тыс. д.е.

       ПН3 = 1078*100/(2*365) + 4481*100/(2*365)+ 4360*100/(2*365)= 1359 тыс.д.е.

       ПН4= 1886*100/(2*365)+ 7841*100/(2*365)+ 8207*100/(2*365)= 2457 тыс.д.е.

       ПН5= 2425*100/(2*365)+ 10082*100/(2*365)+ 10772*100/(2*365)= 3189 тыс.д.е.

       ПН6= 2694*100/(2*365)+ 11202*100/(2*365)+ 12054*100/(2*365)= 3555 тыс.д.е.

       ПН7= 2694*100/(2*365)+ 11202*100/(2*365)+ 12054*100/(2*365)= 3555 тыс.д.е.

       ПН8= 2694*100/(2*365)+ 11202*100/(2*365)+ 12054*100/(2*365)= 3555 тыс.д.е.

       ПН9= 2694*100/(2*365)+ 11202*100/(2*365)+ 12054*100/(2*365)= 3555 тыс.д.е.

       ПН10=2694*100/(2*365)+ 11202*100/(2*365)+12054*100/(2*365)= 3555 тыс.д.е.

       4. Расчеты по кредитам, займам, аренде и лизингу:

       

   ,

       где ПРК – величина процентной выплаты по кредиту, займу;

       ПВК – периодичность выплат в днях (30).

       Общий объем капиталовложений (инвестиций), включающий затраты на приобретение земельного участка, машин и оборудования, зданий и сооружений и строительно-монтажные работы составил: 68 923 тыс.д.е.

       Доля  заемного капитала составляет 30 % или 20 677 тыс.д.е.

       Заемный капитал распределим на 2 части: 1 034 тыс.д.е. и 19 643 тыс.д.е.  Погашение задолженности по кредитам должно начинаться с момента появления чистой прибыли по проекту, а размеры платежей не должны превышать 80% её объёма.

       Рассчитаем  задолженность по кредиту (таблица 5).

       Таблица 5 – Расчет затрат по кредиту и его обслуживанию

Показатели Год (номер  шага)
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Получение займа,тыс 1034 19643 0 0 0 0 0 0 0
Возврат долга,тыс 0 0 -1632 -8357 -10833        
Долг  на начало шага,тыс. 1034 20822 20822 19190 10833 0 0 0 0
Долг  на конец шага,тыс. 1179 20822 19190 10833 0 0 0 0 0
Проценты  начисленные,тыс 145 2915 2915 2687 1517 0 0 0 0
Проценты  капитализированные,тыс 145                
Проценты  выплаченные,тыс 0 2915 2915 2687 1517 0 0 0 0

Информация о работе Инвестиции – важнейший и наиболее дефицитный экономический ресурс