Иностранные инвестиции: проблемы их привлечения и эффективность использования

В зависимости от продолжительности периода инвестирования инвестиции бывают:

- долгосрочные - как правило в инвестиционных проектах бывают задействованы затраты, длительного характера от 5, 10 и свыше лет;

- краткосрочные инвестиции -   от 3 месяцев до 1 года.

Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю.

Процесс, посредством которого ресурсы трансформируются в объекты, называется инвестированием.

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских товаров тем, что последние удовлетворяют потребности непосредственно, тогда как первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.

По своему содержанию, инвестиции представляют капитал,  который умножает национальное богатство. При этом ,термин "капитал" не подразумевает деньги. Следовательно, их нельзя считать экономическим ресурсом. Реальный капитал – это инструмент, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности – это экономический ресурс, деньги, или финансовый капитал, таким ресурсом не являются.

При помощи инвестиций возникает возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций – это потребительские блага  не используемые в текущем периоде, а откладываемые в запас. Другая часть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины, сооружения).

Будущая структура экономики зависит от того, в какие отрасли вкладываются инвестиционные средства. К примеру, большой объем инвестиционных средств может приходиться на производящие металлургическую продукцию заводы, на расширение производства комбинатов, занимающихся легкой текстильной промышленностью.

  Чстные инвестиции, в основном, полностью сосредоточены на получении прибыли. Следовательно, уровнем прибыльности каждой отрасли (подотрасли) экономики, отдельного предприятия определяется уровень инвестиционной предпочтительности данной отрасли, подотрасли, предприятия.

Практика доказывает, что в большинстве случаях именно прибыльность является важнейшим структурообразующим критерием, определяющим приоритетность инвестиций.

Негосударственные источники инвестиций направляются, в высокорентабельные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. В этих условиях, сферы экономики с медленной окупаемостью вложенных средств, остаются "недоинвестированными", что приводит к дефляции. Напротив, чрезмерное инвестирование приводит к инфляции.

В экономической теории выделяются следующие основные функции инвестиций:

1. Регулирующая. Инвестиции способны корректировать процессы воспроизводства капитала и поддержание темпов их роста, развитие наиболее важных отраслей хозяйства, ускорение научно-технического прогресса и улучшать социальное благосостояние. Их регулирующая функция, распространяется как на процессы производства, накопления и потребления, так и на естественно-технические и социальные явления, т.е пронизывать все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

2. Распределительная. Посредством инвестирования, осуществляется распределение созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач.

3. Стимулирующая. Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой роли инвестиции,   обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

4. Индикативная. Реализация этой функции позволяет контролировать движение к цели, т.е вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

Глубинный экономический смысл привлечения иностранного капитала заключается в том, что вместе с ним в национальную экономику привносятся новые технологии и формы организации производства и бизнеса, они обеспечивают более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями отечественного предпринимательства. Это главный факт, при принятии решения об открытии национальных границ для массового притока зарубежных капиталов.

Успешно распространять свои операции на зарубежные рынки компании позволяют: ее способность лидировать, умение организовать деятельность на внешних рынках, проводить маркетинговые исследования рынка, осуществлять эффективный финансовый менеджмент, и способствовать развитию человеческих ресурсов.

В мировой практике выделяют три основные формы зарубежного инвестирования:

Прямые, (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно в предприятия).

Портфельные, (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги). Портфельные инвестиции – основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. Посредниками при зарубежных портфельных инвестициях выступают инвестиционные банки

Прочие инвестиции (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям).

Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпорациям либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать над ней фактический контроль.

Иностранные инвестиции - это вложения иностранными юр.и физическими лицами финансовых и материальных средств в различные объекты с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.

Субъектами инвестиционной деятельности являются все участники реализации инвестиционных проектов: инвесторы, заказчики, исполнители, пользователи объектов инвестиционной деятельности, поставщики, банковские страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи и другие участники.

Инвесторы - субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

В качестве инвесторов могут выступать:

     правительство страны;

     органы местного самоуправления, муниципалитеты;

     отечественные предприятия, а также предпринимательские объединение, организации и другие юр. лица;

     совместные казахстанско-зарубежные предприятия, организации;

     зарубежные предприятия, организации и другие юридические лица;

     отечественные и зарубежные физические лица;

     иностранные государства в лице органов, уполномоченных их правительствами;

     международные организации.

Инвесторы, вкладывающие собственные средства и присваивающие результаты инвестиционной деятельности, называются индивидуальными инвесторами.

Большую группу субъектов инвестиционной деятельности составляют институциональные инвесторы, к которым относятся: страховые компании, инвестиционные компании фонды, негосударственные пенсионные фонды и др. Функциональное назначение указанных организаций состоит в привлечении свободных средств у населения, различных хозяйствующих субъектов и направлении их на цели инвестирования.

В зависимости от того, насколько инвестиции обеспечивают количественный и качественный рост производственного капитала, они могут быть определены как пассивные и активные.

Пассивные инвесторы - это те, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей хозяйствования, рентабельности производственного капитала, т.е. текущую выживаемость предприятий, организаций.

Активные инвесторы - это те, которые обеспечивают повышение конкурентноспособности предприятий, фирм, организаций и продукции, услуг, рост доходности, эффективности производственно-хозяйственной деятельности, технологии, выпуска новой  продукции,  формирования новых сегментов на рынке товаров и услуг.

Инвесторы, осуществляющие прямые инвестиции с целью увеличения капитала и участия в управлении производством, называются стратегическими инвесторами.

Инвесторы, осуществляющие свою деятельность с целью увеличения текущего дохода - это портфельные (спекулятивные) инвесторы.

Помимо инвесторов в инвестиционном процессе принимают участие следующие субъекты:

- заказчики;

- подрядчики;

- пользователи объектов капитальных вложений.

Заказчики - любые физ. или юр. лица, уполномоченные инвесторами осуществлять реализацию инвестиционного проекта. Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период полномочий, которые устанавливаются договором подряда или государственным контрактом.

Подрядчик - это физ. или юр. лицо, выполняющее работы по договору подряда или государственного контракта, которые заключаются с заказчиками. Подрядчик обязан иметь лицензию на осуществление данной деятельности.

Пользователями объектов капитальных вложений - могут быть инвесторы, а также другие физ. и юр. лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации.

Если пользователь объекта не является инвестором, то взаимоотношения между ними строятся на договорной основе.

Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции нескольких участников.

Под объектом инвестирования или инвестиционной деятельности понимается предмет вложения средств инвесторами.

Объектами инвестиционной деятельности является, вновь создаваемые и модернизируемые производственные и непроизводственные основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах национальной экономики. Сюда направляется основная часть капиталообразующих инвестиций. При этом все фонды должны сохраняться и совершенствоваться. Поэтому объемы капиталообразующих инвестиций и их рост определяют состояние и будущее национальной экономики, экономики регионов, отдельных отраслей, предприятий.

Другими объектами инвестирования являются ценные бумаги, целевые денежные вклады. Средства от реализации ценных бумаг, целевых денежных вкладов служат источником финансового обеспечения реальных (капиталообразующих) инвестиций.

Объектами инвестиционной деятельности являются также готовая научно - техническая продукция и ее разработка, имущественные права и права владение земельными участками,  торговые марки и т.д.

Инвестиции в научно - технические разработки и научно - техническую продукцию тесно связаны с инвестициями в создание новых и модернизацию действующих основных фондов. Они отражают состояние и перспективы инновационной деятельности, качественного обновление материальной основы национальной экономики - основных фондов.

Как объект инвестиционной деятельности, необходимо отметить объекты и средства обеспечение экологической безопасности. Инвестиции в экологию могут представлять собой как самостоятельные вложение в природоохранные объекты и мероприятия, так и являться составной частью инвестиций в создание и модернизацию основных фондов. Примерам самостоятельных природоохранных объектов и мероприятий могут быть, например, осуществление берегоукрепительных работ по возведению соответствующих берегозащитных сооружений. Примером инвестирования в экологию как составной части инвестирование в создания и модернизацию основных фондов, может служить возведение сооружений по очистке промышленных сточных вод, установка пылеулавливающих устройств на деловых и т.д.

Законодательством Р.К запрещается инвестирования в объекты, создание и использования которых не отвечает требованиям экологических, санитарно - гигиенических, и других норм обеспечения безопасной жизнедеятельности людей.

Субъектами иностранных инвестиций могут быть иностранные государства, международные организации, иностранные юр. и физ. лица.

1.2 Факторы, влияющие привлечению иностранных инвестиций в

                                                                         РК