Инновационные стратегии как основа формирования инвестиционных стратегий

     Инвестиционная  стратегия представляет собой систему  долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

     Инвестиционную  стратегию можно представить  как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.

     Процесс разработки инвестиционной стратегии  является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.

     Начальным этапом выбора инновационной стратегии  является анализ целей развития объекта. Цели могут быть:

• краткосрочными,
• среднесрочными,
• долгосрочными.

     Долгосрочные  цели, как правило, ставятся тогда, когда значительная часть собственности принадлежит финансовым институтам (в частности страховым компаниям и пенсионным фондам), а также компаниям — поставщикам и потребителям продукции, поскольку получение ими краткосрочной прибыли от владения собственностью данного предприятия не является главной целью сотрудничества с ним.

     Цели  системы и цели участников системы  могут противоречить друг другу. В частности, цель поддержания занятости  противоречит цели роста прибыли (в части снижения себестоимости за счет снижения затрат на оплату труда). Цели участников являются, кроме того, противоречивыми сами по себе, например, рост занятости и рост дивидендов. Степень и направленность противоречий зависят от структуры участников системы. Если работники предприятия являются его владельцами, то они в большей степени заинтересованы в поддержании занятости, чем в росте прибыли и дивидендов (в определенных границах). Увеличение доли частных инвесторов, не работающих на предприятии, напротив, способствует росту краткосрочного интереса к возрастанию прибыли и снижению занятости.

     Для достижения поставленных целей предприятие использует комбинации следующих общеэкономических стратегий и средств:

• выбор соотношения собственных и заемных финансовых средств;
• распределение прибыли на реинвестирование в производство, выплату дивидендов и другие направления использования;
• выбор соотношения уровней активности в производственной и сбытовой деятельности;
• выбор сфер вложения средств в зависимости от скорости оборота капитала;
• формирование номенклатуры.

     Если  предприятие ставит целью рост масштабов  производства, то оно направляет средства в расширение, новое строительство, увеличение производственных мощностей. При этом возможны два основных варианта деятельности:

• развивать традиционно производимые продукты
• или/и осуществлять диверсификацию производственной программы, создавать новые рынки, что позволит нарастить объемы выпускаемой продукции.

      В любом случае предприятие должно сравнить последствия реализации проекта НИОКР с поставленной целью.

     Для цели "рост масштабов" важным прежде всего новизна продукта (для данной страны или региона) и возможность занятия высокой доли рынка. Достаточно сильно с целью "рост масштабов" связана цель "ростприбыли". Как правило, рост масштабов является одним из факторов роста прибыли (экономия на условно постоянных расходах). Но сам по себе рост масштабов необязательно обеспечивает в конечном счете рост прибыли, так как может сопровождаться увеличением затрат, например, капитального характера.

     Если  предприятие ставит своей целью  рост рентабельности производства, то проект должен реализовываться в сфере с быстрым оборотом капитала и высокой долей рынка. 

2.2  Оценка уровня показателей, определяющих характер инновационного развития предприятия 

      Оценка  уровня может осуществляться:

• сравнением фактического значения данного показателя с нормативным, а также со средними и лучшими показателями по совокупности родственных предприятий;
• определением динамики показателей;
• сравнением значений отдельных (связанных между собой) показателей.

     Следующий этап анализа — выявление инновационных  возможностей фирмы на основе оценки уровней показателей и их сравнения[2, 139].

     Нормативные значения показателей рекомендуется  определять экспертным путем и аналитическим - на основе информации о состоянии показателей родственных предприятий. В качестве экспертов для оценки показателей целесообразно привлекать специалистов, владеющих информацией по совокупности аналогичных предприятий, а также работников данного предприятия.

     Кадровый  научный и инженерный потенциал. Доля занятых НИОКР в общей численности работников сопоставляется с нормативным значением этого показателя. Если данное соотношение выше единицы, то можно сделать вывод о высоком уровне кадрового потенциала НИОКР.

     Если  на предприятии полностью отсутствует  кадровый потенциал НИОКР, то возможности инновационного развития полностью связаны с привнесением нововведений извне.

     В том случае, когда сфера научно-исследовательских  работ (НИР) развита слабо, возможности инновационного развития за счет собственных разработок и нововведений ограниченны.

     Если  уровень развития сферы НИР приближается к среднему, но не достигает его, то имеются возможности проведения пионерных, но недостаточно масштабных разработок.

     При превышении средних показателей  сфера научных исследований имеет  достаточно высокое развитие для  осуществления крупных пионерных разработок.

     При существенном превышении средних значений предприятие имеет возможность занятия лидирующих позиций в области осуществления разработок и нововведений на основе открытий и принципиально новых изобретений.

     Следующей характеристикой является инженерный потенциал предприятия.

     На  предприятии может отсутствовать  инженерный потенциал и соответственно возможность освоения им же выполненных научных разработок.

     Возможны  следующие варианты выхода из создавшегося положения: продажа лицензий на сторону, организация совместного производства с фирмами, имеющими сильный сектор опытно-конструкторских работ (ОКР); развитие собственного сектора ОКР.

     При слабом инженерно-техническом потенциале имеются возможности освоения результатов НИР собственными силами, но период освоения может оказаться более длительным, чем требуемый для своевременного выхода на рынок. Выход из данного положения — за счет реализации тех же вариантов, что и в предыдущем случае, с большим акцентом на расширение собственного сектора ОКР.

     Высокий инженерный потенциал дает возможности  проведения ОКР ускоренными темпами и с высоким качеством. В ряде случаев предприятие может стать лидером в области быстрого освоения в производстве (в части конструкторско-технологического обеспечения) новых открытий и изобретений.

     Рабочий кадровый потенциал инновационной  деятельности характеризуется соотношением рабочих, занятых в опытно-экспериментальном производстве на данном предприятии и в среднем в отрасли. Низкое значение данного показателя снижает возможности проведения крупных на- учно-исследовательских работ. Конструктореко-технологические разработки не подкреплены соответствующими возможностями опытного производства (воплощения в "железо").

     При приближении к средним значениям  возможности опытного производства достаточны для реализации собственных нововведений быстрыми темпами. При превышении среднего уровня предприятие может стать лидером в области исследований, конструкторско-технологических разработок и опытного освоения нововведения.

     Структура НИОКР. Доля НИР в общем объеме НИОКР. Если названная доля равна нулю, то предприятие не проводит научных исследований ни собственными, ни внешними силами.

     При незначительной величине данной доли в общем объеме НИОКР упор делается на конструкторско-технологическое  совершенствование продукции, опытное освоение. При высокой доле затраты на НИР осуществляются в достаточных размерах (относительных), что дает возможность проведения НИР с целью получения результатов ощутимой степени новизны при наличии достаточного конструкторско-техноло- гического обеспечения. Если предприятие вкладывает более 50% средств, используемых на НИОКР, в научные исследования, то это определяет его как разработчика пионерных нововведений или свидетельствует о недостаточной сопряженности затрат и низких возможностях конструкторско-технологического освоения результатов НИР. Когда основная часть или вся величина средств на НИОКР затрачивается на научные исследования, требуется или кооперация с конструкторско- технологическими организациями, или продажа на сторону научно-технической продукции.

     Для анализа направленности работ может  быть использован показатель, несущий нормативную нагрузку, т.е. характеризующий величину затрат на НИР, необходимую для полной реализации потенциала ОКР или размер средств, которые нужно вложить в ОКР для инженерной реализации единицы затрат на НИР. Нормативное значение для данного предприятия может быть задано экспертным путем с учетом данных по лучшим и средним родственным предприятиям.

     Соотношение фундаментальных  и прикладных НИР (по показателю отношения объема фундаментальных НИР к объему прикладных НИР). Это отношение может быть фактическим и нормативным. Величина отношения должна иметь нормативную нагрузку, так как для производства различных конкретных видов продукции эффективное соотношение фундаментальных и прикладных работ различно. Для уровня предприятия речь идет о так называемых направленных фундаментальных работах, т. е. о таких, результаты которых необходимы для проведения прикладных работ.

     Если  предприятие не проводит фундаментальных  исследований, то оно не разрабатывает  принципиально новых видов техники, не имеет возможности выхода на рынок  в качестве лидера с нововведениями, основанными на реализации открытий и пионерных изобретений. Если предприятие имеет соотношение фундаментальных и прикладных работ гораздо выше нормативного, то оно является одним из лидеров в области генерации открытий и пионерных изобретений, но возможности их практической реализации собственными силами ниже среднего уровня, что требует кооперации с другими предприятиями.

     Соотношение продуктовых и  технологических  НИОКР. По соотношению продуктовых и технологических НИОКР могут быть определены структура затрат на НИОКР и ее направленность с учетом спецификации предприятия.

     Если  рассмотреть показатели долей продуктовых  и технологических НИОКР в  общем объеме НИОКР, можно сделать  следующие выводы. При равных долях  предприятие уделяет равное внимание совершенствованию продуктов и технологий. Такое положение оправданно при одинаковой значимости для фирмы того, что выпускается, и того, как выпускается (например, в том случае, когда часть прибыли, которую предполагается достигнуть за счет выпуска новой продукции, равна ее части, полученной в перспективном плане за счет применения более прогрессивных технологических процессов). При изменении рассмотренной приоритетности в ту или иную сторону рассматриваемое соотношение должно соответственно меняться.

     Соотношение объемов НИОКР по степени их ориентации на получение краткосредне - и долгосрочных результатов. Перекосы в структуре временной ориентации НИОКР приводят к нестабильности результатов производства. Оценить прогрессивность структуры затрат на НИОКР можно посредством ее сравнения с возрастной структурой выпускаемой продукции, ее структурой по жизненному циклу, а также со структурой жизненных циклов технологических процессов.