Формирование инвестиционной стратегии фирмы

 

           На основании расчетов, проведенных в таблице 22 с использованием метода анализа рисков β – коэффициент равен 0,87.

           В качестве безрисковой  ставки используется ставка рефинансирования Центрального Банка РФ, составляющая  на декабрь 2010 г. 7,75%. В качестве рыночной ставки процента берется среднее значение доходности по депозитным операциям, равное 15%. Тогда, получаем:

           7,75% + 0,87 (15% - 8,5%) = 13,4% г-х.

           Таким образом, данная ставка, рассчитанная с помощью анализа  рисков, меньше, чем ставка дисконтированная, выбранная для расчета дисконтированных показателей эффективности проекта.

           Сделав вывод, проведя  расчеты, я пришла к следующему, наиболее эффективен 2 проект - замена изношенных грузовых автомобилей на новые инновационные модели марки «Scania» для перевозки грузов.

           Срок реализации проекта: 5 лет.

           Инвестиционные затраты по проекту составят: 77115500 руб.

           Финансирование проекта: 100% заемный капитал в виде банковского  рублевого кредита (КБ «Венец») под 23% годовых.

           Финансовые показатели от реализации проекта:

 

           Дисконтированные  показатели эффективности проекта:

 

           Учитывая инвестиционную стратегию предприятия, рассчитанную на расширение деятельности и вертикальную диверсификацию (в перспективе), реализация данного инвестиционного проекта позволит улучшить основные показатели финансово-хозяйственной деятельности и оптимизировать на данном этапе процесс доставки сырья и материалов на предприятие и готовой продукции потребителям. После успешного внедрения данного проекта планируется диверсификация «вниз», в область добычи минерального сырья. Учитывая налаженность транспортного механизма, высокие показатели эффективности деятельности предприятия, ООО «Нафта» будет обладать достаточными ресурсами для входа на новый рынок и достижение минимально необходимого эффекта масштаба. 
 
 
 
 
 
 
 
 

           Заключение 

           Необходимость разработки инвестиционной стратегии предприятия определяется изменениями условий внешней и внутренней среды.

           Эффективно управлять  инвестициями возможно только при наличии инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, иначе инвестиционные решения отдельных подразделений предприятия могут противоречить друг другу, что будет снижать эффективность инвестиционной деятельности.

           Формирование инвестиционной стратегии играет большую роль в обеспечении эффективного развития организации. Эта роль заключается в следующем:

• Инвестиционная стратегия обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития организации в целом и отдельных его структурных единиц.
• Она позволяет реально оценить инвестиционные возможности организации, обеспечить максимальное использование его внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами.
• Она обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе динамических изменений факторов внешней инвестиционной среды.
• Разработка инвестиционной стратегии учитывает заранее возможные вариации развития неконтролируемых организацией факторов внешней инвестиционной среды и позволяет свести к минимуму их негативные последствия для деятельности организации.
• Она отражает сравнительные преимущества организации в инвестиционной деятельности в сопоставлении с его конкурентами.
• Наличие инвестиционной стратегии обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью организации.
• Она обеспечивает соответствующую программу организационного поведения в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.

     Инвестиционная  стратегия предприятия, рассматриваемого в моей курсовой работе, заключается в последовательной реализации следующих этапов:

1. Оптимизация существующей деятельности за счет обновления оборудования и достижения максимальной отдачи основных средств в результате использования передовых моделей оборудования и современных технологий
2. Диверсификация «вниз» на основе интеграции в смежные отрасли добычи минерального сырья
3. Диверсификация «вверх» на рынки оптовой и розничной реализации готовой продукции.

           Стратегическая инвестиционная деятельность тесно связана с такими функциями управления организацией, как маркетинг, инновация, производство и др., что означает максимально широкую компетентность финансового менеджера, отвечающего за формирование и реализацию инвестиционной стратегии.  
 
 
 
 

Список  использованных источников 

           1. Нормативно-правовые  акты

           1.1. ФЗ «Об инвестиционной  деятельности в Российской Федерации,  осуществляемой в форме капитальных  вложений» № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. (в ред. №122-ФЗ от 22.08.2004; №19-ФЗ от 02.02.2006; №232-ФЗ от 18.12.2006; №215-ФЗ от 24.07.2007; №119-ФЗ от 17.06.2010; №184-ФЗ от 23.07.2010) 

           2. Книги

           2.1. Баканов М.И., Шеремет А.Д . Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008

           2.2. Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики. — М.: Экзамен, 2000.

           2.3.Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент Учебный курс –К.  «Ника-Центр», 2001, 448 с.

           2.4. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. — СПб: Питер, 2002.

           2.5. Вахрин П. И. Инвестиции: Учебник. — М.: «Дашков и Ко », 2002.

           2.6. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.

           2.7. Ковалев В.В.Инвестиции. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 768 с.

           2.8. Лахметкина Н.И.. – Учебное пособие, М.: КНОРУС, 2006. - 184 с.

           2.9. Трубачеев Е.В. Инвестиционная стратегия, Учебный курс (учебно-методический комплекс), МИЭМП, 2007

           2.9.1. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия М.: Юнити-Дана, 2003. — 158 с.

           2.9.2. Шарп У.Ф., Александрер Г.Дж., Бэйли Дж.В. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2007. 481 с.

           2.9.3. Бизнес-план. Методические материалы – 3-е изд., доп. /Под ред. Н.А. Колесниковой, А.Д. Миронова. – М.: «Финансы и статистика», 2006.- 410 с. 

           3. Журналы

           3.1. Бясов К. Т. Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации // Финансовый менеджмент №4 / 2003

           3.2. Трояновский В.С.  Оптимизация инвестиционной стратегии  на предприятии // Финансовый менеджмент  №4 / 2006 

           

4. Ресурсы Интернет

           4.1. Административно-управленческий портал http://www.aup.ru

           4.2. Экономический  портал http://institutiones.com