Формирование инвестиционной стратегии

Алматинская    Академия    Экономики и    Статистики 

                                         Курсовая Работа 

                    По предмету: «Финансовый менеджмент» 

           На тему: «Формирование инвестиционной  стратегии» 

                                                                         Выполнила: Адаева А.Б.

                                                                         Преподаватель: Абдрахманова А.А. 

                                                   Актобе-2010 

                                            Содержание 

   Введение_____________________________________________________3

   1. Понятие  и сущность инвестиционной стратегии предприятия________5

1.1. Понятие инвестиционной  стратегии и ее роль в развитии предприятия_ 5

1.2. Принципы и  основные этапы разработки инвестиционной  стратегии. Формирование стратегических  целей инвестиционной деятельности______7

   2. Формирование  инвестиционной стратегии ООО  «Сибфармако____ 17

   2.1.Экономическая  характеристика ООО «Сибфармакон»  ____________17

   2.2. Инвестиционная  стратегия для  ООО «Сибфармакон» ______19

   Заключение_______________________________________________21

   Список использованных  источников_____________________________22

   Приложение__________________________________________________23 

                                    Введение 

      Актуальность  работы: Деятельность любого предприятия,  так или иначе, связана с  вложением ресурсов в различные  виды активов, приобретение которых  необходимо для осуществления  основной деятельности этой фирмы.  Но для увеличения уровня рентабельности  фирма также может вкладывать  временно свободные ресурсы в  различные виды активов, приносящих  доход, но не участвующих в  основной деятельности. Такая деятельность  фирмы называется инвестиционной.

      Процесс  инвестирования играет важную  роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной  степени определяет экономический  рост государства, занятость населения  и составляет существенный элемент  базы, на которой основывается  экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с  эффективным осуществлением инвестирования  заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время – время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности.

      Инвестиции  это процесс вложения капитала  в денежной, материальной и нематериальной  формах в объекты предпринимательской  деятельности или финансовые  инструменты. С целью получения  текущего дохода (прибыли) и обеспечения  возрастания капитала. Инвестиции  являются главной формой, реализующей  стратегию развития предприятия.

      Инвестиции  обеспечивают динамичное развитие  предприятия и позволяют решать  следующие задачи:

    • расширение  собственной предпринимательской  деятельности за счет накопления  финансовых и материальных ресурсов;

    • приобретение  новых предприятий;

    • диверсификация (освоение новых областей бизнеса).

      Инвестиции  представляют собой применение  финансовых ресурсов в форме  долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление  инвестиций – протяженный во  времени процесс. Поэтому для  наиболее эффективного применения  финансовых ресурсов предприятие  формирует свою инвестиционную  политику. Политика представляет  собой общее руководство для  действий и принятия решений,  которое облегчает достижение  целей предприятия. Именно с  помощью инвестиционной стратегии  предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

      Цель  работы: Основной целью написания  курсовой работы является поиск  наиболее эффективных подходов  к формированию инвестиционной  политики для последующего обоснования  важности инвестиционной стратегии  предприятия.

      В  соответствии с поставленной  целью выделим следующие задачи:

      •  определить сущность инвестиционной  стратегии и актуальность ее  разработки;

      •  выявить основные принципы и  этапы разработки стратегии;

      •  рассмотреть методы разработки  стратегии

      •  изучить инвестиционную стратегию  предприятия и способы ее формирования;

      •  проанализировать основные характеристики  деятельности  ООО «Сибфармакон»

      •  предложить пути совершенствования  подходов к инвестиционному анализу  предприятия;

      •  выявить основные критерии принятия  инвестиционного решения ООО  «Сибфармакон»;

      •  разработать инвестиционный проект  и оценить его экономическую  эффективность 

   Задачи работы:

   1. Понятие  и сущность инвестиционной стратегии  предприятия

   2.  Понятие  инвестиционной стратегии и ее роль в развитии предприятия

3. Принципы и основные  этапы разработки инвестиционной  стратегии. Формирование стратегических  целей инвестиционной деятельности 

   Объектом  исследования является инвестиционная  стратегия предприятия 

   Предметом  исследования является ООО «Сибфармакон» 

   В этой  работе были использованы такие  методы разработки инвестиционной  стратегии как: SWOT-анализ и GAP-анализ и труды таких авторов как Лахметкина Н.И., Башкатова Т.А. 

   1.Понятие  и сущность инвестиционной стратегии  предприятия. 

   1.1.Понятие  инвестиционной стратегии  и ее роль в развитии предприятия. 

Инвестиционная стратегия  — система долгосрочных целей  инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами

его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее

эффективных путей  их достижения. 

Инвестиционная стратегия  является эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью

предприятия, представляет собой концепцию ее развития и  в качестве

генерального плана  осуществления инвестиционной деятельности

предприятия определяет:

• приоритеты направлений  инвестиционной деятельности;

• формы инвестиционной деятельности;

• характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия;

• последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей предприятия;

• границы возможной  инвестиционной активности предприятия

по направлениям и формам его инвестиционной деятельности;

• систему формализованных  критериев, по которым предприятие  моделирует, реализует и оценивает  свою инвестиционную деятельность.

Процесс разработки инвестиционной стратегии является важней-

шей составной частью общей системы стратегического  выбора предприятия и включает:

• постановку целей  инвестиционной стратегии;

• оптимизацию структуры  формируемых инвестиционных ресурсов и их распределения;

• выработку инвестиционной политики по наиболее важным

аспектам инвестиционной деятельности;

• поддержание взаимоотношений  с внешней инвестиционной

средой.

Необходимость разработки инвестиционной стратегии предприятия  определяется изменениями условий  внешней и внутренней среды.

Эффективно управлять  инвестициями возможно только при наличии

инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, иначе инвестиционные решения отдельных  подразделений предприятия могут  противоречить друг другу, что будет  снижать эффективность инвестиционной

деятельности.

Изменение факторов внутренней среды предприятия может  быть

связано с кардинальными  изменениями целей его операционной

деятельности или  с предстоящими изменениями в  стадии жизненного

цикла. Открывающиеся  новые коммерческие возможности  меняют

цели операционной деятельности предприятия. В этом случае разработанная инвестиционная стратегия  обеспечивает прогнозируемый

характер возрастания  инвестиционной активности предприятия  и диверсификации его инвестиционной деятельности.

Поскольку каждой стадии жизненного цикла предприятия присущи

характерные ей уровень  инвестиционной активности, направления

и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования

инвестиционных ресурсов, инвестиционная стратегия позволяет  адаптировать инвестиционную деятельность предприятия к изменениям

его экономического развития.

Процесс разработки инвестиционной стратегии требует  выделения объектов стратегического  управления предприятия. К таким

объектам относится  инвестиционная деятельность:

• предприятия в  целом;

• стратегической зоны хозяйствования;

• стратегического  центра.

Стратегическая зона хозяйствования представляет собой  самостоятельный хозяйственный  сегмент в рамках предприятия, осуществляющий свою деятельность в ряде смежных  отраслей, объединенных

общим спросом или  общностью используемого сырья, технологий.

Стратегический инвестиционный центр - самостоятельная структурная  единица предприятия, специализирующаяся на выполнении

отдельных функций  или направлений инвестиционной деятельности

и обеспечивающая эффективную  хозяйственную деятельность отдельных  стратегических зон хозяйствования. 

1.2.Принципы  и основные этапы  разработки инвестиционной  стратегии. 

В процессе разработки инвестиционной стратегии предприятия  подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений обеспечивают следующие основные принципы. 

Принцип инвайронментализма. В противовес конституционализму (закрытой организации, деятельность которой не предполагает

инвестиций и каких-либо отношений с внешней средой) инвайронментализм рассматривает предприятие как открытую для активного взаимодействия с внешней инвестиционной средой социально-экономическую систему, способную к самоорганизации, т.е. обретению соответствующей пространственной, временной или функциональной структуры. Это позволяет обеспечить качественно иной уровень формирования инвестиционной стратегии предприятия. 

Принцип соответствия. Являясь общей частью стратегии  экономического развития предприятия, обеспечивающей в первую очередь  развитие операционной деятельности, инвестиционная стратегия носит  по отношению к ней подчиненный  характер и поэтому

должна быть согласована  со стратегическими целями и направлениями  операционной деятельности. Инвестиционная стратегия в этом случае рассматривается  как один из главных факторов обеспечения  эффективного развития предприятия, оказывающий  существенное влияние на формирование стратегического развития операционной деятельности предприятия.

Базовыми стратегиями  операционной деятельности предприятия,

реализацию которых обеспечивает инвестиционная стратегия, являются: ограниченный рост, ускоренный рост, сокращение (сжатие),

сочетание (комбинирование).

Стратегию ограниченного  роста используют предприятия со стабильным ассортиментом продукции  и производственными технологиями, слабо подверженными влиянию  научно-технического прогресса. Обычно эту стратегию выбирают в условиях относительно слабых колебаний конъюнктуры  рынка и стабильной конкурентной позиции, когда инвестиционная стратегия  направлена в первую очередь на эффективное  обеспечение воспроизводственных  процессов и прироста активов, обеспечивающих ограниченный рост объемов производства и реализации продукции. Стратегические изменения инвестиционной деятельности при этом минимальны.