2.3. Определение этапов  проведения работ по разработке инновации

 

     При определении технико-экономических  показателей завода фосфорной кислоты  инвестиционные затраты по производству серной кислоты приняты по данным технического коммерческого предложения  фирмы «BIPROKWAS-INGINEERING Ltd.» (Польша) на поставку производства серной кислоты, мощностью 750 т.т./год на условиях «под ключ», которые предусматривают следующее

     • разработка базового проекта

     • разработка детального проекта

     • изготовление и поставка оборудования и материалов

     • сооружение гражданских зданий

     • монтаж механической части

     • монтаж трубопроводов и фиттингов

     • внутренняя облицовка

     • монтаж электрооборудования

     • монтаж измерительных приборов

     • окраска и изоляция

     • комплектование

     • пуск

     • гарантийное испытание

     • тренинг на местах - персонал клиента

     • тренинг на базисной установке

     Суммарные инвестиционные затраты за вышеперечисленные  услуги и оборудование по данным фирмы  составляют 54 млн. дол.

2.4. Составление сметы  затрат

 

     В соответствии со сводной сметой инвестиционные издержки в строительство завода по производству фосфорной кислоты  на площадке АНОФ-Ш составят в ценах 2007г.  3196,41 млн. рублей, из них необходимо 1582,71 млн. руб. или 64,87 млн. дол., в том числе на строительство цеха серной кислоты (54,0 млн. дол.), закупку железнодорожных цистерн для ЭФК и некоторых видов оборудования 10,87 млн. дол.

Таблица 2.5.

Сводная ведомость инвестиционных издержек

 

     Ниже  приводится распределение капитальных  вложений по объектам, а также основные фонды, необходимые для расчета себестоимости продукции. В основных фондах также учтена балансовая стоимость по данным на 01.01.2008г. существующего корпуса №35 пропорционально используемым площадям в сумме 38,04 млн. руб.

Таблица  2.6.

Распределение капитальных вложений, млн. руб.

     При определении основных фондов из капитальных  вложений исключены суммы НДС на оборудование, а также нефондообразующие затраты на технический и авторский надзор, подготовку эксплуатационных кадров.

Таблица  2.7.

Производственная  программа

*- вводится  в эксплуатацию с 1.07.

Обоснование источников финансирования мероприятия

     При расчете кредитных средств, необходимых  для строительства завода по производству ЭФК и запуска его в эксплуатацию, были сделаны следующие предпосылки:

1. Все необходимые средства для строительства завода и его запуска являются заемными;
2. Проценты по кредитам начисляются простые (не увеличивают сумму основного долга) и погашаются в первую очередь;
3. Потребность в оборотном капитале при запуске завода в эксплуатацию была взята на уровне обеспечения двухмесячной непрерывной работы и равняется соответственно себестоимости продукции за два месяца за вычетом амортизационных отчислений.

     Нижеприведенные характеристики погашения задолженности  по кредитам (срок погашения задолженности, необходимая сумма кредитных средств) являются ограничениями и ориентирами при разработке и заключении кредитного договора. Так, должно быть открыто 3 кредитных линии на 3 года, а срок погашения совокупного кредита не должен быть менее 6 лет. Обосновывая сроки погашения задолженности по кредитам более точно, можно привести следующие данные: для кредита под 10% в год задолженность будет погашена за 5 лет плюс 49022,05/58070,44 = 0,84 года или за 5 лет и 10 месяцев.

 

 

   Таблица 2.7.

   План  погашения задолженности  по кредитам

 

   

2.5. Основные риски  проекта строительства завода по производству ЭФК

 

     Кроме базового варианта проекта были также  просчитаны риски — включение  в проект наиболее вероятных отклонений исходных параметров:

     - падение цены до нижнего предела  на текущий момент (в целом  цены на ЭФК и фтористый  алюминий стабильны в течение последних 3-х лет и даже демонстрируют тенденцию к росту);

     - рост себестоимости на 5%;

     - рост капитальных вложений (превышение  сметы затрат) на 10%;

     - совмещение вышеуказанных рисков.

     Численное значение взятых отклонений было согласовано с экспертными оценками. Данные риски рассчитывались для 10%-ой банковской ставки процента и 15%-ой нормы дисконта.

2.5.1. Снижение цены

     Экзогенным  параметром рассматриваемого проекта  являются цены на ЭФК и фтористый  алюминий. В целом цены на данную продукцию относительно стабильны и проявляют тенденцию к росту. Несмотря на это были рассмотрены варианты снижения цены до минимального значения в текущем периоде: 207,9 долларов за тонну ЭФК (в пересчете на 54% Р₂О₅) и 570 долларов за тонну фтористого алюминия. Полученные результаты показателей экономической эффективности инвестиционного проекта представлены в таблице  2.8. 
 
 
 
 
 

Таблица 2.8.

Характеристики  проекта при снижении цен на продукцию