Компьютеризация управления оборотными средствами предприятия и оптимизация их использования

       Указанные причины обусловливают, повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

       С одной стороны, без привлечения  в оборот кредитных ресурсов в  условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны - решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

       Кредиторская  задолженность относится к внеплановым  привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие и в обороте предприятия  средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).⁴

       Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  образования оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

 

       1.4. Нормирование оборотных средств

       Оборотный капитал, как это указано в  активе бухгалтерского баланса, включает в себя материально-производственные запасы, производственные запасы, незавершенное производство и готовую продукцию, расходы будущих периодов, дебиторскую задолженность (счета, предъявленные к оплате), денежные средства (в кассе, на расчетных счетах в банках, прочие счета).

       На  каждом предприятии определяют общую  величину оборотного капитала и его  структуру по указанным составляющим (доля отдельных видов оборотных средств в их совокупной величине на квартальные даты в среднем за год).

       Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых  для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

       В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств.

       Нормы оборотных средств характеризуют  минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии и рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.

       Норматив  оборотных средств представляет собой произведение нормы оборотных  средств на тот показатель, норма  которого определена. Рассчитывается в рублях.

       Нормирование  оборотных средств (Ноб.с.) представляет собой следующую сумму:

       Ноб.с. = Нnp.з. + Нн.п. + Нr.п.                                 

       где Нпр.з. - нормирование производственных запасов;

       Нн.п. - нормирование незавершенного производства;

       Нг.п. - нормирование запасов готовой продукции.⁵

       Нормируют оборотные средства, находящиеся  в производственных запасах, незавершенном производстве - остатках готовой продукции на складах предприятия. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.

 

 

        Глава 2. Пути оптимизации использования оборотных средств на предприятии

       2.1. Структура  и основные источники финансирования оборотных средств

       Необходимым условием успешной работы предприятия  является наличие собственных оборотных  средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.

       Таким образом, собственные оборотные  средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.

       Для оценки достаточности собственных  оборотных средств и определения зависимости предприятия от привлеченных источников при формировании текущих активов рассчитывают абсолютные показатели и относительные коэффициенты финансовой устойчивости, уровень которых сопоставляют с рекомендуемыми значениями.

       Эти коэффициенты позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития.

       Финансовая  устойчивость предприятия - это такое  состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.  

       На  финансовую устойчивость воздействуют две группы факторов: внутренние и внешние.

       К внутренним можно отнести состояние  активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов, к внешним - налоговую и кредитную  политику государства, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей, существенно влияет курс валюты, позиция и сила профсоюзов, а также общая политическая стабильность.

       В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и  заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости:

• абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) - собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;
• нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками;
• неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;
• кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

       Абсолютные  показатели позволяют классифицировать финансовые показатели по степени устойчивости, к ним относятся:

       Излишек или недостаток собственных оборотных  средств (СОС) определяется как разность между суммой собственных оборотных средств предприятия и величиной запасов и затрат (ЗЗ): 

       К_СОС = СОС – ЗЗ                                                       

       Этот  коэффициент характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.

       Излишек или недостаток собственных и  приравненных к ним долгосрочных заемных средств. Если долгосрочные кредиты и займы используются для приобретения основных средств и прочих внеоборотных активов, они могут приравниваться к источникам собственных средств. 

       К_СОСдз= СОС_ДЗ-ЗЗ                                     

       Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.

       Излишек или недостаток собственными и заемными средствами. Определяется как

       К=СОС_ДКЗ – ЗЗ                                                

       где СОС_ДКЗ – сумма собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

       Характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их формирования (собственными и заемными).

       К относительным показателям финансовой устойчивости относятся:

       Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.

       Показывает  наличие собственных оборотных  средств необходимых для финансовой устойчивости. 

       К_о = СОС_дз/ЗЗ                                                      

       где СОСдз – сумма собственных  и приравненных к ним долгосрочных заемных средств;

       ЗЗ - запасы и затраты 

       Характеризует обеспеченность оборотных средств  собственными и приравненными к  ним долгосрочными заемными средствами.

       Используется  для оценки доли запасов, сформированных за счет собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств.

       При значении коэффициента ниже нормативного (1) предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками  финансирования.

       Коэффициент обеспеченности запасов и затрат (К_ЗЗ) собственными источниками формирования.

       Определяется отношением суммы собственных оборотных средств предприятия к стоимости материальных запасов и затрат (ЗЗ) по формуле:

       К_ЗЗ   = СОС : ЗЗ                                                   

       Коэффициент показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

       Значение  показателя можно использовать для  оценки доли запасов, сформированных за счет собственных средств.

       Если  коэффициент больше единицы, то есть сумма СОС превышает сумму запасов и затрат, предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость.

       Если  сумма СОС меньше суммы запасов  и затрат, предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, необходимо привлекать заемный капитал в покрытие дефицита собственных средств.

       Чем ниже уровень коэффициента, тем выше финансовый риск и зависимость от кредиторов.

       Значения  коэффициентов совпадают, т. к. у  предприятия нет долгосрочных кредитов. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками  формирования в течение всего анализируемого периода меньше критического значения, предприятие в очень незначительной степени может формировать оборотные средства собственными источниками.

       Обобщая вышесказанное, важно отметить, что  предприятие имеет низкий уровень  показателей обеспеченности материально-производственных запасов и всех оборотных активов собственным капиталом. Это свидетельствует о высокой финансовой зависимости от внешних источников финансирования.

       Предприятие может выйти из сложившейся ситуации, 
реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных 
запасов и основных средств и увеличив долю источников собственных 
средств в оборотных активах, путем роста суммы прибыли, снижения производственных издержек, оптимизации расчетов с дебиторами и кредиторами.