Виды банковского кредита и его место в структуре финансирования хозяйствующего субъекта

313420 * 0,70 = 219394

4. Поступление позапрошлого месяца (январь)

    Для расчета этого показателя необходимо рассчитать следующее: 

   Выручку от продаж (ноябрь) умножить на 0,09 (9% оплачивается в течение второго месяца, следующего за месяцем реализации) 

192670 * 0,09 = 17341 

 Поступление позапрошлого месяца (февраль)

 Для расчета  этого показателя необходимо  рассчитать следующее: 

Выручку от продаж (декабрь) умножить на 0,09 (9% оплачивается в течение второго месяца, следующего за месяцем реализации) 

266920 * 0,09 = 24023 

5. ИТОГО поступлений (январь)

Для расчета этого показателя необходимо сложить сумму поступлений текущего месяца (январь), сумму поступлений прошедшего месяца (январь) и сумму поступлений позапрошлого месяца (январь). 

61430+186844+17341=265615

ИТОГО поступлений (февраль)

Для расчета этого показателя необходимо сложить  сумму поступлений текущего месяца (февраль), сумму поступлений прошедшего месяца (февраль) и сумму поступление позапрошлого месяца (февраль). 

81495+219394+24023=324912

6. Поступление средств – это результаты полученные в предыдущем расчете, а именно ИТОГО поступлений.

 

7. Заработная  плата (январь) – сумму 135780 руб. берем  из исходных данных к задаче.

Заработная  плата (февраль) – сумму 133520 руб. берем из исходных данных к задаче.

8. Административные расходы равны 32430 руб. в месяц.
9. Аренда - расходы на аренду равны 20110 руб. в месяц
10. Прочие расходы равны 16540 руб. в месяц.
11. Налоги.

Выплата налогов  производится только в январе 135230 руб., в апреле 105320 руб., в  июне 127 810 руб. и в октябре 113 760 руб.

12. Оборудование.

Приобрести  оборудование планируется только в мае, на сумму 215650 руб.

13. ИТОГО расходов (январь)

Для расчета  этого показателя необходимо сложить сумму заработной платы (январь), сумму административных расходов (январь), сумму аренды (январь), сумму прочих расходов (январь), сумму налогов (январь) и сумму, потраченную на приобретение оборудования (январь).  

135780+32430+20110+16540+135230+0=340090

ИТОГО расходов (февраль)

Для расчета  этого показателя необходимо сложить  сумму заработной платы (февраль), сумму административных расходов (февраль), сумму аренды (февраль), сумму прочих расходов (февраль), сумму налогов (февраль) и сумму, потраченную на приобретение оборудования (февраль).

133520+32430+20110+16540+0+0=202600

14. Сальдо денежного потока (январь)

Для расчета  этого показателя необходимо найти разницу сумм между ИТОГО расходов (январь) и Поступление средств (январь).

340090-265615=74475

Сальдо денежного  потока (февраль)

Для расчета  этого показателя необходимо найти  разницу сумму между ИТОГО  расходов (февраль) и Поступление  средств (февраль). 

202600-324912=122312

15. Остаток на начало месяца (январь)

На 1 января на расчетном счете имеется 50000 руб., эта сумма была определена самостоятельно.  

Остаток на начало месяца (февраль)

Сумма 124475 руб. будет взята из следующего расчета - Остатка на конец месяца (январь).

16. Остаток на конец месяца (январь)

Для расчета  этого показателя необходимо сложить  сумму сальдо денежного потока (январь) и сумму остатка на начало месяца (январь). Эта сумма переходит в Остаток на начало месяца (февраль). 

74475+50000=124475

Остаток на конец  месяца (февраль)

Для расчета  этого показателя необходимо сложить  сумму сальдо денежного потока (февраль) и сумму остатка на начало месяца (февраль). Эта сумма переходит в остаток на начало месяца (март). 

122312+124475=246787

17. Целевой остаток (январь)

Для поддержания деятельности предприятия  необходима сумма в 70000 руб., которая  является целевым остатком денежных средств и определена самостоятельно.

18. Излишек/дефицит средств (январь)

Для расчета этого показателя необходимо найти разницу сумм между  остатком на конец месяца (январь) и Целевым остатком (январь). 

124475-70000=54475

Излишек/дефицит  средств (февраль)

Для расчета этого показателя необходимо найти разницу сумм между  остатком на конец месяца (февраль) и Целевым  остатком (февраль). 

246787-70000=176787 

    Аналогично  рассчитываются остальные месяцы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Вывод: Анализируя результаты, полученные в таблице, можно сделать вывод о том, что на предприятии во всех месяцах наблюдаются излишки. Излишки говорят о стабильности и платежеспособности предприятия. Но с другой стороны это отрицательно сказывается на деятельности предприятия, так как денежные средства должны находиться в постоянном обороте и приносить доход, а не просто лежать на счетах в банке.

    Как же распорядиться избытком? Казалось бы, никакой проблемы в этом нет. Однако нужно учитывать существующие ограничения и риски. Зачастую основным критерием выбора направления для инвестирования излишка средств становится возможность моментального их возврата в случае острой необходимости. Именно поэтому большинство компаний считает наиболее целесообразным размещение денег в инструменты с фиксированной доходностью, риски по которым минимальны: банковские депозиты и векселя. Основной аргумент в пользу депозитов – самый низкий по сравнению с другими инструментами (например, акциями) уровень риска, а также низкие транзакционные издержки. В то же время депозиты предлагают наименьшую доходность. Вексельная альтернатива

      В качестве альтернативы депозитам  компании могут воспользоваться  банковскими векселями.  Банковский  вексель во многом схож с  депозитом, но имеет и некоторые принципиальные отличия. Если компания располагает временно свободными средствами, проще разместить их на депозите, при необходимости можно использовать вексель, который является также расчетным инструментом. Существуют два вида векселей: срочные и по предъявлению. Последний можно погасить в любой момент. Доходность такого векселя существенно ниже, чем по срочному.

    Основное  преимущество использования инструментов фондового рынка (акции, облигации) для размещения излишков средств  – высокая доходность по сравнению  с депозитами. Но такие инвестиции наиболее рискованные. Уследить за всеми  нюансами и подводными камнями фондового  рынка будет достаточно сложно.

    Работа  с паевыми инвестиционными фондами  – оптимальный вариант для  тех компаний, которые готовы принять  риски колебаний котировок акций  или облигаций, но совершенно лишены возможности уделять этому много  времени, да и профессиональных навыков  зачастую не хватает.

    Однако  возможности для инвестирования излишков средств не ограничиваются использованием инструментов фондового  рынка и банковскими продуктами. В практике российских компаний есть и другие примеры эффективных  краткосрочных инвестиций.

      Одно из таких решений –  финансирование бизнеса клиентов. Одна крупная российская компания  в период избытка ликвидности  предоставляет своим дистрибьюторам, которые являются стратегическими  партнерами, краткосрочные процентные  займы на развитие бизнеса.  Таким образом, предприятие не  только достаточно эффективно  размещает свободные денежные средства с невысоким риском, но и обеспечивает свое дальнейшее развитие. Дело в том, что дистрибьютор, получив заем, использует его на развитие собственной сети, что в итоге приводит к увеличению его объема продаж, а значит, и к объему закупок продукции, поставляемой компанией-кредитором.

      Другой эффективный способ распорядиться  деньгами – вложить их в  сезонное пополнение запасов.  Приобретая запасы в низкий  сезон с большими скидками, компания  получает дополнительный доход  от их реализации, когда наступает  пик продаж. Однако в этом случае  нужно тщательно взвесить и  проанализировать будущие доходы  и расходы, а также не забыть  учесть расходы на длительное  хранение товаров на складе. 
 
 
 
 

 Задача  №3

    Рассмотреть три инвестиционных проекта при  требуемой норме доходности 15% в  год. Варианты вложения денежных средств  являются между собой конкурирующими. Произвести ранжирование этих проектов с помощью динамических методов  оценки NPV, PI, IRR, MIRR и DPP. Планируемые условия реализации приведены в таблице 3.

    Таблица 3

Условная  реализация анализируемых проектов, тыс. р.

 

 Решение: 

= −87120+ =

-11642,7 RUR 

RUR 

  RUR

    Вывод: Анализируя полученные результаты показателя NPV,  можно сделать вывод о том, что проект «А»  и проект «В» инвесторы отвергнут, поскольку эти проекты  не обеспечат окупаемость инвестиционных вложений. Проект «Б» можно будет принять, так как он обеспечит окупаемость инвестиционных вложений (87120 руб.), достижение требуемой доходности 15% в год и получение прибыли в размере 5141,93 руб.