Управление собственными средствами коммерческого банка

    При первом способе оценки капитала используется метод балансовой стоимости, т.е. активы и пассивы банка оцениваются  в балансе по той стоимости, которую  они имеют в момент приобретения или выпуска: 

         Балансовая        Балансовая           Балансовая стоимость

         стоимость  =   стоимость       -           пассивов

         капитала            активов              (привлеченных средств) 

    По  мере изменения процентных ставок и  невыполнения обязательств по отдельным  кредитам и ценным бумагам действительная стоимость активов и пассивов отклоняется от их первоначальной балансовой стоимости. Для большинства банковских управляющих именно балансовая, а не рыночная стоимость является измерителем величины капитала банка. Однако в периоды, когда стоимость кредитов и ценных бумаг значительно меняется, балансовая стоимость капитала является плохим индикатором достаточности капитала для защиты от текущего риска.

    Вторым  методом оценки капитала банка является расчет капитала по методикам, установленным соответствующими регулирующими органами, или в соответствии с регулируемыми бухгалтерскими процедурами: 
 

Капитал банка              Капитал акционеров          Бессрочные                     Резервы на

по «регулируемым  =  (обыкновенные акции,   +   привилегированные  + компенсацию +

принципам                    нераспределенная              акции                               потерь

бухгалтерии»                прибыль)                                                                      от кредитов 
 

      +   Субординированные обязательства,         +     Прочее (неконтрольный

           конвертируемые в обыкновенные акции        пакет акций)                         (4). 
 

    Регулирующие  инстанции, заинтересованные в надежности банка, включают в определение капитала долговые обязательства, доли банка в дочерних компаниях и резервы для компенсации кредитов, но тем самым переоценивают действительное финансовое положение банков и таким образом вводят себя и общественность в заблуждение.

    Оценка  капитала по методу рыночной стоимости  является более приемлемой для инвесторов и вкладчиков, а также для анализа надежности банковской системы в целом: 

    Рыночная  стоимость      Рыночная стоимость    Рыночная стоимость

            капитала             = активов банка            -  пассивов банка

              банка                                                               (привлеченных средств)     (4). 

    Измерение капитала банка на рыночной стоимости  приводит к более динамичной оценке размера капитала. Однако такая оценка приемлема только для крупных банков, активы которых широко обращаются на рынке. Рыночная стоимость капитала мелких банков труднее поддается измерению, так как их активы ограниченно представлены на рынке. Однако такая оценка собственного капитала банка хорошо отражает реальную защищенность каждого банка от риска банкротства. Когда капитал измеряется по его действительной рыночной стоимости, вкладчики имеют больше возможности для оценки достаточности средств банка, необходимых для возврата вложенных ими денежных средств. Вместе с тем измерение капитала по «регулируемым принципам бухгалтерии» продолжает оставаться преобладающим в современной банковской практике.

 

    ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ БАНКА 2.1.Содержание управления капиталом.

    Управление  капиталом означает прогнозирование его величины с учетом роста объема балансовых и забалансовых операций, величины рисков, принимаемых банком, соблюдения установленных нормативными актами пропорций между различными элементами капитала с целью достижения установленных банком параметров.

    Значительный  опыт управления капиталом накоплен мировой банковской практикой. Однако используемые приемы и методы приспособлены  к условиям развитой банковской системы  и не могут быть прямо перенесены на российские банки.

    Усиливающееся давление на банки по поводу увеличения ими собственного капитала порождает необходимость в долгосрочном планировании объемов и источников роста капитала. Банковской практике известно множество способов планирования капитала, но все они включают следующие основные этапы:

    - разработка общего финансового плана;

    - определение величины капитала, необходимого банку с учетом  его целей, предполагаемых новых  услуг, условий государственного  регулирования;

    - определение величины капитала, который можно привлечь за  счет внутренних источников;

    - оценка и выбор наиболее подходящего  к потребностям и целям банка  источников капитала.

    Планирование  собственного капитала должно осуществляться на основе общего финансового плана. Планированию капитала предшествуют разработки по определению темпов роста активных операций банка и их структуре, т.е. составляется прогнозный баланс активных операций. На следующем этапе определяются необходимые источники финансирования активных операций, прогнозируется размер и источники привлеченных средств (депозитные и недепозитные), оценивается состав активов по степени риска, исходя из стратегии банка. Эти данные являются необходимой исходной базой для составления плана доходов банка с учетом различных сценариев движения процентных ставок и прогнозируемого уровня непроцентных доходов и затрат. На основе прогноза выплаты дивидендов определяется вероятный размер внутренне генерируемого капитала, т.е. сумма прибыли, которая может быть направлена на прирост собственного капитала. Исходя из планируемого роста активов, рассчитывается необходимая величина капитала, привлекаемого за счет внешних источников.

    Источники прироста собственного капитала традиционно  делятся на внутренние (прибыль, переоценка фондов) и внешние (выпуск акций, капитальных  долговых обязательств (облигаций)) (4).

    Соотношение между этими источниками нередко  определяется размером банка и его  стратегией. Крупные банки, имеющие  доступ к национальным и международным  финансовым рынкам, имеют возможность  выпускать обыкновенные, привилегированные  акции или облигации для поддержания непрерывного роста своей деятельности. У небольших банков такие возможности ограничены. Они, как правило, не могут привлечь инвесторов из-за отсутствия соответствующей репутации, более низкого уровня платежеспособности. Кроме того, небольшие по размеру выпуски ценных бумаг плохо реализуются на открытом рынке, их размещение связано с большими издержками и рисками. Поэтому небольшим банкам больше приходится полагаться на внутренние источники наращивания собственного капитала. Рассмотрим более подробно названные источники прироста капитала, их преимущества и недостатки.

    2.2. Внутренние источники прироста  собственного капитала.

    Накопление  прибыли. Основным источником собственного капитала для банка является накопление прибыли в виде различных фондов или в нераспределенном виде. Это  нередко самый легкий и наименее дорогостоящий метод пополнения капитала, особенно для банков, деятельность которых характеризуется высокой нормой прибыли. Кроме того, привлечение капитала за счет внутренних источников не несет в себе угрозы потери контроля над банком существующими акционерами и снижения доходности их акций. Недостатком такого способа является то, что прибыль, направляемая на прирост капитала, полностью облагается федеральными налогами. Значительное влияние на прибыль оказывают изменения экономических условий, процентных ставок, валютного курса и т.п., т.е. изменения, которыми банк не имеет возможности прямо управлять. Кроме того, прибыль банка является результатом его кредитной, инвестиционной, финансовой и дивидендной политики, поэтому итоги деятельности могут привести как к увеличению собственного капитала, так и к его сокращению вследствие убытков.

    Дивидендная политика. Величина прибыли, остающейся в распоряжении банка, имеет первостепенное значение для управления капиталом  банка. Низкий уровень прибыли ведет к медленному росту внутренних источников капитала, повышая тем самым риск банкротства и сдерживая рост активов и соответственно доходов. Высокая доля прибыли, направляемая на прирост каптала, приводит к снижению выплачиваемых дивидендов. В то же время высокие дивиденды ведут к росту курсовой стоимости акций банка, что облегчает наращивание капитала за счет внешних источников. Дивиденды в этом случае выполняют двойную функцию: увеличивают доходы имеющихся акционеров и облегчают наращивание капитала путем дополнительного выпуска акций.

    Оптимальной дивидендной политикой будет  та, которая максимизирует рыночную стоимость инвестиций акционеров. Банк сможет привлекать новых акционеров и сохранять старых, если доходность акционерного капитала, по крайней мере, равна доходности инвестиций в другие сферы бизнеса с той же степенью риска (4).

    В условиях развитого рынка важной задачей для банков является выработка стабильной дивидендной политики, когда доля дивидендов поддерживается на относительно постоянном уровне.

    Переоценка  основных средств. Прирост стоимости  имущества за счет переоценки собственных зданий и оборудования является существенным источником капитала для банков, имеющих вложения в недвижимость с повышающейся ценой. Однако этот источник не является достаточно надежным, так как стоимость материальных активов подвержена значительным колебаниям особенно в условиях нестабильной экономики.

    Банки, растущие быстрее, чем это позволяет  норма внутреннего роста капитала, должны привлекать дополнительный капитал  из внешних источников.

    2.3. Внешние источники прироста каптала.

    Внешними  источниками прироста собственного капитала банка выступают: продажа обыкновенных и привилегированных акций, эмиссия капитальных долговых обязательств, продажа активов и аренда нескольких видов основных фондов, в частности принадлежащих банку зданий.

    Выбор одного из указанных способов зависит главным образом от того, какой эффект это будет иметь по отношению к доходам акционеров, который обычно измеряется прибылью на одну акцию. Другими важными факторами, которые должны быть учтены руководством, являются:

    -относительные издержки, связанные с каждым источником капитальных средств (включая процентные расходы, расходы и комиссионные платежи по размещению ценных бумаг, а также инспекционные расходы);

    - влияние на собственность и  контроль деятельностью банка существующих и потенциальных акционеров;

    - относительный риск, связанный с  каждым источником капитала;

    - общая подверженность банка риску,  выражаемая такими показателями, соотношение совокупного объема выданных кредитов и активов банка, либо депозитов, либо капитала банка;

    - сила и слабость рынков капитала, на которых может осуществляться  привлечение новых капитальных  средств;

    - регулирующие нормативные акты, касающиеся как объема, так и структуры собственного капитала (4).

    Выпуск  и продажа обыкновенных и привилегированных  акций относятся к наиболее дорогим способам из-за высоких издержек по подготовке новой эмиссии и размещению акций. Кроме того, возникает риск, связанный с доходами акционеров по сравнению с держателями долговых обязательств.

    В отечественной практике дополнительный выпуск акций ведет, как правило, к росту сразу трех элементов собственного капитала банка: уставного капитала, эмиссионного дохода и резервного каптала, минимальный размер которого привязан к величине уставного капитала.

    Использование данного источника капитала несет в себе угрозу размывания существующей структуры акционерного капитала, контрольных пакетов акций. Во многих случаях стремление сохранить контроль над банком побуждает акционеров налагать вето на новые выпуски акций.