Управление собственными средствами коммерческого банка

    Поскольку владельцы привилегированных акций имеют первичное право на прибыль банка по отношению к держателям обыкновенных акций, дивидендные выплаты последним могут снизится после выпуска привилегированных акций. Однако по сравнению с долговыми обязательствами они обладают большей гибкостью, так как выплата дивидендов по ним не всегда является обязательной (3).

    Выпуск  субординированных обязательств. В  западной практике для роста капитала банки широко используют выпуск облигаций  или получение кредита на срок более 5 лет при соблюдении заранее оговоренного порядка их погашения в случае банкротства банка. Такие долговые обязательства погашаются после удовлетворения претензий всех кредиторов, но ранее выпуска собственных акций и получили название субординированных. Преимущество данного источника наращивания капитала заключается в том, что процентные выплаты по субсидированному долгу исключаются из налогооблагаемого дохода. Если заемные средства приносят доход, превышающий процентные выплаты по ним, то выпуск субсидированных обязательств способен повысить прибыль на одну акцию. Поскольку по истечении срока субсидированные обязательства необходимо погашать, растущие банки часто прибегают к рефинансированию субсидированного долга, т.е. осуществляют погашение облигаций, по которым истек срок займа, за счет средств от нового выпуска облигаций. Это позволяет банку, испытывающему потребность в финансировании своего роста, иметь долговые обязательства в качестве постоянного элемента капитала (2).

    Продажа активов и аренда недвижимого  имущества. Для поддержания своей деятельности банки иногда продают имеющееся у них здание и берут затем его в аренду у новых владельцев. Такая сделка обеспечивает дополнительный приток денежных средств, а также существенную добавку к собственному капиталу, что усиливает капитальную позицию банка.

    В последние годы банки стали широко использовать так называемую бонусную эмиссию. При росте рыночной стоимости  каких-либо активов банка (преимущественно зданий) по сравнению с их балансовой стоимостью банку невыгодно продавать такие активы. Для покрытия разницы между балансовой и рыночной стоимостью создаются резервы для переоценки собственности, эти резервы капитализируются в виде бесплатного размещения акций между акционерами банка, что и составляет бонусную эмиссию. Новые акции увеличивают акционерный капитал, но не распыляют собственность банка и не уменьшают стоимость выпущенных до этого акций (5).

    Обмен акций на долговые ценные бумаги. Такая  операция производится в том случае, если банк в составе дополнительного капитала имеет субординированные облигации. На балансе коммерческих банков эти облигации учитываются по эмиссионной (номинальной) стоимости. Для погашения этих долговых обязательств банк, как правило, должен накапливать фонд погашения. Например, банк выпустил долговые обязательства под 8% годовых на сумму 20 млн. долл. При росте процентных ставок до 10% рыночная стоимость таких облигаций может снизиться до 10 млн. долл. Продавая новые акции на сумму 10 млн. долл. и выкупая прежние обязательства по текущей стоимости, банк получает возможность списать с баланса 20 млн. долл. долга. Таким образом, после завершения этого обмена банку становятся ненужными средства фонда погашения. С точки зрения регулирующих органов, банк усиливает свой капитал и избегает будущих расходов на выплату процентов по погашенным обязательствам.

    Выбор способа привлечения внешнего капитала должен производиться на основе тщательного  финансового анализа имеющихся  альтернатив и их потенциального влияния, прежде всего на доходы акционеров. Предположим, банк, имеющий в обращении 4 млн. обыкновенных акций номиналом 10 руб., нуждается в привлечении 10 млн. руб. капитала за счет внешних источников. Менеджеры должны выбрать один из трех вариантов:

    1) выпуск еще 1 млн. обыкновенных акций номиналом 10 руб.;

    2) выпуск привилегированных акций  на общую сумму 10 млн. руб. с доходностью 10% годовых;

    3) выпуск капитальных долговых  обязательств с купонной ставкой  12% годовых на сумму 10 млн. руб.

    Банки, имеющие доступ к источникам внешнего капитала, обладают большей свободой в выборе стратегий роста и использования благоприятной коньюктуры финансового рынка. В России в условиях потери доверия к банковской системе коньюктура финансового рынка резко ухудшилась. Это отрицательно сказывается на возможностях привлечения дополнительного капитала банками путем выпуска ценных бумаг.

 

    ГЛАВА 3. ОЦЕНКА КАЧЕСТВА УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМИ СРЕДСТВАМИ БАНКА

      3.1. Понятие и необходимость оценки достаточности капитала банка.

    Проблема  определения достаточности капитала банка на протяжении длительного времени является предметом научного исследования и споров между банками и регулирующими органами. Банки предпочитают обходиться минимумом капитала , чтобы поднят показатели прибыльности и роста активов; банковские контролеры требуют большего капитала для снижения риска банкротства.

    Одновременно  высказывается мнение, что банкротства  вызваны плохим управлением, что  хорошо управляемые банки могут существовать и с низкими нормами капитала.

    Чрезмерная  «капитализация» банка, выпуск излишнего  количества акций по сравнению с оптимальной потребностью в собственном капитале не является благом. При заниженной доле капитала возникает несоразмерная ответственность банка перед его вкладчиками. Мера ответственности банка ограничивается его капиталом, а вкладчики и другие кредиторы рискуют гораздо большим объемом средств, доверенных банку. Кроме того, существует ряд факторов, обусловливающих требования по увеличению банковского капитала:

    -рыночная  стоимость активов банков более  изменчива, чем у промышленных  предприятий. Она зависит от изменения процентных ставок, финансового положения его заемщиков, ситуации на фондовом и валютном рынках;

    -банк  больше полагается на непостоянные  источники краткосрочных ресурсов, многие из которых могут изыматься  по первому требованию. Поэтому любое событие политической или экономической жизни может спровоцировать массовый отток ресурсов банка (6).

    Определение достаточной величины капитала и  поддержание ее в установленных  пределах является одним из основных способов управления капиталом, как со стороны регулирующих органов, так и самого банка. Поэтому постоянный анализ структуры и величины капитала является непременным условием современного управления банком.

    Анализ  достаточности собственных средств (капитала) проводится в целях выявления степени устойчивости капитальной базы банка и достаточности капитала для покрытия потерь от принятых банками рисков.

    Известно, что на величину достаточности собственного капитала банка влияют объем, состав, качество и характер активных операций. Ориентация банка на преимущественное проведение операций, связанных с большим риском, требует относительно большого размера собственных средств и, наоборот, преобладание в кредитном портфеле банка ссуд с минимальным риском допускает относительное снижение собственного капитала. Размер собственного капитала, необходимого банку, зависит также от специфики его клиентов. Так, преобладание среди клиентов банка крупных кредитоемких предприятий требует от него большого размера собственных средств при том же объеме активных операций по сравнению с банком, ориентирующимся на обслуживание большого числа мелких заемщиков, поскольку в первом случае у банка будут велики риски на одного заемщика (6).

    3.2. Нормативные требования к размеру  собственных средств (капиталу) банка.

    Российская  практика кредитной системы ориентируется  на международные стандарты формирования капитала, но коммерческие банки лишены права выбора методики достаточности  капитала. Инструкцией ЦБ №110-И «Об обязательных нормативах банков» от 16 января 2004 г. установлены минимальный размер и нормативы достаточности капитала банка (1).

    В соответствии с главой 2 этой инструкции норматив достаточности собственных  средств (капитала) банка (H1) регулирует (ограничивает) риск несостоятельности  банка и определяет требования по минимальной величине собственных средств (капитала) банка, необходимых для покрытия кредитного и рыночного рисков. Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка определяется как отношение размера собственных средств (капитала) банка и суммы его активов, взвешенных по уровню риска. В расчет норматива достаточности собственных средств 
(капитала) банка включаются:

    -величина  кредитного риска по активам,  отраженным на балансовых счетах  бухгалтерского учета (активы  за вычетом созданных резервов на возможные потери и резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, взвешенные по уровню риска);

    -величина  кредитного риска по условным  обязательствам кредитного характера;

    -величина  кредитного риска по срочным  сделкам;

    -величина  рыночного риска.

    В достаточности капитала банка заинтересованы:

    1.Сами  банки (для убеждения крупных  вкладчиков в наличии адекватных  гарантий);

    2.Регулирующие  органы (для обеспечения доверия  к банковской системе в целом);

    3.3. Оценка качества управления собственным капиталом.

    Качество  управления собственным капиталом оценивается:

    А) определением отношения привлеченного  капитала (облигации, векселя долгосрочного характера) к акционерному (определяем долю дополнительного капитала к основному, фонды к уставному капиталу).

    Б) сравнением выплат дивидендов с соответствующим  средним показателем по группе аналогичных  банков.

    В частности, для оценки эффективности собственного капитала можно использовать формулу экономической отдачи капитала:

    N=E*H1*H2*H3

    Где N – экономическая отдача на собственный  капитал, которая рассчитывается как  отношение после налоговой прибыли  деленной на собственный капитал;

    E- прибыльность, которая рассчитывается  как отношение после налоговой  прибыли к доналоговой прибыли;

    Н1- маржа прибыли, которая рассчитывается как отношение до налоговой прибыли к операционным доходам;

    Н2- уровень эффективности использования  активов, который рассчитывается как  отношение операционных доходов  к активам;

    Н3- мультипликатор капитала, который рассчитывается как отношение активов к собственному капиталу.

    Экономическое содержание отдачи собственного капитала определяется как:

    Эффективность       эффективность       эффективность      эффективность

         управления    *   контроля             * управления       *   управления

           налогами           за расходами          активами                ресурсами

    .

    Из  вышесказанного, следует возможность  осуществить факторный анализ отдачи собственного капитала:

    1. Общее изменение экономической  отдачи капитала = N –No, где Nо - экономическая отдача капитала предыдущего периода;

    2. Влияние на экономическую отдачу  капитала изменения прибыльности =(E- 
Eo) *Н1* Н2* Н3.

    3. Влияние на экономическую отдачу  капитала размера маржи прибыли  =(Н1 
–Н1о)* Ео * Н2 *Н3.

    4. Влияние на экономическую отдачу капитала изменения эффективности использования активов = (Н2-Н2о) * Ео *Н1о * Н3

    5. Влияние на экономическую отдачу  капитала изменения мультипликатора  капитала = (Н3- Н3о) * Ео *Н1о *Н2о/11/.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    Собственный капитал коммерческого банка составляет основу его деятельности и является важным источником финансовых ресурсов. Он призван поддерживать доверие клиентов к банку и убеждать кредиторов в его финансовой устойчивости. Капитал должен быть достаточно велик для обеспечения уверенности заемщиков в том, что банк способен удовлетворять их потребности в кредитах и при неблагоприятно складывающихся условиях экономического развития народного хозяйства. В свою очередь, доверие вкладчиков и кредиторов к банкам укрепляет стабильность и надежность всей банковской системы страны. Эти причины обусловили усиленное внимание государственных и международных органов к величине и структуре собственного капитала банка, а показатель достаточности капитала банка был отнесен к числу важнейших при оценке надежности банка.