Управление платежеспособностью предприятия

Ктл=             стр.290                                  .                                       

              стр.610+ст.620+стр.630+стр.660               
 

На 31.12.2008г.

Ктл=    148 944        =   1,37                                                      

               108 686  

На 31.12.2009г.

Ктл=    69 771        =   0,87                                                      

               79 987  

Коэффициент ликвидности при  мобилизации средств

  Клмс –показывает степень зависимости платежеспособности организации от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств

Клмс = З    

            КО     

где

З – запасы товарно-материальных ценностей.

Клмс =          стр.210                                  ,                                            

            стр.610+стр.620+стр.630+стр.660              

На 31.12.2008г.

  Клмс = 28 327     =  0,26                                                                 

            108 686 

На 31.12.2009г.

  Клмс = 19 522   = 0,24

            79 987 
 
 

2.3 Анализ платежеспособности  ОАО «МКЭР»

Организация считается платежеспособной, если имеющиеся  у нее денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги, временная  финансовая помощь другим организациям) и активные расчеты (расчеты с  дебиторами) покрывают ее краткосрочные  обязательства (краткосрочные кредиты  и займы, кредиторскую задолженность).

ОА  ≥ КО, где

ОА  – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

В нашем  случае в 2008 году организация считалась  платежеспособной ОА > КО(148 944 > 108686), а в 2009 году нет ОА > КО(69 771 > 79 987),

     Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платежеспособности

Кобщ_пл рассчитывается следующим образом:

Кобщ_пл =                 стр.190+стр.290                  ,                                  

                     стр.490+стр.590+стр.690-стр.640 -стр.650 

                          

Рекомендуемое значение данного коэффициента: Кобщ_пл > 2. 

На 31.12.2008г

Кобщ_пл =  482 988+148 944         =    1                                       

                     522 517+729+108 686

На 31.12.2009г

Кобщ_пл =  481 901+69 771       =      1                                       

                     470 496+1 189+79 987 

Коэффициент долгосрочной платежеспособности организации, представляющего отношение долгосрочного заемного капитала к собственному:

К стр д пл=                   стр.590                .                                 

                     стр.490+ стр.640 + стр.650                            

На 31.12.2008г

К стр д пл=   729    =   0,001                                    

                     522 517

На 31.12.2009г

К стр д пл=   1 189  =    0,002                                   

                     470 496

     С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются

Коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности:

                                  6(3)

Квос(утр)=К тл к + Т       (К тл к- К тл н)

                                            2

 где

Ктл н, Ктл_к – коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода;

6(3) –  период восстановления (утраты) платежеспособности, месяцы; период восстановления платежеспособности  – 6 месяцев, период утраты  – 3 месяца;

Т – продолжительность отчетного периода, месяцы.

На 31.12.2009г

                               6(3)

Квос(утр)=0,87 + 12   (0,87-1,37)=  0,31

                                            2 

Коэффициент собственной платежеспособности Кс_пл – показывает долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть характеризует способность организации возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства. 

Кс_пл=СК-ВА   =                      стр.490  - стр.190                .                                 

                 КО            стр.610+ стр.620 + стр.630  + стр.630  

где

СК  – собственный капитал,

ВА  – внеоборотные активы

КО – краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение > 0,1 

На 31.12.2008г.

Кс_пл=        555 517  - 482 639  =   0,67                                             

                    108 686

На 31.12.2009г.

Кс_пл=        470 496  - 481 901  =  0,14                                              

                    79 987  

     Полученные  результаты сведем в  таблицу 3. 

     Сводная таблица относительных показателей  ликвидности и платежеспособности ОАО «МКЭР» 
 

     Таблица 3

 

     Вывод: Как положительный факт отметим  наличие рационального значения коэффициента абсолютной ликвидности, что свидетельствует о возможности  предприятия погасить немедленно часть краткосрочных обязательств.

     Между тем нерациональное значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует  о недостаточной обеспеченности организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных  обязательств организации (рациональное значение 2-3,5). Значение ниже 1 (в данном случае 0,87) говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

     Снижение  значений коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия на отдаленную перспективу (от 1 месяца). Причем анализ показал, что предприятие неспособно восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. 

     Коэффициент срочной ликвидности - характеризует  ожидаемую ликвидность предприятия  на период, равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности. Используется кредиторами и потенциальными инвесторами при оценке степени ликвидности предприятия. Дополняет показатель текущей ликвидности, т.е. дает представление о качественном составе источников покрытия текущих обязательств. Теоретически оптимальным уровнем этого коэффициента является значение 0,7-1. Значения, превышающие 1, свидетельствуют о низком финансовом риске и хороших потенциальных возможностях для привлечения дополнительных финансовых средств. При снижении коэффициента  срочной ликвидности предприятие может столкнуться с временным дефицитом ликвидных средств (что и происходит в нашем случае), однако эта проблема может быть разрешена, в том случае если предприятие имеет кредитную линию в кредитных учреждениях или высокий кредитный рейтинг, позволяющий выгодно продать собственные облигации на финансовом рынке.  

     Низкое  значение коэффициента ликвидности  при мобилизации средств свидетельствует о недостаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств. На 31.12.2008 коэффициент составил 0,26, в последующий год значение коэффициента еще снизилось и составило 0,24, т.е. это значит, что на 1 рубль текущих обязательств предприятия приходится 0,24 рубля его запасов и при условии достаточно быстрой мобилизации запасов в денежные средства предприятие может погасить 24 % всех своих текущих обязательств.

            Снижение значения коэффициента общей платежеспособности (ниже принятого значения) также свидетельствует о неспособности организации покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми своими активами.

     На  начало анализируемого периода коэффициент  долгосрочной платежеспособности составил 0,001, а на конец - 0,002, т.е. он увеличился на 0,001.      Этот коэффициент характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Уменьшение коэффициента долгосрочной платежеспособности является положительным фактором, так как чем ниже значение данного коэффициента, тем меньше задолженность организации и выше оценка уровня ее долгосрочной платежеспособности. Увеличение доли заемного капитала организации в структуре капитала считается рискованным, поскольку она обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы.