Управление платежеспособностью предприятия

• денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

должны  составлять 10% всех оборотных средств  организации;

• дебиторская  задолженность – 25% (35% – 10%);

• материальные оборотные средства – 65% (100% – 35%).[6] 

2. Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «МКЭР»

2.1 Общие сведения  о предприятии. (ОАО «МКЭР»)

Открытое  акционерное общество «МКЭР» (Общество) создано в соответствии с концепцией  стратегии ОАО РАО «ЕЭС России»  на 2003 – 2008 гг. «5+5», которой   предусмотрено  создание  рынка услуг, участниками  которого будут являться независимые  ремонтные и сервисные компании, действующие также в других отраслях, в том числе  металлургии, машиностроении, нефтяной и газовой промышленности.

      Единственным  учредителем Общества является открытое акционерное общество «Московская  объединенная электросетевая компания» (ОАО «МОЭСК»), которому принадлежит 100% акций Общества.

      Государственная регистрация Общества состоялась 29 декабря 2007 года.

      При создании Общества в его уставный капитал ОАО «МОЭСК» передало имущество ремонтно-сервисного филиала  ОАО «МОЭСК» - «МКЭР».

    Общество  оказывает услуги по ремонту и монтажу кабельных линий 0,4-10 кВ на территории Московского региона (г. Москвы и Московской области). 

    Приоритетные  направления деятельности Общества

     К приоритетным направлениям деятельности Общества относится участие в  развитии инфраструктуры электроснабжения Московского региона за счет выполнения работ по капитальному ремонту, реконструкции  и строительству кабельных линий  напряжением 0.4-10 кВ.

Органы  управления и контроля Общества

     Органами  управления Общества являются:

     Общее собрание акционеров;

     Совет директоров;

     Генеральный директор.

     Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общества является Ревизионная комиссия Общества.

Тип производственной деятельности Общества

       По типу своей производственной  деятельности ОАО «МКЭР» является  строительно-монтажной организацией  по ремонту кабельных линий  0,4-10   кВ и связанных с  этим комплексом дополнительных  работ, таких как благоустройство  территории, восстановление газонных покрытий, благоустройство участков дорог, тротуаров, площадок с твердым покрытием  различных конфигураций; прокладка труб в земле методом направленного бурения. 

Основные  производственные показатели Общества

Таблица 1

 

Динамика  производства ремонтов КЛ в сетевых филиалах МОЭСК  в 2008, 2009 годах 

     Общество  является сервисным предприятиям и  выполняет производственные задания  исходя из требований «Заказчика» (в  основном электросетевых филиалов ОАО «МОЭСК») отраженных в техническом задании с указанием конкретных сроков проведения работ (по квартально). Основной период проведения работ в 2009 году приходился на II, III квартал.

     Следует так же отметить, что рост количества ремонтов в вышеуказанных кварталах  в 2009 году связан исключительно с сезонными факторами обусловленными заинтересованностью ремонтных Служб филиалов ОАО «МОЭСК» в проведении основной ремонтной компании именно в этот период времени.  
 

Признание дохода

     Выручка от оказания услуг Общества признавалась для целей бухгалтерского учета  по мере оказания услуг и предъявления расчетных документов. Выручка отражена в Отчете о прибылях и убытках  за минусом налога на добавленную  стоимость.

     Доходы  для целей налогообложения Общество определяет по методу начисления. Согласно тому методу доходы признаются в том  отчетном периоде, в котором они  фактически имели место, независимо от фактического поступления денежных средств.

   К доходам по обычным видам  деятельности отнесены:

• доходы от выполнения строительно-монтажных и ремонтных работ кабельных линий;
• доходы от выполнения работ по обследованию, эксплуатационному сопровождению приборов безопасности грузоподъемных машин.

    К прочим доходам отнесены:

• доходы от сдачи имущества в аренду;
• доходы от реализации активов.

 

Резервный капитал

     ОАО «МКЭР» формирует резервный капитал, предназначенный для покрытия потерь, которые хотя и не определены конкретно, но могут иметь место в хозяйственном  обороте. Резервный капитал формируется  за счет чистой прибыли ОАО «МКЭР» в размере 5%.[9] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Вывод: За два отчетных периода бухгалтерский  баланс предприятия не является абсолютно  ликвидным, поскольку не удовлетворяется  первое условие ликвидности: наиболее ликвидные активы А₁ не покрывают наиболее срочные обязательства П_1. Причем за исследуемый период недостаток А₁ уменьшился, что говорит о повышении ликвидности баланса.

     Теоретически  дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком средств  по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не всегда могут адекватно заменить более ликвидные

     Показатель рабочего капитала (или чистого оборотного капитала – ЧОК), который характеризует свободные средства, которые находятся в обороте организации после погашения краткосрочных обязательств. Это те средства, которые фирма использует для текущей оперативной деятельности: приобретения товарно-материальных ценностей, покрытия счетов к оплате (дебиторской задолженности) и т.д. 
Общая стоимость чистых оборотных активов должна повышать краткосрочные обязательства и обеспечить финансирование всех необходимых расходов на осуществление деятельности, а также дать возможность фирме избежать предвиденных ситуации, например, в связи с возникновением трудностей со сбытом продукции, задержкой погашения или невыплатой дебиторской задолженности. Одной из важнейших задач финансового менеджера является определение оптимального размера чистых оборотных активов, необходимых для обеспечения нормального функционирования фирмы. Известно, что отрицательно влияет на деятельность фирмы как недостаток работающего капитала, так и его излишек.

ЧОК = ОА – КО, где

ОА  – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

На 31.12.2008г.

ЧОК = 148 944-108 686= 40 258

На 31.12.2008г.

ЧОК = 69 771-79 987= -10 216

Уровень ликвидности  характеризуется динамикой изменения  величины чистого оборотного капитала. Снижение величины показателя отражает снижение уровня ликвидности организации.

     Решение о политике управления оборотными активами компании вырабатывается совместно руководителями подразделений (финансовым директором, коммерческим директором, директором по производству и т. д.) и утверждается генеральным директором. От того, какая политика будет реализовываться по каждой из категорий активов (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства), будут зависеть сроки и объемы продукции, предоставляемой в рассрочку, размер минимально допустимого остатка запасов и т. д. 

Общий коэффициент ликвидности  баланса

  Кобщ_л – показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств.

К_общ.л=А1+0,5А2+0,3 А3

             П1+0,5П2+0,3 П3 

На 31.12.2008г.

К_общ.л=    стр.260+0,5*стр. 240+0,3 *( стр. 210 + 220 )

             ст. 620+0,5*(стр. 610 + 630 + 660)+0,3*стр.590 

К_общ.л=    58 255+0,5*62 346+0,3 *( 28 327+16 )=   0,78      

                        108 686+0,5*0+0,3*729 

На 31.12.2009г. 

К_общ.л=    стр.260+0,5*стр. 240+0,3 *( стр. 210 + 220 )

             ст. 620+0,5*(стр. 610 + 630 + 660)+0,3*стр.590 

К_общ.л=    36 019+0,5*14 230+0,3 *19 522  = 0,57    

                        79 987+0,5*0+0,3*1 189  
 

Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс_л – показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса).

К_абс.л=ДС+ КФВ        

             КО               

На 31.12.2008г.

К_абс.л=            стр.250+стр.260

            стр.610+ст.620+стр.630+стр.660 
 

К_абс.л=            58 255 =0,54

                     108 686 

На 31.12.2009г.

К_абс.л=            стр.250+стр.260

            стр.610+ст.620+стр.630+стр.660 

К_абс.л=            36 019  = 0,45

                    79 978 

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент  «критической оценки»)           Кср_л – показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условиях современного проведения расчетов с дебиторами. Показывает какая часть краткосрочных

обязательств  может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и средств в расчетах 

Кср_л= ДС+ КФВ+ КДЗ        =                   стр.250+стр.260+ стр.240     

                         КО                                 стр.610+стр620+стр.630+стр.660    , где 

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность

На 31.12.2008г.

Кср_л=          58 255+ 62 346    =  1,1

                         108 686  
 

На 31.12.2009г.

Кср_л=          36 019+ 14 230    =  0,63

                         79 987  

Коэффициент текущей ликвидности

  Ктл – показывает достаточность оборотных средств у организации для покрытия своих

краткосрочных обязательств. Характеризует также  запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над  краткосрочными обязательствами

Ктл=  ОА  =             стр.290                                  .                                       

              КО       стр.610+ст.620+стр.630+стр.660