Управление оборотными активами на предприятии

ify">    Отрицательное значение, т. е. отсутствие, собственных  оборотных средств, для производственной организации – это плохо, хотя иногда временно возможно. Такая ситуация исчезает с увеличением объема продаж и ростом прибыли, в том числе нераспределенной. Если недостаток собственных оборотных средств наблюдается постоянно, то такая ситуация является рискованной и чаще всего приводит к недостатку финансирования внеоборотных активов.

    Вторым  важным показателем являются текущие  финансовые потребности, которые на практике часто делятся на текущие  финансовые потребности операционного (реализационного) и внеоперационного (внереализационного) характера. Текущие финансовые потребности можно определять несколькими способами:

• как разницу оборотных активов (без денежных средств) и краткосрочных обязательств;
• как сумму операционных и внеоперационных текущих финансовых потребностей;
• как сумму дебиторской задолженности и запасов минус сумму кредиторской  задолженности;
• сумма дебиторской задолженности, запасов, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов (без денежных средств) за минусом кредиторской задолженности и краткосрочных заемных средств.

    Деление текущих финансовых потребностей на операционные и внеоперационные необходимо для уточнения, за счет чего достигается финансовое равновесие: за счет собственной производственно-хозяйственной деятельности организации или за счет финансовых операций. Операционные финансовые потребности покрываются за счет собственной производственно-хозяйственной деятельности организации. Это обусловлено тем, что потребность в оборотных средствах возникает из-за того, что:

• деньги, вложенные в запасы сырья и материалов, прежде чем, трансформироваться в деньги на расчетном счете должны пройти определенный цикл: запасы → незавершенная продукция → готовая продукция → продажа;
• организация имеет дебиторскую задолженность, которая появляется из-за несовпадения сроков передачи готовой продукции, и ее оплаты заказчиком.

    В то же время, наличие у организации  возможности отсрочки собственных  платежей (кредиторской задолженности) дает ей бесплатный кредит со стороны  поставщиков, т. е. дополнительный источник ресурсов. Операции по покрытию финансовых потребностей регулируются следующими правилами:

    Правило 1: Если операционные финансовые потребности больше нуля, то текущие потребности в финансировании не денежных оборотных активов превышают краткосрочные ресурсы.

    Правило 2: Если операционные финансовые потребности меньше нуля, то краткосрочные ресурсы собственных оборотных средств превышают потребности в финансировании не денежных оборотных средств. Для управления оборотным капиталом чрезвычайно важно установить определенное соотношение между операционными и внеоперационными финансовыми потребностями и денежной наличностью. Накопленный опыт позволит сформулировать следующие два правила.

    Правило 3: Управление денежной наличностью сводится в конечном итоге к регулированию величины собственных оборотных средств СОС и текущих финансовых потребностей ТФП, величина которых зависит не только от тактики, но и от стратегии управления финансами организации. Для принятия решений по управлению денежной наличностью необходимо анализировать данные за достаточно длительной период и выявлять направленность главных структурных изменений.

    Правило 4: Денежные средства являются регулятором равновесия между собственными оборотными средствами и текущими финансовыми потребностями. 
 
 
 
 

 

       ГЛАВА 2. Разработка системы управления оборотными активами

      2.1. Характеристика организации ООО «Окна Беккер»

      Для исследования и разработки системы  управления оборотными активами было выбрано конкретное предприятие  – открытое акционерное общество «Окна Беккер».

      Данное  предприятие создано 15 августа 1999 года по юридическому адресу: 675000, г. Благовещенск,  ул. Шевченко 3.

      ОАО «Окна Беккер» является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков. Предприятие действует на основании хозяйственного расчета, отвечает за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнение обязательств перед поставщиками, потребителями, бюджетом, банками.

      Предприятие от своего имени приобретает имущественные и неимущественные права, имеет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде. Оно отвечает по своим обязательствам имуществом предприятия.

      Источниками формирования имущества предприятия, в том числе финансовых ресурсов является:

      -  прибыль, полученная от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной и внешнеэкономической деятельности;

      -  амортизационные отчисления;

      -  кредиты банков и других кредиторов;

      -  капитальные вложения и дотации  из бюджета;

      -  иные источники, не противоречащие законодательству РФ.

      Предприятие самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией полученной в результате хозяйственной  деятельности предприятия прибылью, оставшейся после уплаты налогов  и других обязательных платежей.

      Предметом деятельности Предприятия является производство продукции, выполнение работ  и оказание услуг для удовлетворения общественных потребностей, направленных на получение прибыли. Учреждение осуществляет изготовление изделий из ПВХ для дальнейшей продажи.

      Для осуществления этой деятельности данная организация строит свои отношения  с другими предприятиями во всех сферах хозяйственной деятельности на основе договоров, учитывая интересы и требования потребителей к качеству продукции, работ, услуг и другие условия выполнения обязательств.

      Предприятие реализует продукцию, работы и услуги, оказываемые предприятиям и населению  по ценам и тарифам, установленным  в соответствии с законодательством.

      Для достижения установленных целей  предприятие имеет право самостоятельно:

• приобретать или арендовать основные или оборотные средства за счет имеющихся у него финансовых ресурсов, временной финансовой помощи и получаемых для этих целей ссуд и кредитов в банках;
• осуществлять внешнеэкономическую деятельность;
• осуществлять все виды коммерческих сделок путем заключения прямых договоров, а также через товарные биржи и другие посреднические организации;
• планировать свою деятельность и определять перспективы развития, исходя из необходимости удовлетворения спроса потребителей на продукцию;
• определять в установленном порядке размер средств, направляемых на оплату труда работников, производственное и социальное развитие.

      Предприятие обеспечивает гарантированные законодательством  минимальный размер оплаты труда, условия труда и меры социальной защиты персонала.

      Организация несет ответственность за ненадлежащее исполнение заключенных договоров, нарушение кредитных и расчетных  обязательств, реализацию продукции, пользование  которой может принести вред здоровью. 

      2.2. Анализ структуры и динамики изменения оборотных активов

      Анализ  структуры и динамики изменения  оборотных активов производится на основе бухгалтерского баланса (приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (приложение 2). Проведем анализ изменения  активов и пассивов организации.

 

Таблица 3 – Анализ изменения актива и пассива ООО «Окна Беккер» 2010 год 

      Абсолютное  отклонение, т.р. = Сумма, т.р. Конец года - Сумма, т.р. Начало года =   = 1504-1137=367 т.р.;

      Относительное изменение % = Абсолютное отклонение, т.р. / Сумма, т.р. Начало года *100% = 367/1137 * 100%= 32,3 %;

      Абсолютное  отклонение, % = Структура, % Конец года – Структура % Начало года =    = 54,8 – 58,7 = - 3,9%;

      Относительное изменение % = Абсолютное отклонение, %. / Структура % Начало года *100% =  -3,9/58,7 * 100%.

      На  основе данной таблицы производится анализ актива и пассива баланса.

      Анализ  АКТИВА баланса. Расчет аналитических  показателей свидетельствует о  следующих фактах:

• величина актива баланса на конец периода существенно выросла, абсолютный прирост составил 809 т.р. или 41,8 %;
• рост актива баланса произошел как за счет увеличения вне оборотных активов (абсолютный рост составил 367 т.р., относительный рост – 32,3%), так и за счет увеличения оборотных активов (абсолютный рост – 442 т.р., относительный – 55,3%), причем величина оборотных активов растет быстрее, чем величина вне оборотных активов;
• рост оборотных активов произошел за счет увеличения его составляющих (запасы, дебиторская задолженность денежные средства, прочие оборотные активы);
• величина запасов выросла на 350 т.р. (59,3%), что может свидетельствовать как об увеличении объема производства, так и о наличии сверхнормативных запасов. Объективная оценка роста запасов и оборотных активов ожжет быть дана только после расчета показателей эффективности использования;
• дебиторская задолженность выросла на 9 т.р. (10,6%), что с точки зрения текущей финансовой потребности можно рассматривать, как негативное явление, хотя рост и небольшой;
• абсолютный прирост денежных средств на конец периода составил 77 т.р. (81,1%). Это может свидетельствовать о неумении организации использовать свободные денежные средства и о неритмичности выпуска и реализации продукции, при которой большая часть продукции реализуемой продукции приходится на конец года;
• прочие оборотные активы выросли на 6 т.р. (20,0%) и этот рост является положительным, так как почти все это краткосрочные финансовые вложения;
• анализ граф 4 – Структура %, Начало года и 5 – Структура %, Конец года показывает, что структура актива не претерпела существенных изменений, хотя определенные изменения по основным составляющим имеются;
• на начало года доля вне оборотных активов составила 58,7 %, доля оборотных активов 41,3 %. При этом наибольший удельный вес оборотных активов приходится на запасы (30,5 %);
• на конец года удельный вес оборотных активов увеличился на 3,9 % и составил 45,2 %, что повлекло за собой увеличение удельного веса запасов до 34,2 % и снижение дебиторской задолженности до 3,4 %, денежные средства увеличились до 4,9 %, а прочие оборотные активы уменьшились до 1,3 %.