Совершенствование управления оборотными активами на предприятии

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Ковровская государственная  технологическая академия им. В.А. Дегтярева

 

 

                                                                                       Кафедра менеджмента

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

 

Тема:

Совершенствование управления оборотными активами на предприятии

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Руководитель:        Ю.В. Смольянинова

Исполнитель:

ст. гр. ЗМН (б) - 108      Д.Н. Щапов

                                         

2012

 

Содержание

 

 

Введение

Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства, которые  обеспечивают бесперебойный процесс  производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс.

Оборотные средства –  это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Понятие оборотных средств определяется их экономической сущностью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Актуальность исследования обусловлена тем, что механизм управления оборотными активами является важной частью системы финансового менеджмента на предприятии.

Организация эффективного механизма управления оборотными активами и действенное применение его на практике является одной из насущных проблем для большинства российских предприятий в условиях рынка. Эффективное формирование и регулирование объёма оборотных активов способствует поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивает оперативность производственного финансового циклов деятельности, а следовательно, достаточно высокую платёжеспособность и финансовую устойчивость предприятий.

Целью курсовой работы является проведение анализа оборотных активов в ОАО «Мстерский завод керамических стеновых материалов» и разработка мероприятий по управления оборотными активами на данном предприятии, исходя из полученных результатов.

В соответствии с поставленной целью в курсовой работе решаются следующие задачи:

- проанализировать основные технико-экономические показатели деятельности предприятия;

- провести анализ оборотных активов предприятия, источников их формирования и обеспеченности собственными оборотными средствами;

-  определить и проанализировать показатели эффективности использования оборотных активов;

- изучить сущность управления оборотными активами на предприятии;

- рассмотреть теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью, в том числе особенности факторинга, особенности применения скидок;

- разработать рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами на предприятии с оценкой экономического эффекта.

Предметом исследования данной работы являются инструменты и методы управления оборотными активами предприятия. Объектом исследования являются оборотные активы ОАО «МЗКСМ».

Методологической основой  исследования в курсовой работе являются законодательные и нормативные акты РФ, современная теория экономического анализа, нормативная база по его проведению.

Информационной базой исследования является бухгалтерская отчетность ОАО «МЗКСМ» за 2010-11 гг.

При  подготовке курсовой работы изучены законодательные акты, использовалась справочно-правовая система «Консультант Плюс», работы авторов: Вахрушиной М.А., Пласковой Н. С., Лукосевича И.Я. и других, а также материалы периодических изданий и сети Интернет.

 

1. Аналитический раздел

1.1 Краткая характеристика предприятия и основные технико-экономические показатели его деятельности

 

 

ОАО «Мстёрский Завод Керамических Стеновых Материалов» (далее ОАО «МЗКСМ») образован путем акционирования в 1993 г. Мстерского кирпичного завода. Завод выпустил первую партию своей продукции в 1986 г. В свое время это был один из самых перспективных кирпичных заводов в СССР. Проект завода был разработан НИИ "Строммаш" г. Минск, и по этому проекту в СССР было построено еще 17 заводов. Проект относится «третьему поколению» кирпичных заводов - к группе автоматизированных производств стеновых керамических материалов методом пластического формования с использованием высокотехнологичного оборудования итальянской фирмы «МОРАНДО». В настоящее время завод входит в холдинг «Объединенные кирпичные заводы». Производственные мощности составляют 75 млн. условных кирпичей в год. 

Основным экономическим преимуществом Мстерского завода является наличие собственного карьера. Завод расположен рядом с месторождением глинистого сырья, соответствующего требованиям ГОСТ 9169-75 и пригодного в естественном составе для производства лицевого кирпича. Причем, карьер можно считать первым технологическим переделом завода, ведь находится он в непосредственной близости от цехов предприятия. Именно это обстоятельство позволяет владимирским мастерам кирпичного производства сохранять конкурентную цену и достойное качество продукции. Ведь краеугольным камнем кирпичного производства является качество сырья, его технологическая готовность к переработке.

Значительную долю качества продукции обеспечивают средства автоматизации. Завод, отметив свое двадцатилетие, все еще технологически молод. Его создавали для применения автоматических линий, и примитивный ручной труд сведен до минимума. Отсюда высокая точность кирпичной "геометрии", высокая культура производства и, как следствие, высокое качество кирпичной продукции.

Основная специализация завода - выпуск пустотелого кирпича высокого качества различных видов и марок. Вся выпускаемая продукция проходит многократный технологический контроль, что позволяет предоставить потребителю высококачественный строительный стеновой материал.

В настоящее время  МЗКСМ выпускает следующую номенклатуру изделий:

- керамический кирпич  строительный пустотелый утолщенный гладкий и рифленый М-125,150,175,200;

- керамический кирпич  двойной рифленый М-150,175,200;  
технические характеристики: вес 4,7 кг, пустотность 35 %, водопоглощение 10-12%, морозостойкость до 75;

- керамический кирпич  лицевой пустотелый гладкий М-150,175,200, ГОСТ 530-2007;

- керамический кирпич утолщенный  лицевой офактуренный полимерной  глазурью "Поликолор" М-125,М-150,175, ГОСТ 530-2007.

В 2006 году на предприятии запущен новый продукт – кирпич "ПОЛИКОЛОР", который применяется для кладки и одновременной облицовки наружных и внутренних стен зданий и сооружений. После обжига кирпич подвергается ручной переборке и проходит операцию по нанесению защитно-декоративного слоя полимерной глазури с последующей термообработкой в печи для формирования покрытия. Также на предприятии освоено серийное производство изделий различных цветов.

 С 2010 года на предприятии ведется выпуск кирпича керамического лицевого цветного, цвет которого достигается путем окрашивания глинистого сырья в начальном процессе производства при помощи дополнительного оборудования. В 2012 году предприятие планирует увеличить производственные мощности за счет модернизации оборудования до 140 млн. усл. кирп. в год. На 01.01.2012 г. на предприятии работало 168 чел.

                                                                                                            Таблица 1

Основные экономические  показатели ОАО «МЗКСМ» в 2010-11 гг.

Показатель	2010 г.	2011 г.	Изменения
			+,-	%
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	138812	158935	+20123	114,5
Затраты на производство реализованной продукции, тыс. руб.	136204	158695	+22491	116,5
Прибыль от продажи товаров, тыс. руб.	2608	240	-2368	9,2
Чистая прибыль, тыс. руб.	183	-16094	-16277	-8794,5
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	158395	161758	+3363	102,1
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	106995	93545	-13450	87,4
Среднесписочная численность работников, чел.	192	194	+2	101,0
Фондоотдача, руб.	1,30	1,70	+0,40	131,0
Рентабельность активов, %	0,12	-9,95	-10,06	-8611,7
Рентабельность продаж, %	1,88	0,15	-1,73	8,0
Затраты на 1 руб. реализован. продукции, коп.	98,1	99,8	+1,73	101,8
Производительность труда, тыс. руб.	722,98	819,25	+96,27	113,3

 

Данные таблицы 1 показывают, что в 2011 гг. продажи продукции выросли на 20123 тыс. руб. или на 14,5% по сравнению с 2010 г., то есть деловая активность завода выросла. При этом затраты на производство реализованной продукции выросли в большей степени: на 22941 тыс. руб. или на 16,5%, что привело к сокращению прибыли от продаж на 90,8% - данную динамику следует оценить отрицательно. О снижении эффективности деятельности говорит и показатель удельных затрат, который вырос с 98,1 коп. до 99,8 коп., то есть с каждого рубля продаж предприятие почти не получало прибыли. Отрицательная динамика и у показателя чистой прибыли: в 2010 г. ее величина была очень незначительной, а в 2011 г. предприятием получен чистый убыток около 17 млн. руб., то есть предприятие не имело основного источника прироста собственных средств. Учитывая величину и динамику прибыли, показатели рентабельности за отчетный период также снизились.

В отчетном периоде можно  отметить и положительные изменения: производительность труда выросла  на 13,3% по сравнению с уровнем 2010г., а фондоотдача - на 31%, что свидетельствует об улучшении использования основных средств и трудовых ресурсов.

Однако в целом можно  сказать, что в течение 2010-11 г. в динамике технико-экономических показателей ОАО «МЗКСМ» в большей мере преобладали негативные тенденции.

1.2 Анализ активов предприятия

 

Проведем анализ величины, состава и структуры имущества предприятия на основе данных уплотненного баланса (таблица 2).

                                                                                                              Таблица 2

Горизонтальный и вертикальный анализ активов ОАО «МЗКСМ» в 2010-11 гг.

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Структура, %			Изменение
	на 01.01.10 г.	на 01.01.11 г.	на 01.01.12 г.	на 01.01.10 г.	на 01.01.11 г.	на 01.01.12 г.	тыс. руб.	темп роста, %	уд. веса, %
1. Активы	152943	163846	159669	100	100	100	+6726	104,4	0,0
2.Внеоборотные активы	107058	106932	80158	70,0	65,3	50,2	-26900	74,9	-19,8
2.1 Основные средства	97132	93938	70391	63,5	57,3	44,1	-26741	72,5	-19,4
2.2  Незавершенное строительство	4296	2877	2202	2,8	1,8	1,4	-2094	51,3	-1,4
2.3 Долгосрочн. финансовые вложения	5630	10117	7565	3,7	6,2	4,7	+1935	134,4	+1,1
3. Оборотные активы – всего	45885	56914	79511	30,0	34,7	49,8	+33626	173,3	+19,8
3.1. Запасы, в т.ч	31375	39464	33998	20,5	24,1	21,3	+2623	108,4	+0,8
- сырье, материалы	12318	14298	16540	8,1	8,7	10,4	+4222	134,3	+2,3
- затраты в НЗП	192	160	278	0,1	0,1	0,2	+86	144,8	0,0
- готовая продукция	13849	15860	15823	9,1	9,7	9,9	+1974	114,3	+0,9
- расходы буд. периодов	5016	9146	1357	3,3	5,6	0,8	-3659	27,1	-2,4
3.2. НДС	92	138	83	0,1	0,1	0,1	-9	90,2	0,0
3.3. Дебиторская задолженность	14300	17216	44802	9,3	10,5	28,1	+30502	313,3	+18,7
свыше 1 года	1277	1328	1395	0,8	0,8	0,9	+118	109,2	0,0
менее 1 года	13023	15888	43407	8,5	9,7	27,2	+30384	333,3	+18,7
3.4. Денежные средства	118	96	628	0,1	0,4	0,3	+510	532,2	+0,5

Горизонтальный анализ активов показывает, что их абсолютная сумма за отчетный период выросла на 6726 тыс. руб. или на 4,4% к началу 2010 г. за счет: снижения величины внеоборотных активов на 26900 тыс. руб. (что связано с выведением непрофильных производств - автоцеха, деревообрабатывающего цеха - из состава предприятия) и приростом величины оборотных активов на 33626 тыс. руб. или на 73,3% к началу 2010 г. 

Увеличение оборотных активов ОАО «МЗКСМ» произошло за счет прироста запасов материалов на 4222 тыс. руб. или на 34,4%, а запасов готовой продукции - на 1974 тыс. руб. или на 14,3%, денежных средств – на 510 тыс. руб. или на 432%, но в наибольшей мере – за счет резкого роста дебиторской задолженности – на 30502 тыс. руб. или на 213,3% к началу периода, что следует считать негативным фактором, так как это не было обусловлено приростом продаж, который составил лишь 14,5%.

Кроме того, предприятие имело долгосрочную дебиторскую задолженность, величина которой выросла на 118 тыс. руб., что следует оценить отрицательно, так как данный вид активов надолго выводит средства из оборота и увеличивает потребность в дополнительном финансировании.

Темп роста запасов  был выше темпа роста продаж (производства), что позволяет считать формируемые на предприятии материальные запасы излишними.

В структуре активов завода можно выделить следующие изменения:

- доля внеоборотных активов в общей величине имущества сократилась с 70 до 50,2%, а доля оборотных активов выросла с 30 до 49,8%, и соотношение между внеоборотными и оборотными активами стало примерно одинаковым.

Повышение доли оборотных  активов в валюте баланса может  свидетельствовать:

- о формировании более мобильной структуры активов, что способствует ускорению их оборачиваемости;

- об отвлечении части оборотных активов на кредитование покупателей продукции, что связано с их иммобилизацией в дебиторскую задолженность;

- в течение периода наибольший удельный вес имели основные средства, то есть действующие активы, что обусловлено производственной спецификой деятельности;

- среди элементов оборотных активов наибольший удельный вес имели запасы – 20-25%, которые считаются наименее ликвидными активами;

 - доля дебиторской задолженности выросла с 9,3% до 28,1%. Уровень дебиторской задолженности приблизился к критическому, поэтому данное изменение следует считать отрицательным. В то же время дебиторская задолженность считается более ликвидным активов (за исключением сомнительной) по сравнению с запасами;

- удельный вес запасов сырья, материалов вырос с 8,1 до 10,4%; удельный вес готовой продукции был стабильным, однако его величина (9-10%) позволяет предположить о наличии проблем со сбытом продукции;