Управление денежными потоками на предприятии

  Объектом  оптимизации выступают – предсказуемые  денежные потоки, поддающиеся изменению. Для оптимизации во времени используются два метода – выравнивание и синхронизация. Выравнивание направлено на сглаживание объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени (для устранения сезонных и циклических различий). Синхронизация основана на ковариации положительного и отрицательного их видов.

  Заключительным  этапом оптимизации является обеспечение  условий максимизации чистого денежного  потока предприятия. Для этого могут  быть использованы следующие мероприятия:

• снижение суммы постоянных издержек;
• снижение уровня переменных издержек;
• осуществление эффективной налоговой политики;
• осуществление эффективной ценовой политики (для повышения уровня доходности операционной деятельности);
• продажа неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;
• сокращение периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;
• использование метода ускоренной амортизации.

4. Планирование денежных потоков.

  Основу  механизма управления денежными  потоками составляет их планирование.

  Методика  планирования денежных потоков состоит из:

  4.1. разработки документальных форм планирования денежных потоков. На данном этапе разрабатываются форма плана движения денежных средств.

  4.2. Составления плана движения денежных средств предприятия. Данный документ должен включать все входящие и исходящие денежные потоки в планируемом периоде. Он разрабатывается на период до одного года с помесячной разбивкой предстоящих поступлений и выплат. План движения денежных средств является составной частью финансового планирования на предприятии.

  Разработка  плана денежных поступлений и  выплат:

• оказывает влияние на прогнозируемые потоки платежей по отношению к кредитным институтам, инвесторам;
• позволяет контролировать ликвидность — избежать неликвидности или чрезмерной ликвидности;
• инициирует разработку и реализацию соответствующих организационных и финансово-экономических мероприятий по балансированию платежных средств.

  Главная задача плана денежных поступлений и выплат — спланировать синхронность поступления и расходования денежных средств и, таким образом, поддержать текущую платежеспособность предприятия.

  Планирование  базируется на использовании 3-х основных систем:

  А)  прогнозирование целевых параметров развития денежных потоков;

  Осуществляется  для установления минимального уровня рентабельности операционной деятельности предприятия:

• уровня затрат на продукцию;
• минимального уровня текущей платежеспособности.

  Б)  текущее планирование;

  Заключается в разработке конкретных видов текущих  финансовых планов на предстоящий период (например, балансовый план).

  В)   оперативное планирование включает следующие элементы:

• расчет денежных потоков на основе запаса платежных средств на начало периода;
• поддержание текущего баланса денежных поступлений и выплат путем планирования выплат по месяцам;
• расчет объемов внешнего финансирования и дефинансирования;
• расчет резервов ликвидности для определения желаемого запаса платежных средств на конец периода.

  Главная форма такого планирования – бюджет.

  Все эти системы находятся во взаимосвязи.

  Прогноз денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде; объемов реализации, доли выручки за наличный расчет, прогнозу дебиторской и кредиторской задолженности.

  В любом случае методика прогноза строится в следующей последовательности: прогноз денежных средств по периодам, отток денежных средств по периодам, расчет чистого денежного потока по периодам, определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в подпериодах. 
Для расчета возможных денежных поступлений важно знать, как оплачивается реализация товара: за наличный расчет или в кредит.

  Отток денежных средств связан с погашением кредиторской задолженности, выплатой заработной платы и другими постоянными расходами, налоговыми платежами, выплатой дивидендов, а также сопоставлением притока и оттока и выявлением недостатка или излишка денежных средств. 
Бюджет денежных средств разрабатывается на основе будущих наличных поступлений и выплат предприятия за различные промежутки времени. Тем самым, финансовый директор может лучше определить будущие потребности в денежных средствах, спланировать их для финансирования и осуществлять контроль.

  Денежные поступления могут увеличиваться за счет реализации основных фондов, товарно-материальных ценностей, получения процентов и дивидендов. 
Следующий шаг — прогноз наличных выплат. Издержки производства должны быть нацелены либо на реализацию, либо держаться на относительно постоянном уровне, при этом варианте производственные запасы ниже. 
После следуют выплаты дивидендов, пени, краткосрочных кредитов. Такая информация позволяет определить источники денежных поступлений: собственные и заемные, а при наличии избытка денежных средств — отток на рынок ценных бумаг.

  Основная цель планирования доходов и затрат — установление суммы притока

денежных средств в планируемом периоде.

  Основная форма планирования доходов и затрат предприятия — их бюджетирование. Для составления бюджета используется целый ряд экономических показателей. Основой разработки плановых бюджетов служат расчеты доходной и расходной частей. Расходная часть бюджета включает оттоки производственных расходов, погашение кредиторской задолженности, уплату налогов и другие расходы. Основные планируемые показатели и суммы по составу производственных затрат включаются в разрабатываемый текущий план

доходов и расходов бюджета по текущей деятельности.

5. Эффективный контроль за использованием денежных потоков предприятия.

Объектом  контроля являются выполнение установленных  плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям, контроль ликвидности денежных потоков и их эффективности, равномерность форммирования денежных потоков.

  Этот  этап подразумевает проверку исполнения всех управленческих решений в области  денежных потоков, наблюдение за ходом реализации финансовых заданий, разработка оперативных управленческих решений по нормализации денежных потоков предприятия в соответствии с предусмотренными задачами, корректировка политики управления денежными потоками в связи с изменением различных факторов, влияющих на денежные потоки.

  Таким образом, разработанная методика управления денежными потоками представляет собой  последовательность этапов действий по организации эффективной системы  управления денежными потоками, которая  позволит поддерживать финансовое равновесие предприятия в процессе его производственно-хозяйственной деятельности.