Теория ценообразования опционов

В данной контрольной работе будет рассмотрена оценка опционов, являющихся производными ценными бумагами. Важность этого аспекта деятельности финансовых менеджеров определяется тремя причинами: во-первых, два типа ценных бумаг, выпускаемых корпорациями и фирмами, — варранты и конвертируемые ценные бумаги, обладают характеристиками опционов, а их оценка, следовательно, базируется на основных положениях теории опционов; во-вторых, инвестиции как в долговые финансовые инструменты, так и в акции фирмы также могут рассматриваться в контексте теории опционов, что в свою очередь может дать более глубокое представление о влиянии управленческих решений на стоимость акций и облигаций корпораций; в-третьих, некоторые проекты, осуществляемые фирмами, предполагают «стратегическую оценку», которая не может быть обоснована и исчислена в рамках традиционного анализа дисконтированных денежных потоков.

Введение…………………………………………...………………………………3


Глава I


Основы теории опционов……………………………………….…………4
Основные понятия……………………………………………………….....5
Графики выплат………………………………………………….…………7


Глава II

2.1. Введение в ценообразование опционов...………………………………17


Глава III

3.1. Модель ценообразования опционов Блека-Шоулза……...…………….20


Глава IV

4.1. Ценообразование опционов и корпоративная финансовая политика...22

4.2. Инвестиционные решения……………………….………………………25

Заключение……………………………………………………………………….28

Список используемой литературы…………………………...…………………29