Стратегия развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на материалах ЗАО «Орелнефтепродукт», г. Орел)

      Выбрав  такой путь финансирования, предприятие  не только сможет открыть СТО и компенсировать затраты на введение ее в свое производство, но и получит существенный объем прибыли, которая повысит финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.

          В предпринимательской  деятельности всегда существует опасность  того, что цели, поставленные в плане, могут быть полностью или частично не достигнуты. Ни одно из вложений не является абсолютно безрисковым.

         Риск - это вероятность  того, что доходы, которые будут  получены от инвестиций, окажутся больше или меньше прогнозируемых.

         Из всего перечня  рисков особое внимание уделяется финансово-экономическим, классификация и влияние которых отражены в таблице 7.

         Таблица 7 - Финансово-экономические риски

         Из данных видов  риска наиболее значимыми для  данного предприятия являются:

         во-первых, зависимость  от поставщиков, поскольку вся деятельность направлена на взаимодействие непосредственно с одним поставщиком для обеспечения сквозного производства, тем самым значительно снижая издержки;

          во-вторых, снижение цен у конкурентов,  поскольку это одно из основных конкурентных преимуществ данного предприятия наряду с высоким качеством продукции;

          и, наконец, также один из  самых важных рисков – это  рост цен на сырье и материалы, поскольку это также может повлиять либо на снижение прибыли, что в условиях расчета по кредиту крайне неблагоприятно, либо на рост цен, а это, в свою очередь, ведет к потере, опять же одного из основных конкурентных преимуществ.

         Для расчета риска  из-за потерь прибыли (падение рентабельности) использовались статистические методы. Аналитическим данными являлись показатели среднеотраслевой рентабельности за предшествующие пять лет.

         С тем, чтобы определить, насколько рискован запланированный  проект, производятся расчеты в следующей  последовательности:

1. Определяем средневзвешенную рентабельность через вероятности. Среднеотраслевая рентабельность составила за ряд лет – (0,2)%, (0,1)%, (0,1)%, (0,9)%, (1,7)%.

     Планируемый уровень рентабельности  – 36,29%.

2. Определяем средневзвешенную рентабельность ЗАО «Орелнефтепродукт»:

 

                                

                      

3. Далее определяем дисперсию, как сумму произведений всех квадратов разниц между средней и фактической их величиной на соответствующую  величину вероятности данного события:

 

                                                                                                                                                      

                                                                                                                       

4. Находим стандартное отклонение =           

         Это значит, что наиболее вероятное отклонение рентабельности продукции от ее средней величины составит  ± 1,98% .

         Чтобы сократить  вероятность наступления рисков на ЗАО «Орелнефтепродукт» необходимо проводить следующие мероприятия:

1. Активный маркетинг, который предполагает: изучение, завоевание новых рынков сбыта, изучение политики ценообразования, ассортимента;
2. Систематический контроль качества оказываемых услуг;
3. Перепрофилирование, то есть сокращение нерентабельных видов услуг и увеличение конкурентоспособных услуг.
4. Постоянная работа в области исследований и разработок.

         Для своевременного устранения рисковых ситуаций, необходимо постоянно совершенствовать мероприятия  по их снижению.

         Для  организации  нового производства  ЗАО «Орелнефтепродукт» необходимы капитальные вложения в сумме 6666000 рублей.

         Различают простые (статистические) и усложненные методы оценки, основанные на теории изменения стоимости денег во времени.

         Рассчитаем экономическую эффективность капитальных вложений с использованием простого метода.

1. Коэффициент общей экономической эффективности капитальных вложений:

                                                                                                               (43)                                 

     где П - годовая прибыль;

            К – капитальные вложения.

 

         Планируемая прибыль  предприятия от производства металлопластиковых ограждающих конструкций при 100% загрузке мощностей за год составит 4902516 рублей.

     

 

         Срок окупаемости  инвестиций составит:

                                                                                                               (44)                   

        

 

         Срок окупаемости  инвестиций, рассчитанный простым методом  составит 1 год 4 месяца.

         Оценка проектов усложненными методами основана на том, что потоки доходов и расходов по проекту несопоставимы. Для объективной оценки надо сравнивать затраты по проекту с доходами, приведенными к их текущей стоимости на момент  осуществления затрат, исходя из уровня риска по оцениваемому проекту, то есть доходы должны быть продисконтированы. Расчет денежного потока сведем в таблицу 8.

 

         Таблица 8 - Расчет денежного потока ЗАО «Орелнефтепродукт»

 
 
 

         Рассчитаем срок окупаемости проекта с применением  усложненного метода (таблица 9).

 

         Таблица 9 - Срок окупаемости  проекта производства металлопластиковых ограждающих конструкций 2006-2008 г.

 
 

         Согласно расчетам, приведенным в таблице 9, проект окупится за 2 года и 3 месяца.

         Метод чистой текущей стоимости доходов позволяет классифицировать инвестиционные проекты и принимать решения на основе сравнения затрат с доходами по инвестиционному проекту, приведенными к текущей стоимости.

         Чистая текущая  стоимость доходов равна:

 

      ,                                                                                        (45)

 

     где ПД - суммарные приведенные расходы

            ПР - приведенные затраты по проекту 

         Расчет чистой текущей  стоимости доходов  приведен в  таблице 10.

Таблица 10 - Расчет чистой текущей стоимости  доходов ЗАО «Орелнефтепродукт»

 
 

         Таким образом, данные таблицы 10 свидетельствуют о том, что стоимость активов от реализации данного проекта возрастет на 1112882 руб.

         Ставка доходности (коэффициент рентабельности проекта) позволяет сравнить инвестиционные проекты, которые различаются по величине затрат и потокам доходов. Выбор оптимального проекта основан на оценки эффективности единиц затрат.