Совершенствование управления внеоборотными активами на предприятии (на примере РУП «Гомельский завод литья и нормалей»)

ГЛАВА 3

ПРОЕКТ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ РЕСПУБЛИКАНСКОГО УНИТАРНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ «ГОМЕЛЬСКИЙ ЗАВОД ЛИТЬЯ И НОРМАЛЕЙ»

 

Как показал  анализ, проведенный во второй главе данной дипломной работы, на РУП «Гомельский завод литья и нормалей» существуют проблемы, а именно:

- Произошло  снижение нематериальных активов как в 2008 году, так и в 2009 году. В 2008 году нематериальные активы снизились на 19,3%, и в 2009 году – на 33,2%. Это является отрицательной тенденцией, так как вложение средств в нематериальные активы характеризует инновационную стратегию развития.

- Доходные вложения в материальные ценности в 2009 году снизились очень значительно (на 72,5%). Вложения во внеоборотные активы в 2009 году так же значительно снизились (на 61%). Это свидетельствует об ослаблении финансовой устойчивости предприятия.

- Фондорентабельность находится на низком уровне.

- Состояние  внеоборотных активов по степени  их изношенности оценивается  неудовлетворительным.

- Состояние основных средств оценивается отрицательно, их показатель износа высокий. В 2009 году ситуация немного улучшилась, но  незначительно.

- 80,3% машин и оборудования и 66% транспортных средств на предприятии устарели и нуждаются в их полной замене.

- управление  внеоборотными активами на предприятии не автоматизировано, большая часть документации ведется в ручную, что требует большой трудоемкости от сотрудников.

  

3.1 Оценка  эффективности внутренних инвестиций в условиях ускоренной амортизации основных средств РУП «ГЗЛиН»

 

Амортизационная политика является одной из основных составляющих экономической политики предприятия и оказывает непосредственное влияние на динамику его развития. Выбор стратегии амортизационной политики во многом определяет качественные и количественные параметры финансово-экономической деятельности организаций, такие как себестоимость и цена продукции, выручка от реализации и сумма налога на недвижимость, темп роста обновления основных средств и степень их изношенности и др.

Амортизация - один из важнейших и наиболее доступных источников накопления, необходимых для обеспечения процесса воспроизводства основных средств, поскольку формирует ту часть стоимости продукции, которая возмещает их потребление в процессе производства. За счет собственных средств организаций финансируется 40% воспроизводственных инвестиций, доля амортизационных отчислений в них составляет до 60%. Высокий уровень изношенности основных средств, который в целом по республике достиг 60%, и низкие темпы их обновления актуализируют проблему активизации воспроизводственных процессов посредством ускоренного начисления амортизации. В цивилизованных странах степень износа основных фондов предприятий не превышает 25%, а пороговая для экономической безопасности величина составляет 50%. Поэтому определение эффективности ускоренной амортизации является одной из актуальных задач в современных условиях.

Ускоренная  амортизация наряду с созданием  необходимых положительных условий  для простого и расширенного воспроизводства  объектов основных средств, внедрения  новых технологий, машин, оборудования имеет и недостатки. В тактическом плане при прочих равных условиях повышаются издержки производства и уменьшаются бюджетные налоговые поступления. По существу свобода выбора метода амортизации представляет собой как бы свободу выбора используемой предприятием налоговой льготы. В то же время в стратегическом плане применение методов ускоренной амортизации вызовет существенное снижение амортизационных отчислений в более поздние сроки эксплуатации основных средств, а следовательно, и снижение издержек производства и потенциальное увеличения налоговых изъятий.

Для определения  результативности применения ускоренной амортизации основных средств необходимо провести детальный расчет получаемого  эффекта на основе комплексного подхода, отражающего взаимосвязь экономических показателей и предусматривающего совместное применение амортизационных инструментов с учетом:

-   цели амортизационной политики, которая заключается в увеличении инвестиционного потенциала за счет максимального привлечения собственных источников инвестиций: амортизационных отчислений и прибыли;

-    критерия ее эффективности, в качестве которого должен выступать показатель денежного потока, формирующего инвестиционный потенциал за счет амортизационных отчислений и чистой прибыли, полученной от операционной (производственной) деятельности.

При этом наиболее эффективная амортизационная политика оценивается максимальной величиной  денежного потока, который можно  получить в результате ее проведения в условиях воздействия внутренних (структура и техническое состояние основных средств, структура издержек производства, постановка бухгалтерского учета на предприятии, управленческий, экономический и кадровые потенциалы и др.) и внешних факторов, обусловленных состоянием экономической среды функционирования предприятия - экономическая политика государства, действующее налоговое законодательство, конъюнктура рынка, состояние конкурентов, инфляционные процессы и др.;

-   ограничений в использовании, которые включают положения и нормативы, регламентируемые постановлениями Правительства Республики Беларусь и законодательными актами относительно порядка расчета амортизационных отчислений, переоценки основных средств, государственного регулирования ценообразования, налогообложения предприятий, а также ограничения, связанные с позицией предприятия на рынке своей продукции. Последние определяют, прежде всего, предельные цены на продукцию и услуги предприятия, которые обеспечивают необходимые объемы реализации товара и его рыночную конкурентоспособность. В данном случае при проведении расчетов объем выручки остается постоянным.

Любая амортизационная  стратегия должна быть направлена на максимизацию денежного потока от его  производственной деятельности. Данный критерий отражает практически все  экономические показатели производственной деятельности предприятия (объемы и цена реализации продукции, ее себестоимость, налог на недвижимость, налог на прибыль) и позволяет ориентировать принимаемые амортизационные решения на конечный результат: увеличение собственных инвестиционных ресурсов. Этот показатель позволяет определять величину изменения совокупных денежных поступлений за счет амортизации и прибыли при реализации отдельных амортизационных стратегий и, следовательно, оценивать их эффективность.

Денежный поток (cash flow) формируется от определенного вида операционной деятельности предприятия: инвестиционной, операционной и финансовой. Для упрощения понимания рассмотрим только формирование внутренних инвестиционных ресурсов только за счет производственной деятельности, без учета возможности привлечения кредитных средств. В связи с этим для оценки эффективности ускоренной амортизации будем использовать величину бездолгового денежного потока от производственной деятельности, отражающую инвестиционные возможности предприятия.

Денежный поток  от производственной деятельности рассчитывается следующим образом:

 

        cf t = ЧП t + A t   ,                                                                                     ( 3.1)

 

где   cf t -  денежный поток от операционной деятельности в период t;

A t  - сумма накопленной амортизации в период t;

ЧП t - чистая прибыль в период t.

Рассчитаем  денежный поток от производственной деятельности РУП «ГЗЛиН»:

 

cf t = 22345 + 5613 = 27958 млн. руб.

 

Однако рассчитанный таким образом cash flow будет искусственно завышен за счет того, что размер прибыли, направляемый на инвестиции, не ограничен. Поскольку размер фонда накопления, используемого на развитие производства, не может превышать 30% прибыли, подлежащей распределению, максимально возможный cash flow должен рассчитываться следующим образом:

 

 cf t= N х ЧП t + A t = 0,3 х ЧП t + A t ,                                                    (3.2)

 

где    N - предельный норматив формирования фонда накопления.

Следовательно, максимально возможный cash flow РУП «ГЗЛиН» составляет:

 

        cf t = 0,3 * 22345 + 5613 = 12316,5 млн. руб.

 

Экономический эффект (E e) будет:

 

 E e =cf t a  - cf t ,                                                                                        (3.3)

 

где cf t a - денежный поток от операционной деятельности в период t в условиях ускоренной амортизации.

Предлагаемая  методика оценки эффективности ускоренной амортизации основных средств основывается на использовании повышающего коэффициента к нормам амортизации, что обусловлено рядом причин:

-    в результате применения повышающих коэффициентов начисления амортизации отсутствует необходимость пересчета норм отдельно взятых объектов основных средств;

-    выбор коэффициента ускорения в рамках допустимого диапазона может осуществляться как для отдельных объектов основных средств, так и для однородных групп;

-    обеспечивается высокая маневренность процесса начисления амортизации за счет варьирования ставками коэффициентов ускорения;

-    существенно упрощается механизм отражения процесса ускоренного списания основного капитала в бухгалтерском и аналитическом учете, что особенно актуально для крупных и средних предприятий.

В результате методика оценки эффективности внутренних инвестиций в условиях ускоренной амортизации основных средств состоит из последовательного осуществления аналитических действий, которые включают:

1) расчет суммы начисленной  амортизации в условиях ускоренного списания основных средств (Ata):

 

Ata = A t х k a ,                                                                                            (3.4)

 

где  k a - повышающий коэффициент к нормам амортизации;

 

        Ata = 5613 * 2 = 11226 млн. руб.

 

2) расчет остаточной  стоимости основных средств в  условиях ускоренной амортизации (OC o,t a):

 

OC o,t a = OC a,t - (A  t a - A t) = OC o,t - ( A t *K a - A t) =OC o,t  - A t *(K a - 1), (3.5)

 

где OCo,t - остаточная стоимость до применения повышающих коэффициентов в период t;

 

OC o,t a = 51476 – 5613 * (2 - 1) = 45863 млн. руб.

 

3) расчет суммы  налога на недвижимость в условиях  ускоренной амортизации (H a H,t ):

 

 H a H,t =  OC o,t a  х N H,t,                                                                       (3.6)

 

где  N H,t – ставка налога на недвижимость в период t;

 

H a H,t =  45863 * 0,01 = 458,63 млн. руб.

 

4) расчет затрат  на производство продукции в  условиях ускоренной амортизации  ( З a t):

 

З a t = 3 t + A t * (K a - 1) ,                                                                         (3.7)

 

где  3 t - затраты на производство продукции до применения повышающих коэффициентов в период t;

A t * (K a - 1) - прирост амортизационных отчислений при применении повышающих коэффициентов в период t;

 

З a t = 336073 + 5613 * (2 - 1) = 341686 млн. руб.

 

5) расчет налогооблагаемой прибыли в условиях ускоренной амортизации (БП a t):

 

БП a t = B t - 3 аt - H a H,t ,                                                                        (3.8)

 

где B t - выручка от реализации продукции в период t;

 

БП a t = 414832 - 341686 - 458,63 = 72687,37 млн. руб.

 

6) расчет суммы налога  на прибыль в условиях ускоренной  амортизации ( H a П, t):

 

 H a П, t = БП a t x N П, t,                                                                          (3.9)

 

где  N П, t - ставка налога на прибыль в период t;

 

H a П, t = 72687,37  * 0,24 = 17445 млн. руб.

 

7) расчет чистой  прибыли в условиях ускоренной  амортизации (ЧП a t):

 

 ЧП a t = B t – 3 а t – H a H,t - H a П, t = БП a t - H a П, t ,                   (3.10)

 

ЧП a t = 72687,37 - 17445= 55242,37 млн. руб.

 

8) расчет денежного  потока от производственной деятельности  в условиях ускоренной амортизации (cf a t):

 

cf a t = N х ЧП a t + A a t = 0,3 х ЧП a t +A a t .                                     (3.11)

 

cf a t = 0,3 * 55242,37 + 11226 = 27798,7 млн. руб.

 

Расчет эффективности внутренних инвестиций в условиях ускоренной амортизации основных средств РУП «ГЗЛиН» сведем в таблицу 3.1.

 

Таблица 3.1 - Расчет эффективности внутренних инвестиций в условиях

                       ускоренной амортизации основных средств РУП «ГЗЛиН»

Показатель	Сумма, млн. руб.
1. сумма накопленной  амортизации	5613
2. сумма начисленной  амортизации в условиях ускоренного  списания основных средств (п.1 * 2)	11226
3. остаточная стоимость  основных средств	51476
4. остаточная стоимость основных средств в условиях ускоренной амортизации (п.3-п.1*(2-1))	45863
5. налог на недвижимость  в условиях ускоренной амортизации  (п.4*0,01)	458,63
6. затраты на производство  продукции	336073
7. затраты на производство  продукции в условиях ускоренной амортизации (п.6+п.1*(2-1))	341686
8. выручка от реализации  продукции	414832
9. налогооблагаемая прибыль  в условиях ускоренной амортизации  (п.8-п.7-п.5)	72687,37
10. налог на прибыль  в условиях ускоренной амортизации  (п.9*0,24)	17445
11. чистая прибыль в условиях ускоренной амортизации (п.8-п.7-п.5-п.10)	55242,37
12. денежный поток от  производственной деятельности  в условиях ускоренной амортизации  (0,3*п.11+п.2)	27798,7