Розробка політики фінансування за умов нарощування економічного потенціалу

Автор: Пользователь скрыл имя, 23 Декабря 2012 в 15:46, курсовая работа

Описание работы

Метою виконання курсової роботи є закріплення і поглиблення знань з курсу фінансовий менеджмент, розвиток вмінь і навичок управління фінансами підприємства, придбання досвіду взаємопогодження рішень виробничого, інвестиційного і фінансового характеру.

Содержание

Вступ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3
1. Визначення темпів стійкого економічного зростання підприємства . . . .5
2. Прогнозування фінансових потреб підприємства при нарощуванні його економічного потенціалу . . . . . . . . . . . . . . . 8
3. Аналіз беззбитковості та ризику в діяльності підприємства. . . . . . . . . . . .16
3.1. Визначення критичного обсягу продажу . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16
3.2. Оцінка запасу фінансової міцності . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19
3.3. Оцінка ризику та доцільності зміни структури капіталу . . . . . . . . . . . . .22
3.4. Розрахунок операційного і фінансового циклу . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27
4. Визначення та обґрунтування додаткових джерел фінансування для розширення діяльності підприємства . . . . . . .31
5. Оцінка ефективності політики фінансування . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36
Висновки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .39
Список використаної літератури . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41

Скачать полностью (156.86 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа содержит 1 файл

Фін. менеджмент Курсова.doc

— 748.00 Кб (Скачать)

Потім прогнозується пасив балансу. Пропорційно зміні S змінюється поточна заборгованість, якщо структура пасиву оптимальна і розрахунки з кредиторами проводяться в зазначений термін. В іншому випадку поточну заборгованість прогнозують з урахуванням:

змін у фінансовій політиці підприємства;
заходів щодо підвищення ліквідності та фінансової стійкості підприємства;
заходів щодо прискорення розрахунків з кредиторами;
заходів щодо зменшення фінансового циклу підприємства;
покрашення структури пасиву балансу та ін.

Після цього розраховується сума пасивів і порівнюється з сумою прогнозних активів.

Якщо сума прогнозного активу більше за суму прогнозного пасиву

(А_пр – П_пр = EFN), то підприємству для нарощування економічного потенціалу необхідно залучити додаткові джерела фінансування.

Таким чином почнемо з прогнозування звіту про фінансові результати. В прогнозному періоді рівень економічного потенціалу підприємства становитиме 25%. Рівно на стільки зросте виручка від реалізації продукції, так як підприємство взяло курс на здешевлення собівартості продукції за рахунок нової техніки. Це ж стосується і умовно постійних та змінних витрат, які були с прогнозовані раніше (таблиця 3.2). Результати прогнозу занесемо до таблиці 2.1.

Таблиця 2.1 – Прогнозний звіт про фінансові результати, тис.грн.

Стаття	Код рядка	За звітний період	Прогнозний період	Темп зростання , %
1	2	3	4	5
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	35	156982	196135	125
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	40	(133358)	(166693)	125
Валовий прибуток:
- прибуток	050	23624	29441	125
- збиток	055	( 0 )	( 0 )
Інші операційні доходи	060	115	144	125
У т.ч. дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	061	0	0
Адміністративні витрати	070	( 1427 )	(1498)	105
Витрати на збут	080	( 9540 )	(10017)	105
Інші операційні витрати	090	( 772 )	(811)	105

Продовження таблиці 2.1

1	2	3	4	5
У т.ч. витрати від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності	091	( 0 )	( 0 )
Фінансові результати від операційної діяльності:
- прибуток	100	12000	17259	144
- збиток	105	( 0 )	( 0 )
Доход від участі в капіталі	110	0	0
Інші фінансові доходи	120	1	26	2600
Інші доходи	130	0
Фінансові витрати	140	( 2605 )	3126	120
Втрати від участі в капіталі	150	( 0 )	( 0 )
Інші витрати	160	( 0 )	( 0 )
Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті	165	0	0
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
- прибуток	170	9396	20385	217
- збиток	175	( 0 )	( 0 )
У т.ч. прибуток від припиненої діяльності та/або прибуток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	176	0	0
У т.ч. збиток від припиненої діяльності та/або збиток від переоцінки необоротних активів та групи вибуття у наслідок припинення діяльності	177	( 0 )	( 0 )
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	( 105 )	(4689)	4465
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності	185	0
Фінансові результати від звичайної діяльності:
- прибуток	190	9291	15697	169
- збиток	195	( 0 )	( 0 )
Надзвичайні:
- доходи	200	0	0
- витрати	205	( 0 )	( 0 )
Податки з надзвичайного прибутку	210	( 0 )	( 0 )
Частка меншості	215	0	0
Чистий:
- прибуток	220	9291	15697	169
- збиток	225	( 0 )	( 0 )

Отже, в результаті прогнозу з урахуванням всіх факторів чистий прибуток складає 15697,00 тис.грн. що на 69% більше ніж у попередньому році. Весь прибуток реінвестуватиметься у виробництво, тобто власний капітал підприємства у прогнозному році зросте саме на суму чистого прибутку. Головним напрямком прогнозування фінансових результатів для даного підприємства було обрано максимізацію доходів та мінімізацію витрат.

Після розрахунку «Звіту про фінансові результати» можна спрогнозувати баланс. Пропорційно зміні виручки будуть змінюватися лише запаси та грошові кошти підприємства оскільки інші статті, зокрема дебіторська заборгованість, використовуються неефективно, тобто є неоптимальними. При прогнозуванні пасиву балансу зміни відбудуться лише у власному капіталі та ІV розділі, крім короткострокових кредитів. Результати прогнозу занесемо в таблицю 2.2.

Таблиця 2.2 – Прогнозний баланс, тис.грн.

Актив	Код рядка	Звітний період	Прогнозний період	Темп зростання, %
1	2	3	4	5
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
- залишкова вартість	010	32752	32752	100
- первісна вартість	011	32752	32752	100
- накопичена амортизація	012	( 0 )	( 0 )
Незавершене будівництво	020	12901	12902	100
Основні засоби:
- залишкова вартість	030	16017	20021	125
- первісна вартість	031	17703	22129	125
- знос	032	( 1686 )	2108	125
Довгострокові біологічні активи:
- справедлива (залишкова) вартість	035	0	0
- первісна вартість	036	0	0
- накопичена амортизація	037	( 0 )	( 0 )
Довгострокові фінансові інвестиції:
- які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	22	28	125
- інші фінансові інвестиції	045	0	0
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	0	0

Продовження таблиці 2.2

1	2	3	4	5
Справедлива (залишкова) вартість інвестиційної нерухомості	055	0	0
Первісна вартість інвестиційної нерухомості	056	0	0
Знос інвестиційної нерухомості	057	( 0 )	( 0 )
Відстрочені податкові активи	060	0	0
Гудвіл	065	0	0
Інші необоротні активи	070	0	0
Гудвіл при консолідації	075	0	0
Усього за розділом I	080	61692	65703	107
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	2782	3478	125
Поточні біологічні активи	110	0	0
Незавершене виробництво	120	0	0
Готова продукція	130	3561	4451	125
Товари	140	0	0
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
- чиста реалізаційна вартість	160	65212	81515	125
- первісна вартість	161	65212	81515	125
- резерв сумнівних боргів	162	( 0 )	( 0 )
Дебіторська заборгованість за рахунками:
- за бюджетом	170	649	811	125
- за виданими авансами	180	2023	2529	125
- з нарахованих доходів	190	0	0
- із внутрішніх розрахунків	200	300	375	125
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	1790	2238	125
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
- в національній валюті	230	19	24	125
- у т.ч. в касі	231	0	0
- в іноземній валюті	240	0	0
Інші оборотні активи	250	0	0
Усього за розділом II	260	76336	95420	125
III. Витрати майбутніх періодів	270	0	0
IV. Необоротні активи та групи вибуття	275	0	0
Баланс	280	138028	161123	117

Продовження таблиці 2.2

Пасив	Код рядка	Звітний період	Прогнозний період	Темп зростання, %
1	2	3	4	5
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	110	110	100
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	0	0
Інший додатковий капітал	330	43844	43844	100
Резервний капітал	340	0	0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	24153	39850	165
Неоплачений капітал	360	( 0 )	( 0 )
Вилучений капітал	370	( 0 )	( 0 )
Накопичена курсова різниця	375	0	0
Усього за розділом I	380	68107	83804	123
Частка меншості	385	0
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	0	0
Інші забезпечення	410	0	0
Сума страхових резервів	415	0	0
Сума часток перестраховиків у страхових резервах	416	0	0
Цільове фінансування	420	0	0
Усього за розділом II	430	0	0
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440	0	0
Інші довгострокові фінансові зобов’язання	450	0	0
Відстрочені податкові зобов’язання	460	0	0
Інші довгострокові зобов’язання	470	0	0
Усього за розділом III	480	0	0
ІV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків	500	0	0
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями	510	0	0
Векселі видані	520	0	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	10921	12013	110
Поточні зобов’язання за розрахунками:
- з одержаних авансів	540	0	0
- з бюджетом	550	54	57	105
- з позабюджетних платежів	560	0	0

Информация о работе Розробка політики фінансування за умов нарощування економічного потенціалу