Розробка політики фінансування за умов нарощування економічного потенціалу підприємства

• підвищення оборотності активів підприємства (зростання ресурсовіддачі, зокрема, за рахунок інтенсифікації виробничої діяльності);
• збільшення рентабельності продукції за рахунок відносного скорочення витрат виробництва та обігу.

       2 ПРОГНОЗУВАННЯ   ФІНАНСОВИХ ПОТРЕБ ПІДПРИЄМСТВА  ПРИ НАРОЩУВАННЯ ЙОГО ЕКОНОМІЧНОГО ПОТЕНЦІАЛУ 

     Важливим  моментом в управління фінансами  підприємства є побудова прогнозної фінансової звітності.

     Найбільш  загальним показником розміру підприємства є обсяг реалізованої продукції (S). Збільшення обсягів реалізації може свідчити про нарощення виробничої діяльності підприємства. За умов ефективного використання активів і пасивів підприємства, що відповідає оптимальному їх розміру і структурі, для розширення обсягів виробництва і реалізації продукції необхідно збільшувати активи підприємства.

     Якщо  активи оптимальні, то можна припустити, що всі вони будуть змінюватися пропорційно  зміні S. Якщо пасиви оптимальні, то пропорційно зміні S будуть змінюватися поточні пасиви підприємства.

     Наскільки ефективна операційна, інвестиційна і фінансова діяльність можна  оцінити на основі аналізу фінансово-господарської  діяльності  підприємства і його фінансової звітності.

     Результати  аналізу є основою для прогнозування  фінансової звітності.

     Прогнозування починається з форми №2. Необхідно визначити чистий прибуток (збиток) з урахуванням:

1. заходів щодо зниження собівартості продукції (закупка більш дешевої сировини, удосконалення технології, зменшення простоїв, підвищення продуктивності праці та ін. (стр.040 форми №2);
2. динаміки змінних і постійних витрат – постійні, умовно-постійні витрати змінюються непропорційно темпам зростання виручки від реалізації (стр. 040, 070, 090 форми №2);
3. маркетингових заходів – витрати на рекламу, збут тощо (стр. 080 форми №2);
4. змін в системі оподаткування (стр. 180 форми №2);
5. заходів щодо зниження інших операційних та фінансових витрат;
6. заходів щодо збільшення доходів від інвестиційної, фінансової діяльності та ін.

     Далі  визначається прибуток, що реінвестується у виробництво – RN (з урахуванням змін в дивідендній політиці).

      Прогнозування балансу починається  з прогнозу активів. Як наводилося  вище, пропорційно зміні S = q_пр будуть змінюватися ті активи, які оптимальні (ефективно використовуються). Активи, яких більше, чи менше в балансі за оптимальне значення слід змінювати таким чином, щоб досягти їх більш ефективного використання, тобто покращити фінансовий стан підприємства. Для цього слід враховувати:

1. рівень завантаження основних засобів (порівняти фактичну і потенційну потужність підприємства);
2. оптимальний рівень запасів (порівняти фактичний і нормативний обсяг виробничих запасів, незавершеного виробництва, витрат майбутніх періодів, готової продукції);
3. заходи щодо підвищення оборотності виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції, товарів;
4. заходи щодо прискорення розрахунків з дебіторами;
5. заходи щодо управління грошовими коштами підприємства (досягнення оптимального обсягу грошових коштів);
6. заходи щодо підвищення оборотності активів;
7. заходи щодо покрашення структури активів та ін.

     Після цього визначається сума всіх активів.

     Потім прогнозується пасив балансу. Пропорційно  зміні S змінюється поточна заборгованість, якщо структура пасиву оптимальна і розрахунки з кредиторами проводяться в зазначений термін. В іншому випадку поточну заборгованість прогнозують з урахуванням:

1. змін у фінансовій політиці підприємства;
2. заходів щодо підвищення ліквідності та фінансової стійкості підприємства;
3. заходів щодо прискорення розрахунків з кредиторами;
4. заходів щодо зменшення фінансового циклу підприємства;
5. покрашення структури пасиву балансу та ін.

     Після цього розраховується сума пасивів  і порівнюється з сумою прогнозних активів.

     Якщо  сума прогнозного активу більше за суму прогнозного пасиву ( А_пр – П_пр = EFN), то підприємству для нарощування економічного потенціалу необхідно залучити додаткові джерела фінансування.

          Таким чином почнемо з прогнозування  звіту про фінансові результати. В прогнозному періоді рівень  економічного потенціалу підприємства  становитиме 50% . Рівно на стільки зросте виручка від реалізації продукції, так як підприємство взяло курс на здешевлення собівартості продукції за рахунок нової техніки. Це ж стосується і умовно постійних та змінних витрат, які були с прогнозовані раніше (таблиця 2.1).  Результати прогнозу занесемо до таблиці 2.3.

Таблиця 2.3 – Прогнозний звіт про фінансові  результати                               тис.грн. 

Продовження таблиці 2.3

    Отже, в результаті прогнозу з урахуванням  всіх факторів чистий прибуток складає  567,80 тис.грн. що на 91,18% більше ніж у попередньому році. Весь прибуток реінвестуватиметься у виробництво, тобто власний капітал підприємства у прогнозному році зросте саме на суму чистого прибутку. Головним напрямком прогнозування фінансових результатів для даного підприємства було обрано максимізацію доходів та мінімізацію витрат.

   Після розрахунку «Звіту про фінансові  результати» можна спрогнозувати  баланс.  Пропорційно зміні виручки  будуть змінюватися лише запаси та грошові кошти підприємства оскільки інші статті, зокрема дебіторська  заборгованість, використовуються неефективно, тобто є неоптимальними. При прогнозуванні  пасиву балансу зміни відбудуться  лише у власному капіталі та ІV розділі, крім короткострокових кредитів.

   Результати  прогнозу занесемо в таблицю 2.4. 
 

Таблиця  2.4  – Прогнозний баланс                                                                        тис.грн.