Разработка финансовой стратегии предприятия

 

1 Или	Лист	Ne докум,	Подпись	Дате

р

СФУ ИУБПиЭ КР - 080111 65 ЗУБ08-068В

 

Продолжение Таблицы 1.2.1 - Расчет базовых  показателей финансового Менеджмента

Значение (тыс.руб.)

Источник информации

2007

2008

2009

Наименование показателя

326 661899 0 4269

420

425773

16 Доходы от  обычных продаж нмущестпи

686584

17 РХД

18 ЗС

1275

50

19 Финансовые  издержки по ЗС

Ф№4, 210 П6-П14-П15+П16 Ф № 1. 510 и 610 Ф №2, 070

Ф №2, 150

13464

14574

15610

20 Налог на прибыль

Ф №4, 170

1917

6454

7133

21 Выплаченные дивиденды

Ф №4. 430

22363

139958

283945

22 Сальдо прочих доходов  и расходов от финансовой деятельности

23 РФД

2713

116619

262188

П18-П19-П20- П21+П22

24 РФХД

П17+П23

664612

542392 948772

По результатам расчетов показателей РХД, РФД и РФХД определяется позиция предприятия в матрице финансовых стратегий с целью прогнозирования «критического» пути предприятия на ближайшую перспективу, определения допустимых пределов риска и выявления порога возможностей предприятия. В результате расчета вышеперечисленных показателей за 2007 и 2008 год были получены следующие значения РХД, РФД и РФХД (Таблица 1.2.4).

Таблица 1.2.4 - Результаты расчета  РФХД

Год	РХД	РФД	РФХД
2007	661899	2713	664612 1
2008	425773	116619	542392
2009	686584	262188	948772

 

Анализируя полученные результаты, согласно матрице финансовых стратегий, находим зону, в которой находилось данное предприятие в исследуемых  годах.

По результатам расчетов базовых  показателей финансового менеджмента  за 3 года (2007г., 2008г„ 2009г) можно сделать  вывод, что предприятие находится  в 6 квадрате матрицы финансовых стратегий, т.к. РФД»0, а РХД»0, следовательно РФХД»0. Предприятию необходимо

					СФУ ИУБПиЭ КР - 080111.65 ЗУБ08-06ВВ
|Изм.	Лист	Nt докуй.	Подпись	Дата

 

 

2 Разработка финансовых  стратегий предприятия ОАО «МУСЭ»

2.1 Разработка  ценовой политики ОАО «МУСЭ»

Ценовая политика предприятия разрабатывается  с использованием методики сравнения  по показателям предельной выручки  и предельной издержек. Наибольшую прибыль производителю обеспечивают такой объем выпуска и такая  цена, при которых предельные издержки максимально приближены к предельной выручке или равны ей.

Но, при определении максимальной прибыли следует уделить ' внимание изменению цены и степени ее влияния  на величину спроса, а Г следовательно и выручки. Эту зависимость можно проследить, используя у показатель эластичности спроса. Эластичность спроса показывает степень изменения спроса в зависимости от изменения цены на данный товар.

В зависимости от численного значения эластичности спроса можно | выделить следующие влияния на изменение  цен:

Эластичность  спроса больше 1, т.е. спрос эластичен. При снижении , цены значительно повышается объем производимой продукции, так как ^v спрос растет быстрее, чем снижается цена, а следовательно и выручка ^; предприятия растет. С другой стороны, при возрастании цены значительно I снижаются объемы производимой продукции, т.е. спрос снижается более высокими темпами, чем растет цена и соответственно падает выручка предприятия.

При эластичности спроса равной 1, спрос абсолютно  эластичен. Как при снижении цены, так и при ее повышении спрос  будет соответственно расти и  падать такими же темпами, что и изменение  цены. Выручка предприятия, в данном случае будет относительно постоянна.

Эластичность  спроса меньше 1 (неэластичный спрос). В  данном случае при снижении цены темпы  роста спроса меньше темпов снижения цены, также происходит снижение выручки. При повышении цены темпы снижения спроса меньше темпов роста цены, соответственно растет выручка.

Коэффициент эластичности спроса (КЭС)=

Изменение величины спроса, в % Изменение цены, в %

				СФУ ИУБПиЭ КР - 080111.65 ЗУБ08-06ВВ	Лист
					22
[Изм. | Лист	No донум,	Подпись	Дата

ММ

Эластичность  спроса принято рассчитывать, используя  данные об изменении спроса в процентах  при определенном процентном изменении  цены на товар. Это значит, что формула  расчета эластичности изменения  спроса при изменении цен (коэффициент  эластичности) имеет вид:

Таблица 2.1 Л - Выбор варианта шкшшзвдой тсятзв зрешрежпа 

(Протяжен ' ность рбслужнва

емых I линий связи, км.

Разница жэау ПВ| ВПИ.ТЫС. руб.

Выручка от vv   m, - -жюьаав „ _'

Цена, руб.

СЧммяпныг1Ггагьгзь^ [юзсзьяые

реалшашп *   ¹

вздепхзж. тис. аакрипи.

\U\T.niC. : . - зшияшш. -

" • TMC-Wtv. T*fv - ас: D*Ol

руб. ; таас^увя

0

оск

«з

3000

990

1000

2990

"См,

2990

1770

2980

5960

4Ж

2000

1950

2970

8910

3000

2130

4000

2960

ьосю

11840

2160

5000

^т50

2950

К№>

6750

14750

6000

2340

550

2940

"ЧЙГ

мК-

17640

7000

2470

460

2930

2Г»:

7700

■

20510

8000

2500

350

2920

{5050

23360

2650

9000

ISO

2910

8250

26190

Анализируя  таблицу 2,1.1. видно. что гзгелкзьБаж выручка превышает предельные издержки на 2650 тж. ра с увеличением объема обслуживаемых магистралей, прибыль узглраваега. и есть смысл наращивать километраж. Предприятие подоят ижгшиивую прибыль при обслуживании 9000 км. трассы по пене 2910 рй. за км (тх при таком соотношении объема производства и цены, предельная выручка максимально отдалена от предельных издержкек).

Лист\

Ц СФУ ИУБПиЭ КР - 080111.65 ЗУБ08-06ВВ

При определении  максимальной циГмн слцует уделить внимание изменению цены и степени ее влияния на веяпнву сароса, а следовательно и выручки. Эту зависимость можно пруудпк используя показатель эластичности спроса. Эластичность спроса впшииет степень изменения спроса в зависимости от изменения цены ва услутт. Расчет эластичности спроса на услуги предприятия приведен впйтгИ2. 
 

Таблица 2.1Л - Влияние эластичности спроса на выручку от реализации

j Трасса, км.	Цена. р\й.	Выручка or prawttuia.	Намкяп в Изменения в спросе. % ! иеяе.%		Эластичность  j спроса. Кэ
0	3000	0
1000	2990	2990	50	-0.08347	-599
| 2000	2980	5960	i 16.66667	-0.08375	-199
f 3000	2970	8910	10	-0.08403	-119
4000	2960	11840	j 7,142857	-0.08432	-84.7143
f' 5000	2950	14750	1 5.555556	-0.0846	-65,6667
It 6000	2940	17640	; 4345455	-0.08489	j -53,5455 I
Г 7000	2930	20510	j 3.846154	-0.08518	-45,1538
8000	2920	23360		-0.08547	-39
9000	2910	26190	j 2.941176	-0.08576	-34.2941

 

Из таблицы 2.1.2 видно, что  спрос не эластичен при любой  цене.

2.2 Разработка политики  максимизации прибыли ОАО «МУСЭ»

В финансовом менеджменте применяется  два основных подхода при I разработки политики максимизации массы и темпов наращивания прибыли:

Сопоставление предельной выручки с предельными  затратами [ наиболее эффективна при решении задачи максимизации прибыли.

Сопоставление выручки  от реализации с суммарными, а также  переменными и постоянными затратами, применяемое не только для расчета \ максимальной прибыли, но и для  определения наивысших темпов ее ^прироста.

Суммарные затраты предприятия, как производственные, так и \ внепроизводственные, независимо от того, относятся ли они на себестоимость  или на финансовые результаты, можно  разделить на три основные категории: переменные, постоянные, смешанные.

Переменные  затраты - изменяются пропорционально  изменению объема производства. К  ним относят расходы на закупку  сырья и материалов, потребление  электроэнергии, транспортные издержки, торгово- комиссионные расходы, зарплата основных производственных рабочих и другие.

Постоянные  затраты не изменяются пропорционально  изменению объема производства. К  ним относятся амортизационные  отчисления, проценты за кредит, арендная плата, оклады управляющих работников, административные расходы и другие.

					СФУ ИУБПиЭ КР - 080111.65 ЗУБ08-06ВВ	Лист)
						24
Изм	Лист	№ докуй.	Подпись	Дата

 

 

Смешанные затраты - состоят из переменных и  постоянных частей. К ним относятся, например, почтовые и телеграфные  расходы, затраты на текущий ремонт оборудования и т.п. В процессе принятия решений смешанные затраты относят  либо к переменным, либо к постоянным.

Практическая  польза от классификации затрат на категории состоит в следующем:

во-первых, такое деление помогает решить задачу максимизации массы и темпов прироста прибыли за счет относительного сокращения тех или иных расходов;

во-вторых, эта классификация позволяет  судить об окупаемости затрат и дает возможность определить «запас финансовой прочности» предприятия на случай осложнения конъюнктуры и иных затруднений.

Изменяя величину, не только переменных, но и  постоянных затрат можно проследить, как в зависимости от этого  изменяется величина прибыли предприятия.

Очевидно, что чем больше удельный вес в затратах предприятия составляют постоянные затраты, тем больше требуется  времени и средств для достижения порога рентабельности и наоборот. Из этого следует, что нецелесообразно раздувать постоянные затраты, так как в случае снижения выручки, потери прибыли будут просто катастрофическими. Однако, если перспективы предприятия постоянны и руководство в их полностью уверено, то можно повысить долю постоянных затрат, так как с их помощью предприятие будет получать большую прибыль. Расчет оптимального сочетания постоянных и переменных затрат представлен в таблице 2.2.1.

Таблица 2.2.1 - Выбор варианта оптимального сочетания постоянных и переменных затрат

Показатели	Варианты
	1 1	2	3	4	5	6	ц	8	9	10
Выручка от реализации, тыс.руб.	0	2990	5960	8910	11840	14750	17640	20510	23360	26190
Переменные затраты, тыс,руб.	0	2000	3200	4200	5000	5750	6300	6700	7050	7230
Результат от реализации после возмещен ия переменных затрат-DM	0	990	2760	4710	6840	9000	11340	13810	16310	18960
Постоянные _затраты	1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000
кВМ	0	0,33110	0.46309	0,5286	0,57770	0,61017	0,64286	0,67333	0,69820	0,72394