Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта

Расшифровка статей агрегированного баланса

Материальные запасы = (Закупка сырья и материалов- стоимость потребленных сырья и материалов) + запасы сырья и материалов + незавершенное производство - 72 800 руб. (2003г.) и 90 500 руб. (2004г.)

Запасы готовой продукции = (себестоимость произведенной продукции – себестоимость реализованной продукции) + средние остатки готовой продукции – 70 800 (2003г.) и 164 200 (2004г.)

Нераспределенная прибыль = выручка – себестоимость реализованной продукции - налог на прибыль – 96 900 (2003г.) и 126 008 (2004г.)

Налог на прибыль = (выручка – себестоимость реализованной продукции) х ставка налога 24% - 30 600 (2003г.) и 39 792 (2004г.)

Счета к оплате = кредиторская задолженность + задолженность перед поставщиками и подрядчиками + задолженность перед персоналом + прочая кредиторская задолженность - 311 002 руб. (2003г.) и 417 600 руб. (2004г.).

4.      Проанализировать имеющуюся информацию по возможно большему диапазону направлений. (Таблица 2.1.)

Таблица 2.1.

Из таблицы 2.1. видно, что увеличение себестоимости в 2004г. всего на 5,7% повысило выручку на 12,21% по сравнению с 2003г. Это эффективно отразилось в целом и на валовую прибыль – прирост составил 38 300 руб. или 30,04%. Вероятнее всего результатом увеличения выручки является повышение цен на продукцию, так как, если бы значительно увеличился объем продаж, себестоимость реализованной продукции повысилась более чем на 5,7%. Подтверждающим фактом является так же снижение удельного веса себестоимости в выручке целом, так в 2003г. – удельный вес себестоимости был 73,3%, а 2004г. – 69,9%.

5.      Рассчитать величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (Таблица 2.2.)

Таблица 2.2.

6.      Рассчитать финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала следует определить по данным Таблицы 2.3.

Таблица 2.3.

Выводы:

              Объем реализованной продукции в 2004г. на 12,21% выше, чем в 2003г., а себестоимость реализованной продукции выше на 5,7%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 162,1 тыс. руб. до 232 тыс. руб., или на 43,12%, что не пропорционально росту объему продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

              Прирост чистого оборотного капитала на 69,9 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004г. на 31,6 тыс. руб. меньше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

              Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1, это соотношение показывает, на сколько обеспечена кредиторская задолженность, т.е.  1 руб. задолженности покрывается 9 руб. оборотным активами, это соотношение считается слишком высоким. Причины роста чистого оборотного капитала:

1)     рост объема продаж;

2)     увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 45 до 49 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок представляется слишком малым. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 60 до 101 дня, причем точную причину этого установить не представляется возможным.

Построим прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 97%, на основании данных агрегированного баланса (таб. 1.2.) и прогнозных показателей функционирования организации.

Таблица 3.1.

Прогнозные показатели функционирования предприятия

На основании приведенных выше данных построим прогнозный баланс с использованием программы «Финансовое планирование. Прогнозный баланс»

Таблица 3.2.