План финансового оздоровления

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)  позволяет установить достаточность текущих активов для покрытия краткосрочных обязательств предприятия и возможности финансирования текущей деятельности. Коэффициент текущей ликвидности также снизился и в 2011 году его значение составило 0,95, что меньше положенного норматива. Это произошло за счет снижения показателя оборотных активов на 13479 тыс.рублей. При этом стоит отметить, что коэффициент текущей ликвидности ниже нормативных значений, а это свидетельствует о том, что предприятие может испытывать проблемы с оплатой своих счетов.

Анализ рентабельности ОАО «ХЭТК»

Анализ рентабельности является важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и позволяет дать ответ на вопрос, насколько прибыльно функционирует фирма и как эффективно она использует вложенный капитал. К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна – сколько копеек прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. При этом следует учесть, что величина данных показателей в первую очередь зависит от структуры цены, то есть от доли прибыли в выручке, которая характеризуется с помощью показателя рентабельности продаж. 

 

Таблица 2.10 - Показатели эффективности работы предприятия за 2010-2011 г.г.

 

Показатель	2009	2010	2011	Отклонение
				2010	2011
Рентабельность продаж, %	1,21	1,32	2,32	0,11	1
Рентабельность активов, %	2,1	1,6	6,46	-0,5	4,86
Рентабельность собственного капитала, %	152,01	166,34	122,41	14,33	-43,93

За 2011 год произошел рост рентабельности продаж на 1%, прежде всего это связано с тем, что темпы роста выручки были больше темпов роста затрат.

Рост рентабельности активов предприятия на 4,86% является следствием растущего спроса на продукцию предприятия или перенакопление активов.

Снизилась рентабельность собственного капитала с 166,34% в начале годе до 122,41% в конце года.

Снижение рентабельности активов и рентабельности собственного капитала обусловлено резким падением чистой прибыли в течение года притом, что размеры собственного капитала и совокупного капитала снижались незначительно.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что в  отчетном периоде эффективность  основной деятельности предприятия  снижалась

 

2.3 План финансового оздоровления  ОАО «ХЭТК»

 

Целью разработки и реализации плана финансового оздоровления является восстановление либо укрепление платежеспособности предприятия.

Основными направлениями  повышения платежеспособности ОАО  ХЭТК должно стать сокращение дебиторской  и кредиторской задолженностей.

Задачами управления дебиторской  задолженностью являются:

1.  Выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств (т.е. получение предоплаты в размере 50 % на основании условий договора, обеспечение крупных сумм дебиторской задолженности залогом (материальными ценностями, имуществом, поручительством), использование вексельной формы расчетов;

2.  Определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины (при соблюдении сроков платежей, а так же при досрочном погашении задолженности при последующей работе с покупателями и заказчиками можно предоставлять со скидкой сопутствующие предмету договора услуги);

3.  Уменьшение бюджетных долгов (при соблюдении сроков погашения задолженности в бюджет и внебюджетные фонды сводится к минимуму риск наложения штрафов и начисления пени за просрочку платежей);

4.  Оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности (например, при досрочном получении сумм дебиторской задолженности, полученные денежные средства можно направить на досрочное погашение кредитов, что снизит сумму процентов к уплате, либо направление полученных денежных средств на закупку материалов, либо направить полученные средства на краткосрочные финансовые вложения).

В настоящее время общая  сумма дебиторской задолженности  предприятия составляет около 72389 тыс. руб. Особенностью этого вида активов является, что эта задолженность образована одним должником. В 2009-2011 гг. остаток краткосрочной дебиторской задолженности на конец года имеет тенденцию к увеличению. В финансовый план включается задание по сокращению среднего остатка дебиторской задолженности в целом за 2010-2011 гг. на 28000 тыс. руб. Сокращение задолженности позволит увеличить денежную составляющую оборотных средств, ускорит их оборачиваемость. Для реализации этого мероприятия предполагается:

- увеличить в составе  предлагаемых услуг долю номенклатурных  позиций, имеющих повышенный потребительский  спрос;

- увеличить долю предоплаты;

- активизировать работу  юридической службы по взысканию  просроченной части задолженности.

Также для увеличения эффективности  использования оборотных средств (путем снижения периода оборачиваемости) рекомендуется разработать мероприятия  по реализации и списанию залежалых  материалов, так как их наличие  приводит к "омертвению" оборотного капитала, росту затрат на хранение и т.д.

На предприятии ОАО «ХЭТК» проведение мероприятий по эффективному использованию оборотных средств (а именно, снижение уровня запасов до оптимального уровня, своевременное взыскание дебиторской задолженности и проведение мероприятий по снижению уровня задолженности в будущем), приводит к росту прибыли предприятия, а как следствие повышения эффективности использования оборотных средств улучшение финансового состояния предприятия и повышение деловой активности предприятия.

Применительно к российским условиям, ведущие специалисты в  области управления финансами предлагают следующие мероприятия по совершенствованию  системы управления дебиторской  задолженностью:

1.  Исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска

2.  Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;

3.  Формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

4.  Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

5. Формирование условий обеспечения взыскания просроченной задолженности;

6. Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;

7. Использование современных форм рефинансирования задолженности

Высвобождение денежных средств  позволит расплатиться с существующей кредиторской задолженностью

 

Заключение

 

Целью настоящей курсовой работы являлось: разработка плана по оздоровлению ОАО «ХЭТК».

В связи с поставленной целью в работе были реализованы следующие задачи:

1)   рассмотрели теоретических основ финансового оздоровления организации;

2)   оценили финансовое состояние ОАО «ХЭТК»;

3)   разработали основные направления финансового оздоровления организации.

В ходе работы были сделаны  следующие выводы:

Финансовое оздоровление — это процедура банкротства, направленная на восстановление платежеспособности предприятия должника и погашение  задолженности в соответствии с  графиком погашения задолженности

Основная цель разработки плана финансового оздоровления как особого вида бизнес-плана  заключается в восстановлении и (или) укреплении платежеспособности предприятия.

Целью разработки и реализации плана финансового оздоровления является восстановление либо укрепление платежеспособности предприятия, при  разработке финансового плана целесообразно  дополнительно проработать графики  погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

Разработка, анализ и постоянный контроль за выполнением графика  погашения кредиторской задолженности (графика предстоящих платежей предприятия) имеет особое значение для успешной реализации плана финансового оздоровления в целом, поскольку задержка текущих  платежей предприятием на срок, превышающий 3 месяца, резко увеличивает риски, связанные с возможностью обращения  кредиторов в арбитражных суд  и возбуждения дела о несостоятельности (банкротстве) предприятия-должника.

В ходе анализа бухгалтерской  отчетности ОАО «ХЭТК» было установлено, что предприятие имеет значительные показатели дебиторской и кредиторской задолженностей.

Для сокращения дебиторской  задолженности может быть предложено следующее:

1.  Исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска

2.  Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;

3.  Формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

4.  Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

5. Формирование условий обеспечения взыскания просроченной задолженности;

6. Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;

7. Использование современных форм рефинансирования задолженности

Высвобождение денежных средств  позволит расплатиться с существующей кредиторской задолженностью

 

Список использованной литературы

 

1. Об акционерных обществах: федер. Закон Рос. Федерации №208 - ФЗ от 23.12.95 с изменениями от 01.12.2007 №318 – ФЗ // Режим доступа : http : // www.concultant.ru.
2. Абрютина, М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: Методическое пособие/  М.С. Абрютина – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. – 256 с.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А.Бланк. – 2 –е изд., перераб. И доп. – Киев: Эльга, Ника – Центр, 2004. – 656 с.
4. Волков А.С. Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации / А.С.Волков. – М: Вершина, 2010. – 256 с.

5.Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: практикум / Л.В. Донцова. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 204 с.

6.Ендовицкий Д.А. Формирование и анализ показателей прибыли организации / Д.А. Ендовицкий // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №11 (26). -  С.14 – 25.

7.Жиделева В.В. Экономика предприятия: учеб. пособие / В.В. Жиделева.– М.: ИНФРА – М, 2009. – 313 с.

8.Когденко В.Г. Экономический анализ: учеб. пособие / В.Г. Когденко. – М.: Изд – во «Экзамен», 2010. – 439 с.

9. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учеб. – практич. Пособие. – М.: Проспект, 2008. – 336 с.

10. Ленская А.А. Методическое обеспечение для проведения арбитражным управляющим финансового анализа / А.А. Ленская, Л.Л. Голунова // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - №2. – с.28 – 34.

11.Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: учебно – справочное пособие / И.В. Липсиц, В.В. Косов. – М.: Изд – во «Перспектива», 2010. – 304 с.

12.Лукасевич И.А. Анализ финансовых операций / И.А.Лукасевич. – М.: Финансы, 2010. – 250 с.

13. Максютов А.А. Экономический анализ деятельности предприятия: учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 489 с.

14. Меринов А. Инвестиционная стратегия антикризисного менеджмента / Консультант директора – 2009 - № 4, стр.16 – 21.

15.Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово – хозяйственной деятельности организации: практ. изд. / Макарьева В.И., Андреева Л.В. – М.: ИНФРА – М, 2010. – 264 с.

 16.Максютов А.А. Бизнес планирование развития предприятия / уч.пособие – М, 2010.

17.Остапенко В.В. Финансы предприятия: учеб. пособие / В.В. Остапенко. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 303 с.

18.Пястолов С.М. Анализ финансово -   хозяйственной деятельности предприятия: учебник / С.М. Пястолов. – 3 – е изд., стар. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 336 с.

19.Русак Н.А. Финансовый анализ субъектов хозяйствования: учеб. пособие / Н.А. Русак. – Минск: Ника – Центр, 2009. – 329 с.

20.Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций / уч.пособие – М, 2008.

21.Титов В.И. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Титов В.И. – М.: Финансы и статистика,  2010. – 352 с.

22. Толмачев Е.А. Экономика строительства: учеб. пособие / Е.А. Толмачев. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 367 с.

23.Чечевицина Л.Н. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына. – Ростов н /Дону, 2009. – 384 с.

24.Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование на предприятии: учебник / Г.И. Шепеленко. – Ростов н / Дону: Феникс, 2008. – 304 с.