План финансового оздоровления

 ОАО «Хабаровская энерготехнологическая  компания» являлась головной  пусконаладочной организацией пусконаладочных  работ на вновь вводимом энергоблоке  № 4 Хабаровской ТЭЦ-3.

 ОАО «Хабаровская энерготехнологическая  компания» развивает в дополнение  к традиционным предложениям  новые направления деятельности, связанные с переводом энергетического  оборудования электростанций для  работы на газе- перспективном  виде топлива для будущего  развития энергетики Дальнего  Востока.

 В составе ОАО «ХЭТК»  следующие службы:

· Проектный институт,

 · Служба металлов  и ВТО,

 · Служба экологического  мониторинга,

 · Служба наладки  и испытаний котельных установок,

 · Служба эксплуатации  тепломеханического оборудования, включая турбинное оборудование  и тепловые сети,

 · Служба зданий и сооружений,

 · Служба наладки  и испытаний электрической части  станций и подстанций,

 · Служба вибродиагностики,

 · Служба наладки  и испытаний КИПиА,

 · Специальное конструкторско-технологическое  бюро( проектирование нестандартного  оборудования),

 · Служба инфракрасной  техники ( тепловизоры) и компьютерного  обеспечения,

 · Служба наладки  и обслуживания охранно-пожарной  сигнализации

На все виды деятельности, которые подлежат лицензированию и  сертификации имеются государственные  лицензии, аттестаты и сертификаты, допуски СРО в области проектных  и пусконаладочных работ на особо  опасных объектов капитального строительства  и капитального ремонта, допуски  СРО по изыскательским работам, допуск СРО в области проведения энергетических обследований и энергоаудита.

 

2.2 Анализ финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «ХЭТК»

 

Финансовая устойчивость фирмы характеризуется с помощью  показателей структуры капитала, которые показывают насколько предприятие  независимо в осуществлении своей  деятельности от заемных источников.

Проведем анализ структуры  активов предприятия

Все активы предприятия в  балансе подразделяются на долгосрочные (раздел I) и оборотные активы (раздел II).

Долгосрочные активы - это  активы, которые имеют срок полезного  использования более одного года, приобретаются для использования  в деятельности предприятия и  не предназначены для перепродажи.

Оборотные активы – это совокупность имущественных и финансовых ценностей, полностью потребляемых в течение одного операционного цикла или в течение одного года.

 

Таблица 2.1 – Анализ структуры активов ОАО «ХЭТК» за 2009-2011 г.г

 

Средства предприятия	2009		2010		2011
	тыс. руб	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Внеоборотные активы	16551	18,46	15695	17,41	16467	17,18
Оборотные активы:	73125	81,54	74468	82,59	79403	82,82
Итого:	89676	100	90163	100	95870	100

 

Как видно из таблицы 2.1, на анализируемом предприятии основную долю в структуре активов составляют оборотные активы. Их доля в динамике увеличивается, так в 2009 году она составляла 81,54%, в 2010 – 82,59%,  в 2011 году она значительно сократилась, и составила 82,82%.

 Доля внеоборотных  активов за три года сократилась с 18,46% до 17,18%, сокращение может означать как выбытие основных средств, так и увеличение амортизации, то есть физическое устаревание основных производственных фондов.

Далее проведем анализ динамики основного капитала (внеоборотных активов) предприятия. Структуру основного  капитала данного предприятия составляют статьи «Основные средства», «Отложенные налоговые активы» и «Прочие внеоборотные активы».

 

Таблица 2.2 – Состав и  динамика внеоборотных активов

 

Внеоборотные активы предприятия	2009		2010		2011
	тыс. руб	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Основные средства	15232	92,03	15695	74,03	16467	87,72
Отложенные налоговые  активы	815	4,92	924	4,36	1926	10,26
Прочие внеоборотные активы	504	3,05	4583	21,62	329	1,75
Итого:	16551	100	21202	100	18722	99,7336459

 

Из таблицы 2.2 видно, что  в анализируемом периоде основной капитал увеличился с 16551 тыс. рублей в 2009 году до 18722 в 2011 году.

Значительную часть в структуре внеоборотных активов занимали основные средства.

Также следует провести анализ оборотных активов предприятия  за 2009 -2011 год, он представлен в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 – Анализ динамики оборотных активов

 

Средства предприятия	2009		2010		2011		Прирост, тыс.руб
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	2010	2011
Запасы:	2484	3,40	9392	12,61	3237	4,08	6908	-6155
Дебиторская задолженность	33408	45,69	49306	66,21	72389	91,17	15898	23083
Финановые вложения	25000	34,19		0,00		0,00	-25000	0
Денежные средства	12137	16,60	13460	18,07	2937	3,70	1323	-10523
Прочие оборотные активы	96	0,13	2310	3,10	840	1,06	2214	-1470
Итого:	73125	100	74468	100	79403	100	1343	4935

 

Для более наглядного представления  структуры активов по годам представим данные в графической форме (рис.2.1, 2.2)

 

 

Рисунок 2.1 – Структура  оборотного капитала ОАО «ХЭТК» в 2010 году

 

Рисунок 2.2 – Структура  оборотного капитала ОАО «ХЭТК» в 2011 году

 

Как мы видим, структура оборотного капитала предприятия поменялась значительно. Так, в 2010 году большую часть структуры  занимала дебиторская задолженность (66%), в 2011 году доля дебиторской задолженности выросла до 91%, что, несомненно, является положительной тенденцией.

Изъятие денежных средств из оборота привело к сокращению доли денежных средств в структуре оборотного капитала с 18% в 2010 году до 4% в 2011 году, сокращение наиболее ликвидного актива приводит к ухудшению платежеспособности предприятия.

По данным таблицы видно, что оборотные активы предприятия  выросли на 1343 тыс.руб в 2010 году и на  4935 тыс. рублей в 2011 году. Основную статью оборотных активов составляет дебиторская задолженность, причем их доля за анализируемый период выросла с 66% в 2009 году до 91% в 2011 году.

Увеличение дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, так если предприятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и дебиторская задолженность. На анализируемом предприятии доля дебиторской задолженности увеличилась, что говорит об увеличении деловой активности предприятия.

По результатам анализа  размещения капитала и оценке имущественного состояния можно сделать вывод  о неудовлетворительном положении  предприятия. Об этом свидетельствуют  следующие факторы:

 –  отсутствует  незавершенное строительство это  может означать, что предприятие  не развивается, не расширяет  свое производство.

– общая структура оборотных  активов предприятия свидетельствует  о неудовлетворительном финансовом состоянии, так как  наиболее ликвидные  активы составляют в общей структуре  лишь небольшую часть;

Формирование источников капитала отражается в пассиве бухгалтерского баланса, в свою очередь эти источники  подразделяются на собственный и  заемный капитал.

Собственный капитал отражается в итоге по разделу III пассива баланса, заемный капитал отражается в разделах IV и V по пассиву баланса.

 

Таблица 2.4 – Анализ динамики и структуры источников капитала

 

Источник капитала	Сумма, тыс. руб.				Структура капитала %
	2009	2010	2011	Изменение	2009	2010	2011	Изменение
Собственный	56596	43020	48535	-8061	63,11	44,97	49,46	-13,65
Заемный	33080	52650	49590	16510	36,89	55,03	50,54	13,65
ИТОГО	89676	95670	98125	8449	100	100	100	0

 

Из данных таблицы 2.1 видно, что на анализируемом предприятии  основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный  капитал, причем в структуре капитала присутствуют как долгосрочные обязательства в виде займов и кредитов так и краткосрочные обязательства, срок погашения которых планируется в течение года или одного хозяйственного цикла. Кроме того важнейшим признаком краткосрочных обязательств является их погашение ресурсами, которые могли быть использованы в текущей деятельности компании.

Недостаточность собственных  средств в структуре капитала говорит о зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов, а следовательно свидетельствует о его неустойчивом финансовом положении. Так, видно, что из-за нехватки собственных оборотных средств привлекались заемные средства.

Так как предприятие имеет  большую долю заемного капитала, то следовательно имеется малая  возможность для маневра в  случае непредвиденных обстоятельств, например, падение спроса, значительное изменение процентных ставок, рост затрат, сезонные колебания. В условиях неустойчивого финансового положения  это может стать одной из причин утраты платежеспособности: предприятие  оказывается не в состоянии обеспечить больший приток средств, необходимый  для покрытия возросших расходов.

Далее следует отдельно проанализировать структуру собственного и заемного капитала, по данным таблиц дать оценку изменений за рассматриваемый период.  Собственный капитал является основным источником финансирования. На рассматриваемом  предприятии в его состав входят уставный капитал и нераспределенная прибыль; также он может содержать  в своем составе прочие поступления.

В таблице 2.5 рассмотрим динамику структуры собственного капитала. 

 

Таблица 2.5 - Динамика структуры  собственного капитала

 

	Сумма, тыс. руб.				Структура капитала %
Источник капитала	2009	2010	2011	Изменение	2009	2010	2011	Изменение
Уставный капитал	10171	10171	10171	0	17,97	23,64	20,96	2,98
Резервный капитал	509	509	509	0	0,90	1,18	1,05	0,15
Нераспределенная прибыль	45916	32340	37855	-8061	81,13	75,17	78,00	-3,13
ИТОГО:	56596	43020	48535	-8061	100	100	100	0