Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

   Политика  управления оборотными активами предприятия  должна преследовать основную цель - обеспечение  баланса:

• между затратами на поддержание оборотных активов в сумме, составе и структуре, гарантирующей от сбоев в технологическом процессе;
• доходами от бесперебойной работы предприятия;
• потерями, связанными с риском утраты ликвидности;
• доходами от вовлечения в хозяйственный оборот оборотных средств.

   При этом платежеспособность предприятия, как говорилось выше, определяется структурой и качественным составом оборотных активов, а также скоростью  их оборота и ее соответствием  скорости оборота краткосрочных  обязательств.

   Текущая деятельность может финансироваться  за счет:

• увеличения собственного оборотного капитала (т. е. направления части прибыли на пополнение оборотных средств);
• привлечения долгосрочных и краткосрочных источников финансирования.

   Если  предположить, что текущая деятельность предприятия финансируется в  основном за счет источников краткосрочного финансирования, то источниками поступления дополнительных средств могут являться:

• займы и кредиты;
• кредиторская задолженность поставщикам;
• задолженность перед персоналом.

   Таким образом, если у предприятия замедляется  скорость оборота оборотных активов, а руководство не принимает мер  по привлечению дополнительного  финансирования, оно может стать  неплатежеспособным, даже если его  деятельность является прибыльной.

   При принятии решения о привлечении  дополнительного финансирования необходимо учитывать, что каждый источник денежных средств имеет свою стоимость. Причем кредиторскую задолженность часто рассматривают как бесплатный источник финансирования, но это невсегда верно. Так, поставщики сырья могут предоставлять различные скидки в зависимости от условий поставки (размера партии, условий оплаты и т. д.). В случае отказа от таких скидок кредиторская задолженность может стать достаточно дорогим источником финансирования деятельности предприятия.

   Если  на предприятии существует тенденция  к увеличению операционного цикла, необходимо предусмотреть меры по стабилизации финансового состояния (например, сокращение сроков хранения запасов и товарно-материальных ценностей; совершенствование системы  взаиморасчетов с покупателями; оперативную  работу с дебиторами, задерживающими оплату, и др.). При этом следует  учитывать ограниченную возможность  привлечения отдельных источников средств собственного и заемного капитала, а также рост затрат на привлечение дополнительных источников финансирования.

   При определении  политики управления оборотными активами предприятия руководителю необходимо помнить, что отсутствие контроля за уровнем текущей платежеспособности предприятия может привести к  финансовым затруднениям, а в дальнейшем - устойчивой неплатежеспособности и, как следствие, банкротству предприятия.

   В заключение необходимо еще раз отметить, что  любые решения, направленные на изменение  структуры или величины оборотных  активов, непосредственным образом  влияют на платежеспособность предприятия, например:

• решение о закупке дополнительной партии сырья помимо уже имеющихся запасов в связи с предполагаемым ростом цен приведет к увеличению количества денежных средств в товарно-материальных запасах;
• решение об увеличении объема продаж потребует привлечения дополнительных источников финансирования. Следует иметь в виду, что предприятие имеет ограниченные возможности по наращиванию объемов производства и продаж в рамках сложившейся структуры оборотных активов и источников их финансирования;
• решение об увеличении отсрочки платежа за поставленную продукцию, скорее всего, продлит период омертвления денежных средств в дебиторской задолженности и т. д.

 

     

Заключение

     Подводя итог выполненной работе, сформулируем основные результаты исследования и выводы, сделанные на их основе.

     Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия и отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

     Платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

     Основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие достаточного количества средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     Финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели платежеспособности вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

     Ликвидность - это способность фирмы:

1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;

2) увеличивать активы при росте объема продаж;

3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

     Ликвидность какого-либо актива - это способность его трансформироваться в денежные средства. Степень же ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

     Платежеспособность предприятия можно повысить следующими способами:

- повысить качество продукции,

- увеличить размеры займов и кредитов;

- увеличить кредиторскую задолженность поставщикам;

- увеличить задолженность перед персоналом.

-мобилизовать источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др.

     Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

     Подводя итог работы, можно сказать, что платежеспособность и ликвидность являются важнейшими показателями финансового состояния  предприятия. На основе анализа можно  сделать вывод о тенденциях развития предприятия, изучить инвестиционную привлекательность проекта, а также  вовремя скорректировать его  деятельность на том или ином этапе. Также данный анализ может показать вероятность банкротства, что очень  важно для предприятия и инвесторов, особенно в той ситуации, которая  сложилась на рынке в наше время.

 
 
 
 
 
 

     Список  использованной литературы

 

1. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник.- М.: ОМЕГА-Л, Москва, 2007 г.

2.Бланк,  И.А. Основы финансового менеджмента: учебник //И.А. Бланк . -К.: Ника-Центр, Эльга, 2008.

3. Ковалев В. В. Финансы: учебник / под ред. В. В. Ковалева.- М.: Проспект, 2007 г.

4. Ковалева, А.М. Лапуста, М.Г. Скамай Л.Г. Финансы фирмы: учебник / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. – М.: ИНФРА – М, 2009.

5. Колчина, Н.В. Поляк, Г.Б. Павлова, Л.П. Финансы предприятий: учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2008.

6. Основы финансового менеджмента: учебное пособие / М. И. Ткачук, Е. Ф. Киреева.- М.: Интерпрессервис, Минск, 2010 г.

7. Поляк Г. Б. Финансы: учебник для студентов вузов / под ред. Г. Б. Поляка.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 г.

12. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Е. С. Стояновой.- М.: «Перспектива», Москва, 2006 г.

8. Щербаков, В.А. Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политика: учебное пособие/ В.А. Щербаков, Е.А. Приходько. - М.: КНОРУС, 2008.

9.Экономика предприятия: уч. пособие/ под ред. В.Я.Горфинкеля, Е.М. Купрякова– :М,2003.

10. Экономика предприятия: уч. пособие/ под ред. В.А. Швандора– :М, 2007.