Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

 

     Активы:

     А1 наиболее ликвидные средства (ст.250+ст.260); на начало (0+93355), на конец (0+22876).

     А2 быстро реализуемые активы ст.240; на начало 175766, на конец 87036.

     А3 медленно реализуемые активы (ст.210+ст.220+ст.230+ст.270); на начало (768302+0+0+0), на конец (658324+0+0+249912)

     А4 трудно реализуемые активы ст.190; на начало 3810013, на конец 3190599.

     Пассивы:

     П1 наиболее срочные обязательства ст.620; на начало 1102874, на конец 541671.

     П2 краткосрочные пассивы (ст.610+ст.630+ст.660); на начало (200000+0+0), на конец (0+0+0)

     П3 долгосрочные пассивы ст.590; на начало 0, на конец 0.

     П4постоянные или уставные пассивы (ст.490+ст.640+ст.650); на начало (3544562+0+0), на конец (3667076+0+0).

     Баланс  считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

     А1≥П 1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.

     При этом, если выполнены три следующие  условия:

     А 1>П1; А₂>П₂; А₃>П3,

     то  обязательно выполняется и последнее  неравенство А4 ≥ П4.

     А1≥П 1 93355≤1102874

     А2≥П2 175766 ≤200000

     А3≥П3 768302≥0

     А4≥П4 3810013≥3544562

     Так как условия практически не выполняются, то можно сделать вывод что  предприятие не абсолютно ликвидное.

     На  основе этого вычисления можно сделать  вывод, что предприятие в перспективе  платежеспособно и риск не платежеспособности в будущем очень не значителен.

 
 
 

     Таблица2

     Показатели  для оценки финансового состояния  предприятия

 

     Коэффициент текущей ликвидности (((93355+175766+768302)/(1102874+200000))+((22876+87036+908236)/(541671))/2).

     Коэффициент срочной ликвидности (((93355+175766)/(1102874+200000))+((22876+87036)/(541671))/2).

     Коэффициент абсолютной ликвидности (((93355)/(1102874+200000))+((22876)/(541671))/2.

     Проанализировав показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости можно сделать  вывод, что положение предприятия  удовлетворительно.

     Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий  общую обеспеченность предприятия  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия составляет 1,33 – удовлетворительно.

     Значение  показателя говорит о недостаточном  уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так как нормативное  его значение находится в интервале  от 1,0 до 2,0. Это может свидетельствовать  о затруднениях в сбыте продукции  и проблемах, связанных с организацией снабжения.

     Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент  быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых  за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, составляет 1 - отлично.

     Высокое значение коэффициента является показателем  низкого финансового риска и  хороших возможностей для привлечения  дополнительных средств со стороны  из-за возникающих затруднений с  погашением текущих задолженностей.

     Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых  исключительно за счет денежных средств, составляет 0,1 - удовлетворительно.

     Таким образом, за анализируемый период предприятие  теряет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

     В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что предприятие находится в  неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. К этому предприятию  как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     4. Анализ показателей платежеспособностей  предприятия.

     Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают  его краткосрочные обязательства.

     Для характеристики источников средств  для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников .

     1. Наличие собственных оборотных  средств Е_с, рассчитывается по формуле:

 

     Е_с = К – А_в ,

 

     где К – реальный собственный капитал (490+640+650-252- 244-450);

     А_в - внеоборотные активы (190+230).

     2. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат  Е_о

 

     Е_о = Е_с + М,

 

     М – краткосрочные займы стр. 610.

     3. На основании перечисленных выше  показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ( +Е_с):

       +Е_с = Е_с- З,

     где З – запасы и затраты (210+220)

     4. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и  затрат ( +Е^о):

       +Е_о = Е_с- З.

     Таблица 3

     Показатели  платежеспособности предприятия

 

     Из  этого можно сделать вывод, в какой ситуации находится предприятие что не хватает основных источников для формирования запасов. З >Е^с+М, т.е. за 2007 год 768302 > 465451; а за 2008 год 658324> 476477. Кризисное финансовое положение.

     Кроме абсолютного размера прибыли  показателем эффективности предприятия  выступает рентабельность, характеризующая  прибыль получаемую с каждого  рубля средств вложенным в  финансовые операции.

     1. Рентабельность продукции определяется  как соотношение прибыли от  реализации продукции (П_р) к полной себестоимости реализованной продукции (С):

 

     Р_ПР = П_Р/С*100%

 

     2. Рентабельность продаж определяется  как соотношение прибыли от  реализации продукции (П_р) к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции (В).

 

     ROS= П_Р/В*100%

     3. Рентабельность активов определяется  как отношение балансовой прибыли  (П_Б) к средней величине активов за определенный период (А_СР).

 

     ROА= П_б/А_СР*100%

 

     Показатель  служит для определения эффективности  использования капиталов на различных  предприятиях, т.к. дает полную оценку доходности вложенного в производство капитала, как собственного , так  и заемного.

     4. Рентабельность текущих активов  представляет собой отношение  чистой прибыли предприятия (П_ч) к средней величине текущих активов предприятия (А_Т.СР):

 

     Р_ТА= П_ч/А_Т.СР*100% 

 

     Этот  показатель характеризует величину прибыли, полученного с каждого  рубля, вложенного в текущие активы.

 

     Таблица 4

 

     Выход прибыли в процессе реализации продукции  на единицу издержек в основной деятельности предприятия составила за 2007 год 130%, а 2008 год 150% , т.е. прибыли увеличилась  на 20%.

     Рентабельность  продаж характеризует доходность основной деятельности предприятия. Взаимосвязь  между ценами, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции составила 180% в динамике, взаимосвязь укрепилась.

     Анализируя  эффективность использования капитала за 2007 год можно сказать что  капитал использовался не рентабельно, больше того в убыток предприятию, однако в 2008 году этот показатель вырос на 35% что составило 30% .

     Величина  прибыли , с каждого полученного  рубля, вложенного в текущие активы выросло на 136% в 2008 году по сравнению  с 2007 годом.

     Нормальным ограничением для показателя общей платежеспособности будет К_общ.пл ≥ 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом.

     Идеальным вариантом оценки текущей платежеспособности считается вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее. Однако при проведении указанных расчетов по данным баланса и ф. №4 «Отчет о движении денежных средств» необходимо учитывать следующее: платежеспособность организации — показатель очень динамичный, меняется очень быстро.

     Коэффициент досрочной платежеспособности характеризует  возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала считается рискованным. Организация обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам, своевременно погашать полученные займы. Соответственно, чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности.

     В целом, проведя анализ платежеспособности, рассчитав коэффициенты можно сказать, что предприятие развивается в динамике и все показатели выросли в 2008 году по сравнению с 2007 годом. И отрицательных рентабельности активов путем увеличения чистой прибыли удалось достигнуть каких-то положительных результатом в отчетном 2008 году.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     5. Оценка финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов.