Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

  Залогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

      Коэффициент оценки финансовой устойчивости предприятия - это система показателей, которые характеризуют структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем. Основные финансовые коэффициенты приведены в таблице 5.

 

            Таблица 5

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

 

       Чем выше уровень К₃, К_ФУ, К_{покрытия} и ниже К_ф3, К_;, тем устойчивее финансовое состояние.

       Коэффициенты, характеризующие финансовую  устойчивость, показаны в таблице 6.

      

 
 
 
 

     Таблица 6

     Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

 

     Коэффициент автономии показывает долю собственных  средств в общем объеме ресурсов предприятия, т.к. за прошлый год он составил 0,41, а в отчетном году-0,64 это выше нормативного уровня 0,5, что характеризует финансовую независимость предприятия – автономия.

     В общем рост в динамике коэффициентов  автономии и финансовой устойчивости на 0,23 и коэффициента финансирования (покрытия долгов) на 1,11 пунктов при  снижении значений коэффициентов задолженности  на 0,23 и финансового левериджа  на 0,89 пункта характеризуют стабилизацию состояния финансовой устойчивости по сравнению с предыдущим годом, в котором отмечены нежелательные  значения названных показателей.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6. Анализ обеспеченности запасов источниками финансирования.

     Важным  показателем, который характеризует  финансовое состояние предприятия  и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств  устойчивыми источниками финансирования.

•   Собственный  оборотный капитал (средства) (СОС):

р. I + стр. 640 + стр. 650 - (р. I - р. IV) = (р. Ill + стр. 640 + стр. 650 + p.lV)-p. I.

•   Плановые источники  (ПИ)— это собственный оборотный капитал (СОС) в сумме с краткосрочными кредитами банка под товарно-материальные ценности (ККБ):

p. Ill + стр. 640 + стр. 650 + 610 -(р.1- р. IV) = (p. Ill + стр. 640 + стр. 650 + p.lV + 610) - р. I.

•   временные  источники - это непросроченная задолженность персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам, органам социального страхования.

     Излишек или недостаток этих источников средств  для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

•   Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость - определяется положительной разницей между собственными оборотными средствами и суммой запасов и НДС—запасы (3) меньше суммы собственного оборотного капитала:

СО > СЗ;

К= СОС/З>1.

•   Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, при которой запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия. Также при наличии положительной разницы между плановыми источниками (И_пл) и запасами, и НДС можно говорить о нормальной краткосрочной финансовой устойчивости:

СОС<3<И_пл ;

К= И_пл/З>1.

•  Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние характеризуется положительной разницей между временными источниками в сумме с плановыми и запасами, и НДС.

В этой ситуации правомерно говорить о нарушении  платежного баланса. Восстановление равновесия платежных средств и платежных  обязательств возможно за счет привлечения  временно свободных источников средств (И_вр) в оборот предприятия:

3 = И_вр+И_пл;

К= (И_вр+И_пл )/З>1.

• Кризисное финансовое состояние - предприятие находится на грани банкротства:

3>И_пл+И_вр.

Таблица 7

Оценка типа финансовой устойчивости

 

     Расчет  абсолютных показателей, характеризующих  тип финансовой устойчивости, свидетельствует  о дефиците источников финансирования текущей деятельности. Собственные  оборотные средства за прошлый год  имели отрицательную величину (-556 тыс. руб.), в отчетном году положение  улучшилось. Тем не менее, при сокращении дефицита в финансовых ресурсах по всем источникам, в частности, по собственным  оборотным средствам на 1113 тыс. руб. и по плановым источникам на 920 тыс. руб., положение с финансированием  текущей деятельности остается напряженным. За прошлый и отчетный годы финансовая устойчивость оценивается как неустойчивое состояние, которое в полном объеме может поддерживаться только за счет временных источников, т.е. непросроченной кредиторской задолженности.

 
 

 

 
 
 
 

7. Пути повышения ликвидности и платежеспособности.

     Вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в  области управления финансами российских предприятий. Однако, традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Одним из направлений решения  данной проблемы может стать использование  системы показателей денежного  потока, к которой все чаще прибегают финансовые менеджеры.

     Для увеличения платежеспособности руководство  предприятия может прибегнуть к следующим мерам:

• Уменьшение и оптимизация затрат - эффективный механизмом будет создание системы по контролю затрат. Иногда можно сократить расходы, просто начав их учитывать. Например, когда предприятие начинает регистрировать исходящие междугородние звонки по дате, времени и цели, то общее количество звонков сокращается. Произвести перерасчет корпоративной сотовой связи, а также создать систему контроля для рационального использования материальные ресурсов   (топлива, материалов,  энергии);
• Организация финансово-экономической службы предприятия - речь в данном случае идет о создании механизма управления финансово-экономической деятельностью предприятия. Необходимо составление производственного и финансового планов их успешное выполнения, проведение систематического анализа финансовой устойчивости, рентабельности, платежеспособности, анализа прибыли, для еще более точного определения финансового состояния предприятия. А следствием выполнения данных мероприятий и рекомендаций улучшение финансового состояния предприятия.
• Увеличение объема продаж выполняемых работ - проводить более гибкую ценовую политику для повышения конкурентоспособности бизнеса,
• Получение дополнительных доходов от использования основных фондов - определить наиболее подходящие каналы коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложений о продаже или сдаче в аренду имущества. Имущество, которое не удалось сдать в аренду, необходимо законсервировать, составить акт о консервации и представить его в налоговую инспекцию, что позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы.
• Получение долгосрочных ссуд или займа на пополнения оборотных средств.