Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

 
 
 
 
 
 
 
 
 

МОСКВА 2011

 

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………..….4

1.Значение  анализа ликвидности, платежеспособности  и финансовой устойчивости предприятия……………………………………………….…....6

2. Методы  оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………....10

3.Анализ ликвидности предприятия и ее оценка……………………………………………………………………….…..23

4. Анализ  показателей платежеспособности  предприятия……………….....27

5. Оценка финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов …………..32

6. Анализ обеспеченности запасов источниками финансирования………………………………………………………………..36

7. Пути повышения ликвидности и платежеспособности………………..…39

 

Заключение…………………………………………………………………..…43

Список  использованных источников и литературы ………………………...45

 

     

Данная курсовая работа посвящена теме «Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия».

      Во  введение обосновывается актуальность выбранной темы, цели и задачи исследования.

      Аналитически-расчетная  часть содержит анализ ликвидности и платежеспособности. Проводится оценка финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов.

       В заключении приводятся выводы  по проведенному анализу.

      Наиболее  часто повторяющиеся в работе термины: анализ, ликвидность, платежеспособность, коэффициент, краткосрочные обязательства, оборотные средства.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Платежеспособность - это возможность организации  вовремя оплачивать свои долги. Это  основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о  ликвидности, т. е. возможности тех  или иных объектов, составляющих актив  баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие  у предприятия денежных средств  и их эквивалентов, достаточных для  расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее  время.

     Платежеспособность, ликвидность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчивое, платежеспособное, ликвидное, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

     Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

     Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования  финансово-экономического состояния  предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что  в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом  она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.

     Поэтому целью моей работы является анализ ликвидности . платежеспособности и финансовой устойчивости как основных элементов финансово-экономической устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.   

 

      1.Значение анализа ликвидности,  платежеспособности и финансовой  устойчивости предприятия.

     Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для  принятия решений по оптимизации  своих интересов.

     Основной  целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

     В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

     Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по:

     - общей сумме;

     - срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

     Платежеспособность  организации — внешний признак  его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

     Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше чем  долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

     Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в связи с увеличением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

     Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его  устойчивость. На устойчивость предприятия  оказывают влияние различные  факторы:

     - положение предприятия на товарном  рынке;

     - производство и выпуск дешевой,  качественной и пользующейся  спросом на рынке продукции;

     - его потенциал в деловом сотрудничестве;

     - степень зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов;

     - наличие неплатежеспособных дебиторов;

     - эффективность хозяйственных и финансовых операций.

     Такое разнообразие факторов подразделяет и  саму устойчивость по видам. Так, применительно  к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

     1.Внутренняя  устойчивость - это такое общее  финансовое состояние предприятия,  при котором обеспечивается стабильно  высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

     Внешняя устойчивость предприятия обусловлена  стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность.

     2.Общая  устойчивость предприятия - это  такое движение денежных потоков,  которое обеспечивает постоянное  превышение поступления средств  (доходов) над их расходованием  (затратами).

     3. Финансовая устойчивость является  отражением стабильного превышения  доходов над расходами, обеспечивает  свободное маневрирование денежными  средствами предприятия и путем  эффективного их использования  способствует бесперебойному процессу  производства и реализации продукции.  Поэтому финансовая устойчивость  формируется в процессе всей  производственно-хозяйственной деятельности  и является главным компонентом  общей устойчивости предприятия.

     Анализ  устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.

     Платежеспособность - это способность своевременно полностью  выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных  и других операций платежного характера.

     Анализ финансового состояния предприятия включает в себя следующие основные разделы:

1. Структура активов и пассивов;
2. Анализ имущественного положения
3. Экспресс-анализ финансового состояния
4. Ликвидность
5. Финансовая устойчивость
6. Анализ деловой активности и оборачиваемости средств предприятия
7. Рентабельность капитала и продаж
8. Эффект финансового рычага
9. Эффект производственного рычага.