Автор: Пользователь скрыл имя, 21 Декабря 2011 в 19:18, курсовая работа
Платежеспособность, ликвидность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчивое, платежеспособное, ликвидное, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Введение……………………………………………………………………..….4
1.Значение анализа ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия……………………………………………….…....6
2. Методы оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………....10
3.Анализ ликвидности предприятия и ее оценка……………………………………………………………………….…..23
4. Анализ показателей платежеспособности предприятия……………….....27
5. Оценка финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов …………..32
6. Анализ обеспеченности запасов источниками финансирования………………………………………………………………..36
7. Пути повышения ликвидности и платежеспособности………………..…39
Заключение…………………………………………………………………..…43
Список использованных источников и литературы ………………………...45
По всем указанным разделам проводится горизонтальный анализ финансовых и экономических показателей, т.е. сравниваются показатели за ряд анализируемых кварталов, лет, отслеживается динамика показателей во времени. В каждом разделе вычисляются темпы роста показателей и финансовых коэффициентов за последний период.
Система финансово-экономических коэффициентов, характеризующих деятельность предприятия, позволяет вести анализ не абсолютных показателей в стоимостном выражении, а безразмерных величин, что позволяет практически исключить влияние временной динамики абсолютных показателей на результаты анализа, отчасти уменьшить инфляционное искажение данных. Сравнение финансово-экономических коэффициентов с критическими и рекомендуемыми значениями этих коэффициентов позволяет сделать конкретные выводы о финансовом состоянии предприятия.
2. Методы оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность — это способ поддержания платежеспособности.
Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.
Для группировки статей баланса по группам можно использовать один из предложенных вариантов.
Первый вариант
Анализ
ликвидности организации
Различают:
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:
Наиболее ликвидные активы А1:
-
суммы по всем статьям
быть использованы для проведения расчетов
немедленно;
-
краткосрочные финансовые
А 1 = строка 260 + строка 250.
Быстрореализуемые активы А2 (активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время):
-
дебиторская задолженность (
- прочие дебиторские активы:
А 2 = строка 240 + строка 270.
Медленнореализуемые активы А3 (наименее ликвидные активы):
-запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;
-
налог на добавленную
-
дебиторская задолженность (
А 3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 — строка 217.
Труднореализуемые активы А4 (все статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы»)
А 4 = строка 190.
Эти
активы предназначены для
Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.
Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.
Наиболее срочные обязательства П1:
- кредиторская задолженность;
- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
-
прочие краткосрочные
- ссуды, не погашенные в срок —
П 1 = строка 620 + строка 630 + строка 660.
Краткосрочные пассивы П2:
- краткосрочные займы и кредиты;
-
прочие займы, подлежащие
П 2 = строка 610.
Долгосрочные пассивы П3:
- долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.
П 3 = строка 590.
Постоянные пассивы П4:
- статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;
- отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;
- доходы будущих периодов;
-резервы предстоящих расходов.
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».
П 4 = строка 490 + строка 640 + строка 650 + строка 217.
Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса.
На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1≥П 1; А2≥П2; А3≥П3; А4≥П4.
При этом, если выполнены три следующие условия: А 1>П1; А2>П2; А3>П3, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 < П4,которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.
Невыполнение
одного из первых трех неравенств свидетельствует
о нарушении ликвидности
Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.
Второй вариант
Проведения аналитических работ по оценке ликвидности баланса предприятия предлагает следующую группировку статей актива по степени ликвидности.
3.Наименее мобильные активы: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.
Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Для более точной оценки платежеспособности исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика.
Чистые активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет.
В активы, принимаемые в расчет, включается имущество, за исключением НДС и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
Пассивы, участвующие в расчете, включают часть собственных обязательств (целевые финансирование и поступления), все внешние обязательства, расчеты и резервы предстоящих расходов и платежей и прочие пассивы.
Если
хозяйствующий субъект
Одним из показателей уровня ликвидности является показатель чистого оборотного капитала. Он определяется как разность текущих (оборотных) активов и краткосрочных обязательств. Чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный капитал. Если хозяйствующий субъект не обладает чистым оборотным капиталом, он неликвиден.
Вторая стадия анализа — расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.
Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
Кал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260) : (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660),
где Д — денежные средства (стр.250);
ЦБ — краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), стр.260;
К — кредиторская задолженность, тыс. руб.;
3 — краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;
Нормальное ограничение — Кал = 0,2—0,5.
Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.
Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2-5 дней.
Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) — он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации.
В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.
Коэффициент
критической ликвидности
Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 — строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660).
Информация о работе Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия