Лизинг как система материального обеспечения предприятий АПК на примере СПК «Правда» Сюмсинского района

     Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) определяется отношением суммы  наиболее ликвидных и быстрореализуемых  активов к сумме краткосрочных  заемных средств и показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие сможет погасить при условии реализации дебиторской задолженности.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует, насколько текущая задолженность  обеспечена оборотными активами. Он равен  отношению суммы оборотных активов  к краткосрочным заемным средствам. В мировой практике оптимальным считается соотношение 2:1, т.е. для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала. Смысл данного соотношения состоит в том, чтобы предприятие могло не только полностью ликвидировать все свои краткосрочные долги, но также иметь запас оборотных средств для продолжения текущей деятельности.

     Анализ  коэффициентов ликвидности представлен  в таблице 8

     Таблица 8

     Анализ  коэффициентов ликвидности СПК  «Правда»

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,0001 до 0,02 и показывает, что к концу года 100% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

     Коэффициент критической ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства  на 40% покрывались денежными средствами,  и средствами в расчетах. К концу отчетного года значение коэффициента значительно снизилось до 0,1. В нашем случае уровень коэффициента критической ликвидности ниже рекомендуемого значения и указывает на то, что у СПК "Правда" недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

     Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период снизился с 1,3 до 1,2. Предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами. Однако, несмотря на определенный запас оборотных средств, значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня.

     Анализируя  состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины  финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность  просроченных долгов.

     Основными причинами на анализируемом предприятии могут быть приобретение основных средств, увеличение долгосрочных обязательств (в 2010г. было поступление техники по лизингу) и краткосрочных займов, а при наличии кредиторской задолженности могут быть затруднения по исполнению обязательств.

     Финансовая  устойчивость как одна из важнейших  характеристик финансового состояния  коммерческой организации (предприятия) определяется соотношением заемных  и собственных средств в структуре  ее капитала и характеризует степень  независимости коммерческой организации от заемных источников финансирования.

     Основным  источником информации для анализа  финансовой устойчивости коммерческой организации является ее бухгалтерский  баланс.

     Прежде  чем преступить собственно к рассмотрению методики анализа финансовой устойчивости, необходимо ввести ряд следующих понятий: собственный капитал (СК), краткосрочные обязательства (КО) и заемный капитал (ЗК), — принимаемых в расчет для целей анализа, определив их с помощью следующих формул, составленных на основе строк бухгалтерского баланса:

     СК = КиР + ДБП + РПР = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650;  

     На  начало года СК = 4965 тыс.руб.

     На  конец года СК = 8580 тыс.руб.          

     КО = стр.690 - стр.640 - стр.650;

     На  начало года КО = 6571 тыс.руб.

     На  конец года КО = 4916 тыс.руб.                                               

         ЗК = ДО + КО = стр.590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650, 

          На начало года ЗК = 9197 тыс.руб.

          На конец года ЗК = 9098 тыс.руб.                

     где КиР — капитал и резервы (стр. 490); ДБП — доходы будущих периодов (стр. 640); РПР - резервы предстоящих расходов (стр. 650); ДО — долгосрочные обязательства (стр. 590).

     Включение в состав собственного капитала доходов  будущих периодов и резервов предстоящих  расходов обусловлено тем обстоятельством, что по своему экономическому смыслу эти статьи бухгалтерского баланса в большей степени относятся к собственным средствам, чем к краткосрочным обязательствам организации.

     Анализ  финансовой устойчивости коммерческой организации начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики ее капитала в разрезе двух его основных составляющих: заемного капитала и собственного капитала (таблица 9).

 
 
 
 
 
 
 

     Таблица № 9

     Анализ  капитала в разрезе его основных составляющих

     Удельный  вес заемного капитала за 2010 г. снизился пропорционально увеличению собственного капитала.  Положительным является то, что значительно увеличился собственный капитал (на 38,6%)

     Кроме того, целесообразно сопоставить  темп роста собственного капитала (ТРск) и темп роста всего капитала (ТРк). При этом желательно следующее соотношение  между ними:

     ТРск  ≥ ТРк

     В нашем предприятии это неравенство не выполняется (172,8 > 124.8) Это говорит о том, что собственный капитал предприятия увеличивается с более высоким темпом, чем весь капитал.

     Целесообразно также сопоставить темп роста  долгосрочных обязательств (ТРдо) и  темп роста всего заемного капитала (ТРзк). Предпочтительным считается следующее соотношение между ними:

     ТРдо  ≥ ТРзк

     По  данным СПК «Правда» это неравенство выполняется⁵ 159,2 > 98,9

     Следующим этапом анализируется объем, состав и структура заемного капитала коммерческой организации. Анализ ведется в разрезе его двух основных элементов: долгосрочных и краткосрочных обязательств, которые разукрупняются на более частные элементы (таблица 10).

     Таблица № 10

     Анализ  заемного капитала

     Из  таблицы 10 видно, что значительно увеличились заемные средства как долгосрочные (на 59,2%), так и краткосрочные (на 47,1%) и снизилась сумма кредиторской задолженности на 30,9%. Однако темп снижения кредиторской задолженности ниже, чем темп прироста заемных средств.

     Следующим этапом анализируется объем, состав, структура и динамика собственного капитала коммерческой организации (таблица 11).

 
 
 

     Таблица 11

     Анализ  собственного капитала