Лизинг как система материального обеспечения предприятий АПК на примере СПК «Правда» Сюмсинского района

     Графы 7 и 9 Таблицы 4 показывает результаты горизонтального анализа баланса, графы 4 и 6 – результаты вертикального баланса. Графу 8 Таблицы 4 можно рассматривать как совмещение горизонтального и вертикального анализов.

     Активы  организации за 2010 год увеличились  на 3 516 тыс. руб. (на 24,8%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 72,8%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.

     Рост  активов организации связан, в  первую очередь, с ростом показателя по строке «основные средства» на 6035 тыс. руб. (или 98,2% вклада в прирост активов).

     Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 3615 тыс. руб. (66,7%)

- прочие долгосрочные обязательства – 1580 тыс. руб. (29,1%)

     Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «дебиторская задолженность» в активе и «кредиторская задолженность» в пассиве (-2195 тыс. руб. и -1882 тыс. руб. соответственно).

     Собственный капитал СПК "Правда" по состоянию  на 31.12.2010 равнялся 8580,0 тыс. руб., что на 3615,0 тыс. руб. больше, чем на начало анализируемого периода (на 01.01.2010).

     Чистые  активы организации по состоянию  на 31.12.2010 намного (в 54,6 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение СПК "Правда", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 72,8% за последний год. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

 
 
 

     2.5. Анализ структуры капитала

     Для анализа воспользуемся уже рассчитанными данными из Таблицы 4.

     Рост  имущества организации (3516 тыс.руб.) свидетельствует о позитивном изменении баланса, об активизации хозяйственной деятельности.

     Наибольший  удельный вес в структуре совокупных активов на конец 2010г. приходится на внеоборотные активы (65,1%), хотя на начало года они составляли 38,7%. Изменение за период составляет 26,4%. Это свидетельствует о достаточно мобильной структуре активов баланса.

     Наибольший  удельный вес в структуре пассивов приходится на капиталы и резервы (48,5%), что свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия.

     Темп  роста обязательств (по долгосрочным 59,2%, по краткосрочным          - -25,2%) ниже темпа роста по капиталу и резерву (72,8%), что свидетельствует об уменьшении зависимости от кредиторов и кредитных институтов.

 

     2.6. Анализ результативности хозяйственной деятельности

     Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

     Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

     Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:

     Темп  прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%

 

     По  исследуемому предприятию:

     1385% > 159% > 124,8% > 100%

     То  есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой  активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более  эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы. Для исследуемой организации эта закономерность выполняется.

     Относительные показатели деловой активности характеризуют  эффективность использования ресурсов организации, это финансовые коэффициенты, показатели оборачиваемости. Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

     Эта группа коэффициентов позволяет  проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

     Для анализа деловой активности организации  используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.

     Анализ  оборачиваемости включает четыре вида анализа:

- оборачиваемости активов фирмы;

- оборачиваемости дебиторской задолженности;

- оборачиваемости кредиторской задолженности;

- оборачиваемости запасов.

     Расчитаем коэффициенты оборачиваемости (деловой  активности) по анализируемой организации:

     1. Оборачиваемость совокупного капитала. Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия:

     (стр. 010 ф. № 2)/((стр. 300нг + стр. 300кг ф. №1) / 2)

     На  начало года = 9400 /((14162 + 17678) / 2) = 0,59

     На  конец года= 14925 / ((14162 + 17678) / 2) = 0,94

     где нг – данные на начало отчетного  года; кг – данные на конец отчетного  периода⁴.

     Из  расчета видно, что на конец 2010 года на 1 рубль совокупного капитала приходится 0,94 рубля выручки от реализации продукции, что почти в 2 раза больше, чем на начало года. Увеличение этого показателя говорит об увеличении выручки более быстрыми темпами, чем темп увеличения совокупного капитала.

     2. Оборачиваемость текущих активов характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

     (стр. 010 ф. № 2)/((стр. 290нг + стр. 290кг ф. №1) / 2)

     На  начало года = 9400 / ((8673+6154)/2) = 1,27

     На  конец года = 14925 / ((8673+6154)/2) = 2,01

     Этот  показатель показывает, что на конц года на 1 рубль оборотных средств приходится 2,01 рубля выручки от реализации. На начало года этот показатель был значительно ниже (1,27). Повышение коэффициента оборачиваемости текущих активов сказывается положительно, так как чем быстрее осуществляется кругооборот оборотных средств (то есть выше значение коэффициента оборачиваемости), тем меньше может быть объем ресурсов, отвлекаемых для обслуживания воспроизводства.

     3. Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

     (стр. 010 ф. № 2)/((стр. 490+640+650)нг + (стр. 490+640+650)кг  ф. №1) / 2)

     На  начало года = 9400 / ((4965+8580)/2) = 1,38

     На  конец года = 14925 / ((4965+8580)/2) = 2,20

     Данный  коэффициент означает, что собственный  капитал используется в отношении 2,20 рубля на 1 рубль выручки от реализации. На начало года этот коэффициент был ниже. Активность собственных средств возрастает, т.е. организация не бездействует, а вводит собственные средства в оборот.

     4. Оборачиваемость материальных запасов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период:

     (стр. 020 ф. № 2)/((стр. 210+220)нг + (стр. 210+220)кг  ф. №1)/ 2)

     На  начало года = 10053 / ((5895+5462) / 2) = 1,77

     На  конец года = 12821 / ((5895+5462) / 2) = 2,26

     Увеличение  данного коэффициента показывает, что  увеличилось число оборотов запасов  предприятия с 1,77 до 2,26 за год, что  может означать снижение обеспеченности запасами.

     5. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности:

     (стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240нг + стр. 240кг ф.  №1) / 2)

     На  начало года = 9400 / ((2777+582)/2) = 5,6

     На  конец года = 14925 / ((2777+582)/2) = 8,89

     Скорость оборота дебиторской задолженности значительно увеличилась с 5,6 до 8,89 насколько это положительно можно сказать рассчитав оборачиваемость кредиторской задолженности.

     6. Период оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

     Т период / коэффициент оборачиваемости дебеторской задолженности

     360 / 8,89 = 40

     Это означает, что оборот дебиторской  задолженности присходит за 40 день

     7. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

     (стр. 020 ф. № 2)/((стр. 620)нг + (стр. 620)кг  ф. №1) / 2)

     На  начало года = 10053 / ((6089+4207)/2) = 1,95

     На  конец года = 12821 / ((6089+4207)/2) = 2,49

     Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился с 1,95 до 2,49, однако эти коэффициенты значительно ниже, чем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, что является отрицательным показателем.

     8. Период оборота кредиторской задолженности. Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):

     Т период / коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

     360 / 2,49 = 145

     Период  оборота кредиторской задолженности  достаточно высок – 145 дней, намного выше периода оборота дебиторской задолженности. А учитывая еще и большую разницу в коэффициентах оборачиваемости между дебиторской и кредиторской задолженностями, можно сказать, что предприятие плохо расплачивается с кредиторами

     9. Фондоотдача основных средств отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

     (стр. 010 ф. № 2)/((стр. 120)нг + (стр. 120)кг  ф. №1) / 2)

     На  начало года =9400 / ((5315+11350)/2)= 1,13

     На  конец года = 14925 / ((5315+11350)/2)= 1,79

     Фондоотдача увеличилась незначительно (с 1,13 до 1,79), что свидетельствует о почти  пропорциональным изменением стоимости  основных средств по сравнению с  изменением выручки от реализации. Можно предположить, что выручка  от реализации в большей своей части была направлена на приобретение основных средств, хотя для такого утверждения нужно делать более детальный анализ, так как показатель фондоотдачи не показывает, в связи с чем произошло увеличение стоимости основных средств.

 

     2.7. Анализ платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости

     Анализ  платежеспособности необходим:

     - для самого предприятия с целью  определения оценки и прогнозирования  финансовой деятельности;

     - для банков с целью удостоверения  в кредитоспособности заемщика;

     - для партнеров с целью выяснения  финансовых возможностей при  предоставлении коммерческого кредита  или отсрочки платежа.