Лизинг как система материального обеспечения предприятий АПК на примере СПК «Правда» Сюмсинского района

     Оценка  платежеспособности предприятия по данным баланса представлена в таблице 5.

     Таблица № 5

     Анализ  платежеспособности предприятия, тыс.руб.

     Данные  таблицы 5 свидетельствуют о том, что предприятие неплатежеспособно, так как внешние обязательства превышают оборотные активы на начало года на 524 тыс. руб., а на конец года на 2944 тыс. руб. Текущая платежеспособность определяется по данным баланса, при этом сопоставляются платежные средства (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность за минусом неликвидной) с платежными обязательствами (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность). Превышение платежных средств над платежными обязательствами свидетельствует о текущей платежеспособности организации.

     В нашем случае, сумма платежных  средств составила:

     - на начало года 2777+1=2778;

     - на конец года 582+110=692.

     Сумма платежных обязательств составила:

     - на начало года 6571;

     - на конец года 4916

     Таким образом, предприятие неплатежеспособно  и на начало, и на конец года, так  как сумма платежных средств  меньше краткосрочных обязательств.

     Коэффициент текущей платежеспособности составил:

     - на начало года 2778/6571 = 0,42;

     - на конец года 692/4916 =0,14.

     Значение  коэффициента меньше единицы и значительно снизилось по сравнению с началом года.

     Для оценки текущей платежеспособности используют коэффициент текущей  платежной готовности, который показывает возможность предприятия своевременно погасить кредиторскую задолженность. Он исходит из того, что кредиторскую задолженность в первую очередь должна покрыть дебиторская, а в недостающей части денежные средства на расчетном счете. Коэффициент определяется как отношение суммы средств на расчетном счете к разнице между кредиторской и дебиторской задолженности:

     расчетный счет / (кредиторская задолженность – дебиторская задолженность)

     - на начало года 1 / (6089-2777) = 0,0003

     - на конец года 110 / (4207-582) = 0,03

     Текущая платежеспособность значительно повысилась на конец отчетного года, но по прежнему остается недостаточной.

     Наряду  с оценкой текущей платежеспособности предприятия оценивают его перспективную  платежеспособность. Для этого рассчитывают коэффициент чистой выручки, который характеризует долю свободных денежных средств в поступившей выручке:

     сумма чистой прибыли / выручка от продажи продукции (работ, услуг)

     - на начало года  261/9400 = 0,03

     - не конец года    3651/ 14925 = 0,24

     Эти свободные денежные средства предприятие может использовать для погашения внешних обязательств или в обороте. В анализируемом хозяйстве этот показатель увеличился к концу года, но все же очень низкий.

     Кроме вышеуказанных коэффициентов при  анализе платежеспособности предприятия  могут быть использованы такие показатели, как:

     -величина  собственных оборотных средств;

     -различные  коэффициенты ликвидности и другие  показатели финансового состояния.

     Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  подразделяются на следующие группы.

     Наиболее  ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250, 260 баланса).

       Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр.240, 270 баланса).

     Медленно  реализуемые активы (А3) – материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям. Расходы  будущих периодов в данную группу не входят (стр. 210+220-216 баланса).

     Труднореализуемые активы (А4) – внеоборотные активы и  дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты (стр.190, 230 баланса).

     Наиболее  срочные обязательства (П1), погашение  которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (стр. 620, 630 баланса).

     Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства (стр. 610, 650, 660 баланса).

     Долгосрочные  пассивы (П3), погашение которых планируется  на срок более одного года. К ним  относят долгосрочные кредиты и займы (стр. 590 баланса).

     Постоянные  пассивы (П4) – уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов. Для сохранения баланса актива и  пассива итог данной группы следует  уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов» (стр. 490+640 баланса).

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство:

     А 1 ≥ П 1, т.е. наиболее ликвидные активы равны или перекрывают наиболее срочные обязательства;

     А 2 ≥ П 2, т.е. быстрореализуемые активы равны или перекрывают краткосрочные обязательства;

     А 3 ≥ П 3, т.е медленно реализуемые активы равны или перекрывают долгосрочные активы;

     А 4 ≤ П 4, т.е. постоянные пассивы равны или перекрывают труднореализуемые активы.

     Если  соблюдены первые три неравенства, то обязательно выполняется четвертое неравенство, которое имеет следующий экономический смысл – наличие у предприятия собственных оборотных средств, т.е. соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

     Невыполнение  одного из первых трех неравенств, свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).

     Анализ  ликвидности баланса представлен  в таблице 6

  Таблица № 6

  Анализ  ликвидности баланса СПК «Правда» Сюмсинского района

     Из  четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно. У СПК "Правда" недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 4 097 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение не выполняется – у СПК "Правда" недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности (82% от необходимого) для погашения среднесрочных обязательств.

     Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

     Ликвидность предприятия – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия.

     Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные  коэффициенты ликвидности, на основе которых  определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.

     Алгоритм  расчета относительных коэффициентов  ликвидности и их экономический  смысл представлен в таблице  7

     Таблица 7

     Алгоритм  расчета коэффициентов ликвидности

     Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.