Комплексное управление текущими активами и пассивами предприятия

Министерство  сельского хозяйства Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение

высшего профессионального образования

«Чувашская  государственная сельскохозяйственная академия» 
 
 

Экономический факультет 

Кафедра «Финансы и менеджмент» 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

На  тему:

Комплексное управление текущими активами и пассивами  предприятия 
 
 
 
 

Выполнила: студентка 4 курса

                                                                         экономического факультета,

                                                                      бухгалтерского отделения

                                                                1 группы, 2 подгруппы

                                                               Гаврилова Марина Н.

                                            Проверила:

                                                                 Филиппова Светлана П. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Чебоксары 2011г

Содержание:

1. Введение……………………………………………………………..…4-5
2. Глава 1. Теоретические аспекты управления активами и пассивами предприятия…………………………………………………………....6-9
1. Понятие и задачи управления активами и пассивами…………..….6-8
2. Модели управления текущими активами и пассивами………..…..8-9
3. Глава2. Анализ и оценка текущего финансового положения предприятия……………………………………………………..…...10-25

3.1Краткая организационно-экономическая характеристика СХПК «Заветы Ильича » Ядринского района……………………….………..…10

     3.2 Анализ и оценка платежеспособности  и финансовой       устойчивости….………………………………………………………..….11-18

     3.3 Общая оценка финансового состояния предприятия с целью определения кредитоспособности и возможности банкротства……..…18-20

    3.4 Анализ и оценка деловой активности и рентабельности…………21-25

    4. Раздел 3. Пути оптимизации финансового положения предприятия.26-36

   4.1 Методы управления активами и пассивами……………………….26-27

    4.2 Повышение эффективности управления текущими активами и   пассивами в организации…………………………………………………..27-29

    4.3 Структура активов и пассивов предприятия………………………29-32

     4.4 Прогнозный бухгалтерский баланс………………………….....32-36

   5. Выводы  и предложения……………………………………………….37-38

  6. Список  использованной литературы……………………………….…39-40 
 
 
 
 
 

Введение

Актуальность  темы курсовой работы обусловлена тем, что оценка активов и пассивов предприятия является основным элементов анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия. Анализ активов и пассивов, а в более широком смысле финансово-экономического состояния, является крайне важной и актуальной проблемой.  В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит сбалансированное соотношение активов и пассивов. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. 
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. 
По соотношению активов и пассивов финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. 
В соответствии с поставленной целью были предопределены следующие важнейшие задачи: 
• раскрыть теоретические основы активов и пассивов; 
• представить показатели, характеризующие соотношение активов и пассивов, обеспечивающее устойчивость предприятия; 
• исследовать основные аспекты управления платежеспособностью, активами и пассивами предприятия; 
• разработка и обоснование предложений по укреплению финансового положения предприятия 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Понятие и задачи управления активами и пассивами

Активы  и пассивы предприятия участвуют  в хозяйственном обороте непрерывно, изменяя свой состав и форму стоимости. Для того, чтобы управлять финансами предприятия, структурой активов и пассивов, нужно знать, какими активами предприятие располагает, из каких источников (пассивов) они созданы, для какой цели предназначены. На эти вопросы дает ответ баланс. 

    Баланс - способ обобщения и группировки активов хозяйства и источников их образования на определенную дату в денежной оценке. Баланс (франц. balance - весы) - система показателей, сгруппированных в сводную ведомость в виде двусторонней таблицы, отображающую наличие активов и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату.

    Активы  -  ресурсы, которые контролируются предприятием в результате прошлых событий,  использование которых, как ожидается,  приведет к получению экономических выгод в будущем.

    Пассив - источник происхождения активов, отражающий являются ли активы полученными за счет собственного капитала предприятия или за счет возникновения у предприятия каких-либо обязательств.

    Управление  активами и пассивами − это постоянное сопоставление и регулирование показателей баланса организации с целью поддержания прибыльности и минимизации неоправданных рисков.

    Управление активами и пассивами помогает четко решить проблемы:

    - привлечения средств,

    - распределения свободных средств,

    - вложений в основные средства,

    - поддержания собственного капитала и т.п.

    Основная  цель управления активами и пассивами  состоит в поддержании доходов  и финансового положения организации в заданных диапазонах, с условием сохранения ликвидных средств в разумных пределах.

    Задачи управления активами и пассивами следующие:

    - подборка и очистка исходных данных;

    - систематизация баланса;

    - моделирование финансовых характеристик текущих счетов;

    - моделирование роста и развития баланса в зависимости от бизнес-стратегий и внешних факторов.

    Аналитическая задача управления активами и пассивами состоит в оценке чувствительности подверженности баланса к различным изменениям одного или нескольких факторов, а также в количественной оценке влияния непредвиденных колебаний в одном или нескольких факторах.

    Наконец, результатом операций управления активами и пассивами можно считать  создание эффективных страховых  стратегий для реализации задач  управления рисками и обеспечения  согласованной, четкой и надежной отчетности.

    Комплексная политика управления оборотными средствами включает в себя управление текущими активами и текущими пассивами предприятия и сводится к решению следующих задач: 

    - превращение текущих финансовых потребностей предприятия в отрицательную величину (под текущими финансовыми потребностями понимают разницу между текущими активами (но без денежных средств) и текущими пассивами; это понятие можно также определить как недостаток/излишек собственных оборотных средств);

          - ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия;

          - выбор наиболее подходящего для предприятия типа политики комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами.

    Под управлением текущими активами понимается определение их размера, состава и структуры.

    Стратегия финансирования текущих активов  определяется в зависимости от того, какое решение примет финансовый менеджер в отношении источников покрытия временных потребностей, т.е. покрытия переменной части оборотных средств. 

1.2 Модели  управления текущими активами  и пассивами 

В финансовом менеджменте различаются четыре модели управления оборотными средствами: идеальная, агрессивная, консервативная и умеренная.

    Идеальная модель управления текущими активами и пассивами. Само название «идеальная» говорит о том, что практически она встречается крайне редко. Это когда текущие активы полностью покрываются краткосрочными обязательствами. Эта модель рискованна с точки зрения ликвидности. В случае экстремальной ситуации (необходимость полного расчета с большинством кредиторов) предприятие вынуждено будет для покрытия текущей кредиторской задолженности продать часть основных средств.

    Агрессивная модель управления текущими активами и пассивами. Это когда доля оборотных средств значительно выше доли основных. Предприятие имеет большие запасы сырья, материалов, готовой продукции, существенную дебиторскую задолженность. За счет краткосрочного кредита финансируется не только переменная часть текущих активов (временная потребность в оборотных средствах), но и часть постоянных текущих активов. Очевидно, чем больше доля краткосрочного кредита в финансировании постоянного оборотного капитала, тем агрессивнее финансовая политика. При управлении оборотными средствами по агрессивной модели растут затраты предприятия на уплату процентов за кредит, что снижает экономическую рентабельность и создает риск потери ликвидности.

    Консервативная  модель управления текущими активами и пассивами. Это если удельный вес текущих активов относительно низок. Соответственно доля краткосрочного финансирования в общей величине всех пассивов предприятия невелика. За счет краткосрочного кредита покрывается лишь часть переменных текущих активов предприятия. Вся остальная потребность в оборотных средствах покрывается за счет постоянных пассивов. Такую политику финансовый менеджер выбирает при условии глубокой проработки объемов продаж, четкой организации взаиморасчетов, налаженных связей с поставщиками сырья и материалов. Консервативная политика способствует росту рентабельности активов. Вместе с тем она содержит элементы риска в случае возникновения непредвиденных ситуаций в расчетах или при реализации продукции.

    Умеренная модель управления текущими активами и пассивами. Умеренная финансовая политика управления оборотными средствами представляет собой компромисс между агрессивной и консервативной моделью. В этом случае все параметры (экономическая рентабельность, оборачиваемость, ликвидность) усреднены.

    Исходя  из всесторонней оценки размера, состава  и структуры текущих активов  финансовый менеджер может разработать  комплексную политику управления оборотными средствами на каждый конкретный период производственной деятельности предприятия. 
 
 
 
 
 

Глава2. Анализ и оценка текущего финансового положения предприятия.

2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика СХПК «Заветы Ильича » Ядринского района.

На территории кооператива расположены три  населенных пункта: с. Б. Чурашево, д. Кукшумы и д. Б. Сундырь.