Коэффициенты финансового состояния предприятия на примере ТЦ "На Бакинской"

Содержание:

 

Введение.......................................................................................................................3

Глава 1. Теоритические основы исследования финансового состояния предприятия………………………………………………………………………..6

1.1. Коэффициентный анализ финансовое состояние предприятия ………………………….…………………………………………….……..……….6

1.2. Анализ динамики и структуры активов предприятия…….………………15

Глава 2. Анализ финансового состояния и эффективности управления финансовыми ресурсами ООО ТЦ «На Бакинской»…………………..................18

2.1. Аналитический обзор финансовой отчетности предприятия…………….18

2.2. Анализ коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия……………………………………….…………………...………….25

Заключение.................................................................................................................35

Список  использованной литературы.......................................................................47

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ  И ПРАВА

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

студента (ки)            4              курса             э-5-08              гр.

                                      факультет экономики и управления                                    

                                       Бакуловой Анастасии Сергеевны                                      

Дисциплина:                         Финансовый менеджмент

 

    Тема:            «Коэффициенты финансового состояния предприятия на примере ТЦ «На Бакинской» »

                                                                                                                           

                                                                                                                             

 

 

Руководитель  -консультант

_______________________

______________________

 

 

 

 

Защищена                                                                               Оценка

«____»_____________2010 г.                                              «______________»                             

 

 

 

Введение

Возрождение российской экономики  обуславливает большой научно-практический интерес к проблеме финансового  оздоровления национальных компаний и  создания новых бизнес - единиц, приспособленных к работе в условиях рыночной экономики. Данный вопрос увязывается и с мерами государственного регулирования, финансирования и контроля, а также инвестиционно - проектной  ролью кредитных организаций в этом процессе. Системный подход к соответствующим экономическим решениям должен состоять в сочетании активной финансовой политики государства с усилиями самих компаний.

Здоровое финансовое состояние  предприятий, их устойчивая платежеспособность, являются важнейшими условиями успешного  развития экономической системы  страны в целом.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах  свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии.

Проблемы  и затруднения, возникающие в  финансовом состоянии организации, в конечном итоге имеют три  основных проявления. Их можно сформулировать как:

1. Дефицит денежных средств; низкая платежеспособность.
2. Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал. Возможные последствия такой ситуации - негативная оценка работы менеджмента организации, выход участников из компании. О недостаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал свидетельствуют низкие показатели рентабельности. При этом наибольший интерес проявляется к рентабельности собственного капитала как индикатору удовлетворения интересов собственников организации.
3. Низкая финансовая устойчивость. На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами - зависимостью компании от кредиторов, потерей самостоятельности. О недостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов платежей в будущем и зависимости финансового положения компании от внешних источников финансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального, отрицательная величина собственного капитала компании.

Исходя  из изложенного, от состояния показателей  финансового положения предприятия  зависят и экономические перспективы  бизнеса.

Актуальность темы заключается в проблеме оздоровления финансового состояния предприятия, причем как для различных государственных ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих субъектов, так и для самого предприятия или организации.

Целью курсовой работы является анализ использования финансовых коэффициентов  для улучшения  финансового состояния  организации. Практическая значимость решения данной проблемы позволит обеспечить стабильную финансовую состоятельность  предприятия и устранить проблемы в организации управления его  финансовыми ресурсами.

Для достижения цели были поставлены и решены  следующие задачи:

• провести анализ и выявить недостатки в организации финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования;
• дать оценку финансового состояния предприятия.

^{Структура курсовой работы включает две главы: в первой главе проанализируем финансовое состояние  ООО ТЦ «На Бакинской», коэффициенты и эффектность  управления денежными  средствами, а вторая глава посвящена  разработке мероприятий  по совершенствованию  управления финансовыми  ресурсами ООО  ТЦ «На Бакинской».}

^{Объект  исследования: ООО  Торговый центр «На  Бакинской». Известный в Астрахани торговый комплекс, деятельность которого финансируется за счет собственного пищевого производства, розничной торговли продуктами и товарами народного потребления, а также сдачи в аренду торговых площадей другим предпринимательским структурам. Предметом исследования является финансовое состояние предприятия в современных условиях хозяйствования.}

 

Глава1.Теоретические основы исследования финансового состояния предприятия

 

1.1.Коэффициентный анализ финансового состояния предприятия

 

Финансовое состояние предприятия  характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в  процессе его кругооборота, и способность  субъекта хозяйствования финансировать  свою деятельность на фиксированный  момент времени. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Финансовые коэффициенты, являясь показателями хозяйственной деятельности предприятия  и степени его финансовой устойчивости, численно выражают риск неблагоприятного развития финансовой ситуации на предприятии. Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа финансового положения нескольких предприятий.

Большинство методик анализа финансового  состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:

• платежеспособности;

• кредитоспособности;

• финансовой устойчивости.

Оценка  платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ла) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

                                                          (1)

где ДС - денежные средства и их эквиваленты;

КП - краткосрочные пассивы.

Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента абсолютной ликвидности  должен быть 0,20-0,25.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

                                                    (2)

где К_лп – коэффициент быстрой ликвидности;

ДБ - расчеты  с дебиторами.

Нормальный  уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7-1,0

Общий коэффициент  покрытия (текущей ликвидности) показывает, платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой  продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов  материальных оборотных средств.

                                                            (3)

где К_ло – коэффициент текущей ликвидности;

II A- итог  второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 - 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем  больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности:

                                                     (4)

где К_ЛТм.ц. - коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;

3 - запасы.

Для правильного  вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

• характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;
• условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;
• состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;
• состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Оценка  кредитоспособности.

Кредитоспособность - это возможность, имеющаяся у  предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность - это не только наличие у предприятия  возможности вернуть кредит, но и  уплатить проценты за него.

Для оценки кредитоспособности предприятия применяются  различные методы.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

                                                             (5)

где А_чт - чистые текущие активы;

N_p - объем реализации.

Чистые  текущие активы - это оборотные  активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случаях, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок; может возникать и просроченная дебиторская задолженность.

Падение объема продаж является результатом  недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу.

                                                             (6)

где СК - собственный капитал.

Этот  показатель характеризует оборачиваемость  собственных источников средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала. В активе баланса собственным источникам покрытия соответствуют, в частности, нематериальные активы и запасы. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации или реорганизации предприятия. Кроме того, запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, по какой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованы или списаны.

Собственный капитал, откорректированный с учетом реального состояния названных элементов внеоборотных и оборотных активов, отражает более точно стоимость имущества предприятия в части, обеспеченной собственными источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно, так как ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами, способствующими увеличению объема продаж.